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求實(shí)際利率是要用內(nèi)插法（又叫插值法）計(jì)算的。“內(nèi)插法”的原理是根據(jù)比例關(guān)系建立一個(gè)方程，然后，解方程計(jì)算得出所要求的數(shù)據(jù)。例如：假設(shè)與A1對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)是B1，與A2對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)是B2，現(xiàn)在已知與A對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)是B，A介于A1和A2之間，則可以按照（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）計(jì)算得出A的數(shù)值，會(huì)計(jì)考試時(shí)如用到年金現(xiàn)值系數(shù)及其他系數(shù)時(shí)，會(huì)給出相關(guān)的系數(shù)表，再直接用內(nèi)插法求出實(shí)際利率。建議學(xué)習(xí)一下財(cái)務(wù)成本管理的相關(guān)內(nèi)容。

這個(gè)知道啊不要長(zhǎng)篇大論，找不到哪兩個(gè)數(shù)代入，

老師你回答重點(diǎn)

你好 首先需要采用試算法計(jì)算出利率的大概區(qū)間

我知道就不會(huì)問(wèn)了，難道一個(gè)一個(gè)試？能不能講過(guò)程

舉例： 假定5年期債券面值1000元，票面利率4%，發(fā)行價(jià)900元，無(wú)手續(xù)費(fèi)（手續(xù)費(fèi)的影響會(huì)造成投資方和發(fā)行方實(shí)際利率差異）。債券的發(fā)行價(jià)由債券價(jià)值決定。債券的價(jià)值可以理解為債券引起的未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值，即將債券的未來(lái)收取的利息和本金，按市場(chǎng)利率（實(shí)際利率）折回現(xiàn)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值。計(jì)算如下： P=1000×4%×（P/A，I，5）+1000×（P/F，I，5）=900（元） 我們知道這張債券票面價(jià)值是1000元，發(fā)行價(jià)是900元，折價(jià)發(fā)行的原因是市場(chǎng)利率（實(shí)際利率）大于票面利率。因?yàn)樵谑袌?chǎng)利率（實(shí)際利率）大于票面利率時(shí)，市場(chǎng)投資者不會(huì)用1000元買這張債券，投資者可以用這筆資金投資市場(chǎng)上其他項(xiàng)目，從而獲得更高的收益。債券發(fā)行人為了吸引投資者，唯有折價(jià)發(fā)行。每張債券折價(jià)100元是為了彌補(bǔ)投資者因?yàn)橘?gòu)買債券而喪失的機(jī)會(huì)收益。 那么，這張債券的實(shí)際利率究竟是多少？ 首先需要采用試算法計(jì)算出利率的大概區(qū)間，計(jì)算出該債券實(shí)際利率大概為[（1000-900）÷5+40] ÷1000=6%。（這是不考慮資金時(shí)間價(jià)值的一種簡(jiǎn)單算法，折價(jià)100÷5=20是每期彌補(bǔ)的機(jī)會(huì)收益，可以視同利息收入，40是每期利息，1000是本金）。 然后再進(jìn)行測(cè)試： 當(dāng)I=6%時(shí)，P=1000×4%×（P/A，6%，5）+1000×（P/F，6%，5）=40×4.2124+1000×0.7473=915.80（元） 當(dāng)I=7%時(shí)，P=1000×4%×（P/A，7%，5）+1000×（P/F，7%，5）=40×4.1002+1000×0.7130=877.01（元） 這意味著實(shí)際利率處于6%-7%之間

謝謝老師，溢價(jià)發(fā)行算區(qū)間這樣？。。。大括號(hào)((面值一市價(jià))÷5十利息)÷1000=

你好，是這樣的，5代表年份，你根據(jù)實(shí)際年份填寫

老師，就看小括號(hào)里的，是不是都是面值一市價(jià)？

如果市價(jià)大于面值，就是市價(jià)-面值

好的謝謝老師

不客氣，祝您工作愉快