2016期貨從業(yè)考試《期貨投資分析》知識點：結算公式與應用

　　為了幫助參加2016年期貨從業(yè)資格考試的考生查漏補缺，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了論壇學員分享的期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》知識點，希望能幫助廣大考生順利通過考試，祝您學習愉快！

　　（一）結算的基準

　　交易所對會員存入交易所專用結算賬戶的保證金實行分賬管理，為每一會員設立明細帳戶，按日序時登記核算每一會員出入金、盈虧、交易保證金、手續(xù)費等。

　　交易所實行保證金制度，保證金分為結算準備金和交易保證金。結算準備金設最低余額，每日交易開始前，會員結算準備金余額不得低于此額度，若結算準備金余額大于零而低于結算準備金最低余額，不得開新倉；若結算準備金余額小于零，則交易所將按有關規(guī)定對其強行平倉。

　　交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當買賣雙方成交后，交易所按持倉合約價值的一定比率向雙方收取交易保證金。

　　交易所實行每日無負債結算制度。該制度是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。

　　（二）結算公式

　　未平倉期貨合約均以當日結算價作為計算當日盈虧的依據(jù)。

　　1、當日盈虧可以分項計算。

　　分項結算公式為：當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧。

　　（1）平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧

　　平歷史倉盈虧=∑[（賣出平倉價-上一交易日結算價）*賣出量]+∑[（上一交易日結算價-買入平倉價）*買入平倉量]

　　平當日倉盈虧=∑[（當日賣出平倉價-當日買入開倉價）*賣出平倉量]+∑[（當日賣出開倉價-當日買入平倉價）*買入平倉量]

　?。?）持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧

　　歷史持倉盈虧=（當日結算價-上一日結算價）*持倉量

　　當日開倉持倉盈虧=∑[（賣出開倉價-當日結算價）*賣出開倉量]+∑[（當日結算價-買入開倉價）*買入開倉量]

　?。?）當日盈虧可以綜合成為總公式

　　當日盈虧=∑[（賣出成交價-當日結算價）*賣出量]+∑[（當日結算價-買入成交價）*買入量）]+（上一交易日結算價-當日結算價）*（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）

　　2、保證金余額的計算

　　結算準備金余額指當日結算準備金=上一交易日結算準備金+入金-出金+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧-手續(xù)費等

　?。ㄈ┯嘘P概念

　　平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。

　　當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。每個期貨合約均以當日結算價作為計算當日盈虧的依據(jù)。

　　持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。

　?。ㄋ模┵Y金劃轉

　　當日盈虧在每日結算時進行劃轉，當日盈利劃入會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。當日結算時的交易保證金超過昨日結算時的交易保證金部分從會員結算準備金中扣劃。當日結算時的交易保證金低于昨日結算時的交易保證金部分劃入會員結算準備金。

　　手續(xù)費、稅金等各項費用從會員的結算準備金中直接扣劃。

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