如何從財務(wù)報告中獲取上市公司信息

來源: 李偉編輯： 2009/07/22 14:52:23　　字體：大小

　　現(xiàn)如今的股市無時無刻不在牽動著億萬股民的神經(jīng)。但筆者發(fā)現(xiàn)，在選擇股票時，許多普通股民往往只看到大盤、指數(shù)及簡單的技術(shù)分析，卻忽略了對上市公司基本情況以及財務(wù)報告的分析。搏擊股海，除去勇氣，更重要的是要有良好的"識水性".選擇股票，除去技術(shù)分析，還要具有分析上市公司基本素質(zhì)的能力、閱懂讀透財務(wù)報告的本領(lǐng)。因為，上市公司的財務(wù)報告直接關(guān)系著公司的企業(yè)經(jīng)營狀況、發(fā)展水平和發(fā)展前景。理應(yīng)成為股民是否持有股票的第一依據(jù)。

　　了解上市公司的"前世今生"

　　按照我國證監(jiān)會的規(guī)定，上市公司信息披露的主要內(nèi)容有四項：招股說明書、上市公告、定期報告和臨時報告。這些報告雖然包括許多非財務(wù)信息，但大部分信息具有財務(wù)性質(zhì)或與財務(wù)有關(guān)，因而具有財務(wù)報告的性質(zhì)，我們統(tǒng)稱為上市公司財務(wù)報告。

　　首先，獲取該股票未上市前的一系列信息。包括獲取其發(fā)行總市值、預(yù)測的稅后盈利、每段收益、預(yù)計市盈率、發(fā)行后每股凈資產(chǎn)等信息；獲取募集資金的風(fēng)險介紹，報告的財務(wù)信息包括投資風(fēng)險和股市風(fēng)險（影響股票市場價格變化的基本因素）；獲取募集資金的計劃用途、各項目的輕重緩急、募集資金不足時的備選計劃、前次募集資金的運用情況等信息。

　　其次，獲取公司上市時的信息。如股票發(fā)行情況中公司近三年或者成立以來的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況以及下一年的盈利預(yù)測文件。

　　洞悉上市公司的"定期公告"

　　從目前來看，上市公司公開的信息中，最為全面系統(tǒng)的財務(wù)資料當(dāng)數(shù)上市公司的年度和中期財務(wù)報表。投資者對公司的財務(wù)報表內(nèi)容都略知一二，對財務(wù)報表的指標(biāo)計算也較為熟悉，但是，需要注意的是財務(wù)狀況分析重在"分析"二字，如果僅僅計算出財務(wù)比率，而不進(jìn)行分析，就會導(dǎo)致什么問題也解決不了的后果。因此，財務(wù)報告分析的核心問題在于解釋原因，并不斷深化，尋找最直接的原因。財務(wù)分析是個研究過程，分析得越具體、越深入，則獲得的信息越準(zhǔn)確。

　　那么年度報告和中期報告能夠給我們提供哪些信息呢？年度報告的內(nèi)容主要包括公司簡介、會計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要、董事長或總經(jīng)理的業(yè)務(wù)報告、董事會報告、監(jiān)事會報告、股東會簡介、財務(wù)報表、年度內(nèi)發(fā)生的重大事件及其披露情況要覽、關(guān)聯(lián)企業(yè)、公司的其他有關(guān)資料及其備查文件等。財務(wù)報表包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及利潤分配表和現(xiàn)金流量表。

　　中期報告內(nèi)容包括財務(wù)報告、經(jīng)營情況的回顧和展望、重大事件的說明、發(fā)行在外股票的變動和股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化、股東大會簡介等。中期報告中的財務(wù)報告包括財務(wù)報表和財務(wù)報表附注兩部分。財務(wù)報表至少包括資產(chǎn)負(fù)債表（截止到6月的最后一天）和損益表（本會計年度前6個月和去年同期比較）。它們可以是簡化的財務(wù)報表，但要提供每段收益、凈資產(chǎn)收益率和每股凈資產(chǎn)指標(biāo)。如果凈資產(chǎn)收益率低于同期銀行存款利率，應(yīng)說明原因。

　　重視突然出現(xiàn)的"臨時公告"

　　臨時公告包括重大事件公告和公司收購公告。所謂"重大"事件，是說這些事件的發(fā)生對上市公司原有的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果已經(jīng)或?qū)⒁a(chǎn)生較大影響，并影響到上市公司的股票市價。而收購事件對收購公司和被收購公司的股票價格會產(chǎn)生重要影響，有時甚至涉及整個證券市場。

責(zé)任編輯：文會計

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