新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
2016期貨從業(yè)考試《期貨基礎知識》知識點：期權的基本類型
為了幫助參加2016年期貨從業(yè)考試的學員從容應對考試，正保會計網校精心為大家整理了《期貨基礎知識》考點，希望能幫助您順利通過本次考試，祝您學習愉快！
（一）按照對買方行權時間規(guī)定的不同分為：
1.美式期權（American Options）：是指期權買方在期權到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權利的期權。
2.歐式期權（European Options）：是指期權買方只能在期權到期日行使權利的期權。
無論是歐式期權還是美式期權，在期權到期日之后買賣雙方權利義務消除。
美式期權與歐式期權的劃分并無地域上的區(qū)別，市場上交易最多的是美式期權， 歐式期權多用于現(xiàn)金結算的期權。
百慕大期權（Bermuda Options）是一種可以在到期日前所規(guī)定的一系列時間行權的期權，介于歐式期權與美式期權之間。百慕大期權允許持有人在期權有效期內某幾個特定日期執(zhí)行期權。比如，期權可以有3年的到期時間，期權買方可以在3年中每一年的最后一個月行權。
（二）按照買方行權方向的不同，可分為：
1.看漲期權（Call Options）：是指期權的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權費后，便擁有了在合約有效期內或特定時間，按執(zhí)行價格向期權賣方買入一定數(shù)量標的物的權利，但不負有必須買進的義務?？礉q期權買方預期標的物市場價格上漲而買入買權。標的物市場價格上漲越多，買方行權可能性越大，行權買入標的物后獲取收益的可能性越大、獲利可能越多。
2.看跌期權（Put Options）：是指期權的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權費后，便擁有了在合約有效期內或特定時間，按執(zhí)行價格向期權賣方出售一定數(shù)量標的物的權利，但不負有必須出售的義務?？吹跈噘I方預期標的物市場價格下跌而買入賣權。標的物市場價格下跌越多，買方行權可能性越大，行權賣出標的物后獲取收益的可能性越大，獲利可能越多。
（三）除以上常見的期權類型（普通期權）外，還有一些奇異期權。亞式期權即為目前金融衍生品市場上交易最為活躍的奇異期權之一。
1.亞式期權（Asian Options）又稱為平均價格期權，是股票期權的衍生，是在總結真實期權、虛擬期權和優(yōu)先認股權等期權實施的經驗教訓基礎上推出的。它最早是由美國銀行家信托公司（Bankers Trust）在日本東京推出的。
2.亞式期權與普通期權的差別是對執(zhí)行價格的限制，其執(zhí)行價格為期權合同期內某段時間標的資產價格的平均值，這段時間被稱為平均期。在對價格進行平均時，采用算術平均或幾何平均。
相關資訊
期貨免費資料下載
- 思維導圖
- 學習計劃
- 高級會計實務
高頻考點 - 報考指南
- 分錄/公式/發(fā)條
- 歷年試題
新用戶掃碼下載
京公網安備 11010802044457號
