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2018期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：基差交易
2018年第二次期貨從業(yè)考試時(shí)間為5月12日。為幫助大家備考，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校整理了《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》的高頻考點(diǎn)，祝學(xué)習(xí)愉快！
知識(shí)點(diǎn)：基差交易
【考頻指數(shù)】★★★★★
【難易程度】難
基差交易能夠較好地降低基差變動(dòng)帶來(lái)的不確定性。它是隨著點(diǎn)價(jià)交易的出現(xiàn)而出現(xiàn)的，是一種將點(diǎn)價(jià)交易與套期保值結(jié)合在一起的操作方式。
（一）點(diǎn)價(jià)交易
1.定義：點(diǎn)價(jià)交易是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來(lái)確定雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。
2.本質(zhì)：是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式，交易雙方并不需要參與期貨交易。
（二）基差交易的應(yīng)用
1.原因：進(jìn)一步規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
2.定義：所謂基差交易（Basis Trading），是指企業(yè)按某一期貨合約價(jià)格加減升貼水方式確立點(diǎn)價(jià)方式的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，從而降低套期保值中的基差風(fēng)險(xiǎn)的操作。
3.基差交易與一般的套期保值操作的不同之處。
由于是點(diǎn)價(jià)交易與套期保值操作相結(jié)合，套期保值頭寸了結(jié)的時(shí)候，對(duì)應(yīng)的基差基本上等于點(diǎn)價(jià)交易時(shí)確立的升貼水。這就保證了在套期保值建倉(cāng)時(shí)，就已經(jīng)知道了平倉(cāng)時(shí)的基差，從而減少了基差變動(dòng)的不確定性，降低了基差風(fēng)險(xiǎn)。
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