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2015期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》知識點：交易所的主要風(fēng)險源
備戰(zhàn)2015年期貨從業(yè)資格考試，正保會計網(wǎng)校為廣大學(xué)員準(zhǔn)備了相關(guān)的復(fù)習(xí)資料，希望對您備考有所幫助，祝您在網(wǎng)校學(xué)習(xí)愉快！
1.監(jiān)控執(zhí)行力度風(fēng)險：為保證期貨交易的順暢進(jìn)行，交易所都有一整套風(fēng)險監(jiān)控制度，如保證金制度、逐日盯市制度、每日無負(fù)債結(jié)算制度、最大持倉限制制度和大戶申報制度等。
交易所的監(jiān)控制度、措施是風(fēng)險控制的必要條件，但不是決定因素。影響風(fēng)險發(fā)生的關(guān)鍵是交易所對監(jiān)管的行為因素，即執(zhí)行力度，以及能不能有效、及時地執(zhí)行有關(guān)監(jiān)管措施，做到及時發(fā)現(xiàn)問題，及時處理。
2.非理性價格波動風(fēng)險
（1）價格波動風(fēng)險一般是可以估量的。理性（正常）價格波動引起的風(fēng)險的大小一般在一定的范圍內(nèi)，非理性（異常）價格波動造成的風(fēng)險，則難以估量其范圍。
（2）造成期貨價格非理性波動的因素有很多，如合約設(shè)計上的缺陷、會員結(jié)構(gòu)不合理、交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)、監(jiān)管措施不完善，以及人為操縱、過度投機(jī)，等等。但是，人為的非理性投機(jī)因素是其中最直接、最核心的因素。這種非理性投機(jī)因素導(dǎo)致期貨價格非理性波動，造成期貨價格與現(xiàn)貨價格背離，也正是這種非理性的投機(jī)因素影響了期貨市場功能的正常發(fā)揮。
（3）與非理性價格波動風(fēng)險緊密聯(lián)系、互為因果的風(fēng)險還有兩個：
①大戶持倉風(fēng)險。
②資金風(fēng)險。“爆倉”是期貨俗語，就是說在期貨市場價位劇烈波動的情況下， 會員或客戶的保證金不能滿足交易所規(guī)定的要求，即按當(dāng)時價位平倉，則會員或客戶的平倉虧損大于其現(xiàn)存的保證金總額；交易中如果出現(xiàn)大面積“爆倉”或巨額“爆倉”，將是交易所和全體會員的災(zāi)難。
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