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就是不明白為什么市場組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)貝塔β＝1？

β系數(shù)告訴我們相對于市場組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是多少。市場組合是指由市場上所有資產(chǎn)組成的組合，其收益率是市場的平均收益率，由于包含了所有的資產(chǎn)，市場組合中非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被消除，所以市場組合的風(fēng)險(xiǎn)就是市場風(fēng)險(xiǎn)或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，市場組合相對于它自己的β系數(shù)是1。 某資產(chǎn)的β系數(shù)=某資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，將某資產(chǎn)換成市場組合，所以市場組合的β系數(shù)=市場組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=市場組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)，本身和本身是完全正相關(guān)的，所以相關(guān)系數(shù)是等于1的，所以市場組合的β也是等于1的。

/::> 有點(diǎn)點(diǎn)繞，似乎有些明白了，謝謝老師

明天的你會(huì)感激現(xiàn)在拼命的自己，加油！