公募營(yíng)改增試點(diǎn)兩個(gè)月四大難題待解
營(yíng)改增試點(diǎn)自5月1日全面推開以來,由于公募基金業(yè)的特殊性和復(fù)雜性,在營(yíng)改增實(shí)際操作中出現(xiàn)了一些難題,基金業(yè)人士呼吁營(yíng)改增在公募基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)減稅負(fù)目標(biāo),在征收環(huán)節(jié)盡量簡(jiǎn)便。
難題一:基金交易費(fèi)發(fā)票誰來開?
作為基金交易最基本的申贖費(fèi)用,如何對(duì)廣大投資者開票令基金公司非常頭疼。
普華永道中國(guó)稅務(wù)合伙人傅瑾表示,從機(jī)構(gòu)投資者角度來說,投資收益不能直接扣掉申贖等交易費(fèi)用繳納增值稅,增值稅純粹是賣出價(jià)減去買入價(jià),交易費(fèi)用的進(jìn)項(xiàng)稅需要取得專用發(fā)票才能進(jìn)行抵扣。如果是直銷,基金公司可以直接開票給投資者。但如果是代銷,在交易費(fèi)分成方面就會(huì)出現(xiàn)問題。申購(gòu)費(fèi)一般是全部給代銷機(jī)構(gòu),而贖回費(fèi)是代銷機(jī)構(gòu)與基金公司分成,通常贖回費(fèi)的25%是計(jì)入產(chǎn)品資產(chǎn)的,而這25%是開不出專票的,因?yàn)楫a(chǎn)品本身不是納稅主體。
北京一位基金公司運(yùn)營(yíng)總監(jiān)也表示,目前產(chǎn)品部分銷售分成收入是先上收公司再支付給各銷售機(jī)構(gòu),即產(chǎn)品上劃公司的部分收入并非公司實(shí)際所得,只是代收性質(zhì),存在重復(fù)納稅的風(fēng)險(xiǎn)。
“這個(gè)矛盾還沒有解決,稅務(wù)管理沒有強(qiáng)制的要求,市場(chǎng)上也缺乏統(tǒng)一觀點(diǎn),面向投資者開票,取決于代銷機(jī)構(gòu)與基金公司的市場(chǎng)地位。”傅瑾說。
難題二:管理費(fèi)該不該開發(fā)票?
對(duì)于基金管理費(fèi),投資者能否要求基金公司開具增值稅發(fā)票?
傅瑾分析,管理費(fèi)是產(chǎn)品內(nèi)部?jī)糁档馁M(fèi)用,相當(dāng)于產(chǎn)品支付的費(fèi)用。因此基金公司不應(yīng)該開發(fā)票給投資者,就算開票也應(yīng)該開給產(chǎn)品本身。北京某基金公司財(cái)務(wù)人員就表示,曾經(jīng)有投資者向基金公司要管理費(fèi)增值稅發(fā)票,但基金公司只能開發(fā)票給產(chǎn)品,不能給投資者。
上述運(yùn)營(yíng)總監(jiān)稱,營(yíng)改增方案在公募業(yè)落地有個(gè)很大的困難,就是產(chǎn)品不是納稅主體,但涉稅業(yè)務(wù)卻主要發(fā)生在產(chǎn)品端。由于產(chǎn)品投向眾多且復(fù)雜,在產(chǎn)品端繳稅不實(shí)際,非常難操作,最好是能在上游代扣代繳。
傅瑾認(rèn)為,基金投資得到的收益已經(jīng)減去了管理費(fèi),不需要拿到發(fā)票再去扣管理費(fèi),否則會(huì)造成重復(fù)抵扣。
難題三:如何為專戶產(chǎn)品開發(fā)票?
公募產(chǎn)品不用面向不特定投資者開具管理費(fèi)發(fā)票,但專戶產(chǎn)品該如何處理呢?南方某公募人士向記者表示,有保險(xiǎn)公司要求基金公司開增值稅專用發(fā)票。“協(xié)議是基金管理人和專戶產(chǎn)品的協(xié)議,合同是針對(duì)產(chǎn)品簽約的,和專戶產(chǎn)品背后的投資人沒關(guān)系,如果開了發(fā)票,就會(huì)導(dǎo)致資金流、合同和發(fā)票無法保持一致。”
傅瑾分析,專戶產(chǎn)品是特定投資者委托管理的資金,應(yīng)該按照上述公募產(chǎn)品的思路處理,但保險(xiǎn)公司比較特殊,險(xiǎn)資委外投資的會(huì)計(jì)核算是穿透處理的,需要透明體現(xiàn)產(chǎn)品的稅費(fèi)和收益,了解產(chǎn)品凈值內(nèi)部每一筆資金的流向。
傅瑾建議,如果是險(xiǎn)資委外投資的一對(duì)一專戶產(chǎn)品,可以增加補(bǔ)充協(xié)議,向保險(xiǎn)公司開管理費(fèi)專用發(fā)票,在增值稅發(fā)票上寫上該專戶產(chǎn)品名稱。
此外,仍有一些政策尚未明朗。比如,針對(duì)基金分紅,目前沒有明文規(guī)定是否繳納增值稅,大多數(shù)機(jī)構(gòu)都是持觀望狀態(tài);營(yíng)改增方案規(guī)定,對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入繼續(xù)免征增值稅,投資其他標(biāo)的物是否需要納稅,目前尚未明確。
難題四:可抵扣項(xiàng)少,如何轉(zhuǎn)嫁稅負(fù)?
營(yíng)改增的目的是降低稅負(fù),但公募基金進(jìn)項(xiàng)很難抵補(bǔ)稅率上升的銷項(xiàng),要實(shí)現(xiàn)降低整體稅負(fù)的目標(biāo)存在較大困難。
上述運(yùn)營(yíng)總監(jiān)表示,營(yíng)改增對(duì)公募的影響,主要是稅負(fù)增加,需要增加投入人力物力,系統(tǒng)需要改造,發(fā)票管理上也存在操作困難。
傅瑾分析,基金稅率從原來營(yíng)業(yè)稅的5%變成增值稅的5.66%,稅率有所上升;基金公司的進(jìn)項(xiàng)有限,人員的工資、福利沒有進(jìn)項(xiàng)來抵扣,可以抵扣的主要是系統(tǒng)、房租、技術(shù)服務(wù)、外包服務(wù)等,不足以抵補(bǔ)稅率上升所產(chǎn)生的銷項(xiàng);相比其他金融機(jī)構(gòu),能構(gòu)建不動(dòng)產(chǎn)的基金公司非常少,并不會(huì)享受到此次營(yíng)改增開始允許不動(dòng)產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)抵扣帶來的好處。
“目前產(chǎn)品設(shè)計(jì)使稅負(fù)很難轉(zhuǎn)嫁,費(fèi)率等設(shè)計(jì)一旦改變可能失去客戶,加之基金公司的可抵扣項(xiàng)很少,所以很難實(shí)現(xiàn)稅負(fù)整體降低的目標(biāo)。”上述運(yùn)營(yíng)總監(jiān)稱。
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