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2.已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計全年(按360天計算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。要求： (1）計算最佳現(xiàn)金持有量。 （2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金持有總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本。（3）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。
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以下供參考。
假設(shè)最佳貨幣持有量是C，就有平均持有現(xiàn)金量為C/2
那么持有貨幣的機(jī)會成本=C/2*10%
交易成本=總量/C*交易費(fèi)
總成本=交易成本+機(jī)會成本=C/2*10%+總量/C
對上面公式求導(dǎo)數(shù)，可知只有在交易成本=機(jī)會成本時，總成本最低，這時的持有量也最佳
也就是C/2*10%=250000/C*500的時候
解方程可得 ?最佳持有量=50000
1、最佳現(xiàn)金持有量=50000
2、最佳現(xiàn)金持有量下全年現(xiàn)金總成本=交易成本+機(jī)會成本=250000/50000*500+50000/2*10%+=5000
?? ? 全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=250000/50000*500=2500
?? ??全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本=50000/2*10%=2500
3、最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)=250000/50000=5次
?? ??最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易間隔期=360/5=72天
2021 05/18 10:33
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