公募營改增試點兩個月四大難題待解

營改增試點自5月1日全面推開以來，由于公募基金業(yè)的特殊性和復(fù)雜性，在營改增實際操作中出現(xiàn)了一些難題，基金業(yè)人士呼吁營改增在公募基金行業(yè)實現(xiàn)減稅負目標，在征收環(huán)節(jié)盡量簡便。

難題一：基金交易費發(fā)票誰來開？

作為基金交易最基本的申贖費用，如何對廣大投資者開票令基金公司非常頭疼。

普華永道中國稅務(wù)合伙人傅瑾表示，從機構(gòu)投資者角度來說，投資收益不能直接扣掉申贖等交易費用繳納增值稅，增值稅純粹是賣出價減去買入價，交易費用的進項稅需要取得專用發(fā)票才能進行抵扣。如果是直銷，基金公司可以直接開票給投資者。但如果是代銷，在交易費分成方面就會出現(xiàn)問題。申購費一般是全部給代銷機構(gòu)，而贖回費是代銷機構(gòu)與基金公司分成，通常贖回費的25%是計入產(chǎn)品資產(chǎn)的，而這25%是開不出專票的，因為產(chǎn)品本身不是納稅主體。

北京一位基金公司運營總監(jiān)也表示，目前產(chǎn)品部分銷售分成收入是先上收公司再支付給各銷售機構(gòu)，即產(chǎn)品上劃公司的部分收入并非公司實際所得，只是代收性質(zhì)，存在重復(fù)納稅的風(fēng)險。

“這個矛盾還沒有解決，稅務(wù)管理沒有強制的要求，市場上也缺乏統(tǒng)一觀點，面向投資者開票，取決于代銷機構(gòu)與基金公司的市場地位。”傅瑾說。

難題二：管理費該不該開發(fā)票？

對于基金管理費，投資者能否要求基金公司開具增值稅發(fā)票？

傅瑾分析，管理費是產(chǎn)品內(nèi)部凈值的費用，相當(dāng)于產(chǎn)品支付的費用。因此基金公司不應(yīng)該開發(fā)票給投資者，就算開票也應(yīng)該開給產(chǎn)品本身。北京某基金公司財務(wù)人員就表示，曾經(jīng)有投資者向基金公司要管理費增值稅發(fā)票，但基金公司只能開發(fā)票給產(chǎn)品，不能給投資者。

上述運營總監(jiān)稱，營改增方案在公募業(yè)落地有個很大的困難，就是產(chǎn)品不是納稅主體，但涉稅業(yè)務(wù)卻主要發(fā)生在產(chǎn)品端。由于產(chǎn)品投向眾多且復(fù)雜，在產(chǎn)品端繳稅不實際，非常難操作，最好是能在上游代扣代繳。

傅瑾認為，基金投資得到的收益已經(jīng)減去了管理費，不需要拿到發(fā)票再去扣管理費，否則會造成重復(fù)抵扣。

難題三：如何為專戶產(chǎn)品開發(fā)票？

公募產(chǎn)品不用面向不特定投資者開具管理費發(fā)票，但專戶產(chǎn)品該如何處理呢？南方某公募人士向記者表示，有保險公司要求基金公司開增值稅專用發(fā)票。“協(xié)議是基金管理人和專戶產(chǎn)品的協(xié)議，合同是針對產(chǎn)品簽約的，和專戶產(chǎn)品背后的投資人沒關(guān)系，如果開了發(fā)票，就會導(dǎo)致資金流、合同和發(fā)票無法保持一致。”

傅瑾分析，專戶產(chǎn)品是特定投資者委托管理的資金，應(yīng)該按照上述公募產(chǎn)品的思路處理，但保險公司比較特殊，險資委外投資的會計核算是穿透處理的，需要透明體現(xiàn)產(chǎn)品的稅費和收益，了解產(chǎn)品凈值內(nèi)部每一筆資金的流向。

傅瑾建議，如果是險資委外投資的一對一專戶產(chǎn)品，可以增加補充協(xié)議，向保險公司開管理費專用發(fā)票，在增值稅發(fā)票上寫上該專戶產(chǎn)品名稱。

此外，仍有一些政策尚未明朗。比如，針對基金分紅，目前沒有明文規(guī)定是否繳納增值稅，大多數(shù)機構(gòu)都是持觀望狀態(tài)；營改增方案規(guī)定，對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入繼續(xù)免征增值稅，投資其他標的物是否需要納稅，目前尚未明確。

難題四：可抵扣項少，如何轉(zhuǎn)嫁稅負？

營改增的目的是降低稅負，但公募基金進項很難抵補稅率上升的銷項，要實現(xiàn)降低整體稅負的目標存在較大困難。

上述運營總監(jiān)表示，營改增對公募的影響，主要是稅負增加，需要增加投入人力物力，系統(tǒng)需要改造，發(fā)票管理上也存在操作困難。

傅瑾分析，基金稅率從原來營業(yè)稅的5%變成增值稅的5.66%，稅率有所上升；基金公司的進項有限，人員的工資、福利沒有進項來抵扣，可以抵扣的主要是系統(tǒng)、房租、技術(shù)服務(wù)、外包服務(wù)等，不足以抵補稅率上升所產(chǎn)生的銷項；相比其他金融機構(gòu)，能構(gòu)建不動產(chǎn)的基金公司非常少，并不會享受到此次營改增開始允許不動產(chǎn)的進項抵扣帶來的好處。

“目前產(chǎn)品設(shè)計使稅負很難轉(zhuǎn)嫁，費率等設(shè)計一旦改變可能失去客戶，加之基金公司的可抵扣項很少，所以很難實現(xiàn)稅負整體降低的目標。”上述運營總監(jiān)稱。