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2014期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》知識(shí)點(diǎn)：期貨定價(jià)理論
2014年期貨從業(yè)資格考試已經(jīng)處于備考階段，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校特別為廣大考生整理了論壇學(xué)員分享的知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)廣大考生有所幫助！
17世紀(jì)前后期權(quán)交易首先在荷蘭出現(xiàn)。
CME目前世界上最大的期權(quán)交易所。
1982年，KCBT最早推出了股指期貨合約；
1990年10月12日鄭州糧食批發(fā)市場——我國第一家商品期貨市場。
1992年10月深圳有色金屬交易所特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同。
紐約商業(yè)交易所目前世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所。
日本一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式。
商品期貨合約的履約方式：交割物分（ 實(shí)物交割、對(duì)沖平倉），交割方式（集中交割、滾動(dòng)交割）。
收入政策的總量目標(biāo)是宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡。
稅收具有： 強(qiáng)制性--fxgr--無償性--fxgr-- 固定性
1.弱式有效市場：證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息。技術(shù)分析無效。
2.半強(qiáng)式有效市場：證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息。技術(shù)分析、基本面都無效，內(nèi)幕幫助。
3.強(qiáng)式有效市場：及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息。任何專業(yè)投資者的邊際市場價(jià)值為零。全部無效。
期貨價(jià)格：
特定性，遠(yuǎn)期性，預(yù)期性和波動(dòng)敏感性。
期貨定價(jià)理論：
持有成本假說、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)假說 F0（遠(yuǎn)期價(jià)格）= S0（現(xiàn)價(jià)）e^r（復(fù)利無風(fēng)險(xiǎn)年利率）T
持有成本：
融資利息、倉儲(chǔ)費(fèi)用、收益
方法論必須建立在系統(tǒng)觀之上，包括投資者對(duì)市場的認(rèn)識(shí)、投資分析方法的可靠性和投資策略的完整性三個(gè)方面。方法是指確定的，具體的，可以依循的解決問題的途徑，程序或邏輯。方法論關(guān)注方法之前的相互關(guān)聯(lián)及整體狀況。方法論考察方法的有效性。
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