免費(fèi)問答

我想明白為什么

就是模型有抽象的也有簡化的。

我只是了解我請教您的

稍等，回答需要比較長的時間

最佳現(xiàn)金持有量分析 (一)成本分析模式 相關(guān)成本機(jī)會成本管理成本短缺成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系正比例變動無明顯的比例關(guān)系（固定成本）變動決策原則最佳現(xiàn)金持有量是使上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量 成本模型強(qiáng)調(diào)的是：持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。 反向【提示】 (1)由于管理成本固定，所以當(dāng)機(jī)會成本與短缺成本之和最小時，總成本最小; (2)當(dāng)機(jī)會成本=短缺成本時，總成本最小。

將存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量。 1.假設(shè)前提：(補(bǔ)充) (1)現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定，波動較小，而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時，均通過變現(xiàn)部分證券得以補(bǔ)足;(不允許短缺) (2)企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測; (3)證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費(fèi)用可以獲悉。 存貨模式的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)： 現(xiàn)金持有量的存貨模式是一種簡單、直觀的確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。 缺點(diǎn)： (1)該模型假設(shè)現(xiàn)金需要量恒定; (2)該模型假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，假設(shè)計劃期內(nèi)未發(fā)生其他凈現(xiàn)金流入，需要現(xiàn)金靠變現(xiàn)證券滿足未考慮現(xiàn)金安全庫存。實(shí)際上這很少出現(xiàn)。

隨機(jī)模式 隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。 1.基本原理 企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。 2.計算公式(注意影響因素) (1)現(xiàn)金返回線(R)的計算公式： R=+L 式中：b-每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本; i-有價證券的日利息率; δ-預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差; L-現(xiàn)金存量的下限。 (2)現(xiàn)金存量的上限(H)的計算公式：H=3R-2L。 (3)下限的確定：受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員的風(fēng)險承受傾向等因素的影響。 3.隨機(jī)模式與存貨模式的比較 (1)相同點(diǎn)：相關(guān)成本(機(jī)會成本，交易成本) (2)不同點(diǎn)： 1)適用范圍不一樣 ①存貨模式：未來的需要量恒定 ②隨機(jī)模式建立在企業(yè)的未來現(xiàn)金需求總量和收支不可預(yù)測的前提下，因此計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守 2)現(xiàn)金安全儲備考慮不一樣 ①存貨模式：不考慮 ②隨機(jī)模式：L

成本模型只考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會成本、管理成本和短缺成本；存貨模型只考慮現(xiàn)金的機(jī)會成本和交易成本；隨機(jī)模型考慮的有持有現(xiàn)金的機(jī)會成本、每日現(xiàn)金流變動的標(biāo)準(zhǔn)差、最低控制線和固定性轉(zhuǎn)換成本

存貨模型和隨機(jī)模型屬于平時持有現(xiàn)金的情形，可以避免短缺成本

成本模型只考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會成本、管理成本和短缺成本 因?yàn)樗跈C(jī)會成本里考慮了企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。 再投資收益是使企業(yè)不能同時用該現(xiàn)金進(jìn)行有價證券投資所產(chǎn)生的機(jī)會成本。 可見成本模式?jīng)]有有價證券轉(zhuǎn)回現(xiàn)金所付出代價（如支付手續(xù)費(fèi)用），也就是現(xiàn)金的交易成本。

你可以這么理解成本模式更多的是短缺成本，沒有閑錢做投資，沒有交易成本 而存貨模式和隨機(jī)模型，恰好相反。不會短缺，沒有短缺成本，而有交易成本，因?yàn)橐淹顿Y換成現(xiàn)金。出售有價證券以補(bǔ)充現(xiàn)金所需的交易成本。