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A證券預(yù)期報(bào)酬率12%，標(biāo)準(zhǔn)差15%；B證券的預(yù)期報(bào)酬率18%。標(biāo)準(zhǔn)差20%，投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線，有效邊界和機(jī)會(huì)集重合，兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化的效應(yīng)較弱。老師為什么就能得出這樣的結(jié)論？
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同學(xué)你好，這需要結(jié)合機(jī)會(huì)集曲線去理解。
2020 12/31 14:06
84785001 
2020 12/31 14:08
老師那你能給出解釋嗎
啟程老師 
2020 12/31 14:56
當(dāng)相關(guān)系數(shù)等于1，也就是完全正相關(guān)的時(shí)候，機(jī)會(huì)集是一條直線，這個(gè)時(shí)候是沒有風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)的。當(dāng)相關(guān)系數(shù)小于1，并且越來越小的時(shí)候，機(jī)會(huì)**逐漸彎曲，當(dāng)相關(guān)系數(shù)足夠小的時(shí)候，機(jī)會(huì)集的彎曲程度很高，這時(shí)候會(huì)出現(xiàn)最小方差組合點(diǎn)，最小方差組合點(diǎn)以上是有效邊界，以下是無效邊界。如果有效邊界和機(jī)會(huì)集重合，這里面暗含了一層意思就是沒有出現(xiàn)最小方差組合點(diǎn)（或者說，最小方差組合點(diǎn)是100%投資在低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上），這就說明機(jī)會(huì)集曲線還不夠彎曲，相關(guān)系數(shù)還不夠小，相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化的效應(yīng)就較弱。
84785001
2020 12/31 14:58
A證券預(yù)期報(bào)酬率12%，標(biāo)準(zhǔn)差15%；B證券的預(yù)期報(bào)酬率18%。標(biāo)準(zhǔn)差20%，投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線，有效邊界和機(jī)會(huì)集重合 老師我就想知道從這個(gè)已知條件中怎么能看出相關(guān)較高
啟程老師
2020 12/31 15:18
“有效邊界和機(jī)會(huì)集重合”，從這個(gè)已知條件可以看出相關(guān)性較高。
84785001
2020 12/31 15:28
老師重合表明相關(guān)性高，那相關(guān)性不高，“有效邊界和機(jī)會(huì)集是什么表述？”
啟程老師
2020 12/31 16:18
如果相關(guān)性不高，有效邊界和機(jī)會(huì)集就不是重合的，有效邊界是機(jī)會(huì)集曲線上最小方差組合點(diǎn)的上方的那一段。
84785001
2020 12/31 16:25
老師我明白了，相關(guān)系數(shù)足夠小的時(shí)有無效集，這時(shí)候有效邊界和機(jī)會(huì)集不重合。
啟程老師
2020 12/31 16:38
同學(xué)你好，你理解的對(duì)。
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