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企業(yè)投資戰(zhàn)略

來源: 編輯: 2009/12/17 15:34:58  字體:

  什么是企業(yè)投資戰(zhàn)略

  企業(yè)投資戰(zhàn)略是指根據企業(yè)總體經營戰(zhàn)略要求,為維持和擴大生產經營規(guī)模,對有關投資活動所作的全局性謀劃。它是將有限的企業(yè)投資資金,根據企業(yè)戰(zhàn)略目標評價、比較、選擇投資方案或項目,獲取最佳的投資效果所作的選擇。

  企業(yè)投資戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略中較高層次的綜合性子戰(zhàn)略,是經營戰(zhàn)略化的實用化和貨幣表現(xiàn),并影響其他分戰(zhàn)略。

  企業(yè)投資戰(zhàn)略的類型

  企業(yè)投資戰(zhàn)略主要類型有:

 ?。?)擴大現(xiàn)有生產能力的投資戰(zhàn)略;

 ?。?)尋求規(guī)模經濟的投資戰(zhàn)略;

  (3)聯(lián)合型的投資戰(zhàn)略;

 ?。?)兼并型的投資戰(zhàn)略;

 ?。?)盈利型的投資戰(zhàn)略;

 ?。?)垂直擴張型的投資戰(zhàn)略;

 ?。?)水平擴張型的投資戰(zhàn)略;

  (8)開發(fā)型的投資戰(zhàn)略等。

  影響企業(yè)投資戰(zhàn)略的因素

  影響企業(yè)投資戰(zhàn)略的五方面因素:

 ?。?)國家經濟形勢、經濟政策及企業(yè)自主權的大??;

 ?。?)企業(yè)所屬行業(yè)或即將進入的行業(yè)的技術結構、技術水平和競爭結構差異及平均利潤率水平;

 ?。?)企業(yè)自身經營狀況及自身素質;

  (4)市場需求狀況及企業(yè)的市場開發(fā)能力;

 ?。?)企業(yè)籌集與調配資源的能力。

  三元投資決策系統(tǒng)

  任何一個層次上的投資主體,都有三類決策,即戰(zhàn)略決策、結構決策、項目及其組合的優(yōu)化決策(簡稱為項目決策)。

 ?。?)戰(zhàn)略決策是全面性的,核心內容是依據投資主體的發(fā)展方向及行動方針確定投資總規(guī)模;

 ?。?)結構決策是根據投資總規(guī)模確定如何組織人力、物力、資金、時間以及投資的優(yōu)先順序,將企業(yè)資源有效地分配到各投資方向并確定相應的規(guī)模,以期最優(yōu)地實現(xiàn)投資主體的發(fā)展戰(zhàn)略目標;

 ?。?)項目決策是確定在選定的結構下最有效地實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的投資項目及投資方案的組合。

  企業(yè)投資戰(zhàn)略的選擇

  相應于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,企業(yè)的投資也有兩種基本戰(zhàn)略,即創(chuàng)新發(fā)展型投資戰(zhàn)略和穩(wěn)定發(fā)展型投資戰(zhàn)略。企業(yè)投資有三大基本選擇,即投資戰(zhàn)略類型選擇、投資時機選擇和投資規(guī)模選擇,以及最后的綜合選擇,即投資項目的優(yōu)化組合才是投資戰(zhàn)略選擇本體。

 ?。?)投資戰(zhàn)略類型的選擇

  企業(yè)投資戰(zhàn)略類型(投資策略)依賴于企業(yè)在競爭中的弱強、市場時機和市場占有率這3個因素,選擇投資戰(zhàn)略。

  (2)投資時機選擇

  經營成功的企業(yè)投資一般是將多種產品分布在壽命周期的不同階段進行組合,主要模式有4種:

  ①投資側重于導入期產品,兼顧成長期和成熟期,這是一種頗具開發(fā)實力且創(chuàng)新意識強的企業(yè)通常選擇的模式,是一種為獲得領先地位而勇于承擔風險的投資策略。

  ②投資側重于成長期和成熟期,幾乎放棄導入期和衰退期,這是一種實力不足而力求穩(wěn)妥快速盈利的企業(yè)通常選擇的模式,是一種重視盈利而回避風險的投資策略。

 ?、弁顿Y均衡分布于4個階段,這是一種綜合實力極強而且跨行業(yè)生產多種產品的企業(yè)通常選擇的模式,是一種選擇多角化經營戰(zhàn)略謀求企業(yè)總體利益最大的策略。

 ?、芡顿Y側重于導入期和成長期而放棄成熟期、衰退期,多見于開發(fā)能力強而生產能力弱的企業(yè)。

  不同的企業(yè)可以根據自身特點和經營總戰(zhàn)略選擇上述4種投資組合之一或某一模式的變形。

 ?。?)投資規(guī)模選擇

  投資規(guī)模選擇包括兩層意思:單個投資項目的規(guī)模選擇和企業(yè)總體投資規(guī)模的確定。

  物質技術條件決定企業(yè)能夠達到的規(guī)模;社會需要決定投資項目需要達到的規(guī)模;經濟效益決定投資項目實際達到的規(guī)模。

  企業(yè)對投資環(huán)境、自身能力和資源進行盡可能透徹的分析后,即可:

 ?、俅_定發(fā)展戰(zhàn)略,其戰(zhàn)略選擇取決于市場前景預測和企業(yè)態(tài)勢。

  ②決定經營戰(zhàn)略,企業(yè)經營戰(zhàn)略的核心是選擇投資戰(zhàn)略方向及確定投資戰(zhàn)略態(tài)勢。

 ?、鄞_定投資戰(zhàn)略,共有7種戰(zhàn)略態(tài)勢:

  A.領導者,某產品市場占有率最大的企業(yè)即所謂的領導者,其產品性能和價格成為市場規(guī)范。其他企業(yè)可以根據自己的特點,選擇以下6種戰(zhàn)略態(tài)勢中的一種或幾種與之展開競爭。

  B. 聲望競爭者,這是由于歷史或其他原因造成的。該企業(yè)的產品聲譽好,故其性能相同的產品可以高于“領導者”產品的價格出售。

  C. 性能競爭者,其產品性能好,故價格也高于領導者的。

  D. 價值競爭者,其產品性能好,但價格與領導者相同。

  E. 跟隨者,價格和性能都與領導者的一致。

  F. 價格競爭者,產品性能與領導者的相同,但價格低。

  G. 經濟競爭者,產品性能和價格都比領導者的低。

 

責任編輯:文會計

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