一、現(xiàn)行計(jì)算公式的弊端及其改進(jìn)
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算目前所采用的公式是：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額（即本期發(fā)生的凈賒銷額）÷平均應(yīng)收賬款余額 （1）
筆者認(rèn)為，這種計(jì)算方法存在不合理性。一方面，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率衡量的是應(yīng)收賬款的平均余額在一個(gè)會(huì)計(jì)年度中轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的次數(shù)。也就是說，這個(gè)指標(biāo)的計(jì)算基礎(chǔ)是：應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)是“轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款”�，F(xiàn)行計(jì)算公式中的賒銷收入凈額僅僅反映的是本期發(fā)生的賒銷收入，這與轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款是兩個(gè)不同的概念。另一方面，對(duì)應(yīng)收賬款來說，其“周轉(zhuǎn)”應(yīng)當(dāng)是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)已經(jīng)完成了從“應(yīng)收賬款”到“現(xiàn)金”這一環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)換，也就是說，完成了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)任務(wù)的資金數(shù)額應(yīng)當(dāng)是“已經(jīng)收回了的應(yīng)收賬款”，而不是本期發(fā)生的凈賒銷額。
按以上分析思路�？梢缘玫綉�(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率改進(jìn)計(jì)算公式：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=某一會(huì)計(jì)期間實(shí)際收回的應(yīng)收賬款總額÷該會(huì)計(jì)期間的應(yīng)收賬款平均余額 （2）
公式（2）中，分子反映的是已經(jīng)收回的應(yīng)收賬款，即已經(jīng)“周轉(zhuǎn)”了的、已經(jīng)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金狀態(tài)的應(yīng)收賬款，分母是某個(gè)會(huì)計(jì)期間中企業(yè)持有的應(yīng)收賬款平均余額。
二、改進(jìn)前后的公式對(duì)比分析
對(duì)比改進(jìn)前后的公式，其不同只在于分子。改進(jìn)前在計(jì)算時(shí)，采用的是經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)過程中從“存貨”到“應(yīng)收賬款”這一環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)；而改進(jìn)后采用的是經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)過程中從“應(yīng)收賬款”到“現(xiàn)金”這一環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)。從理論上說，改進(jìn)后的公式更為合理。
【例1】假設(shè)有一家企業(yè)在2006年初的應(yīng)收賬款余額為2000元，當(dāng)年的賒銷額為10000元，在2006年中應(yīng)收賬款的收回情況及其相應(yīng)的年末應(yīng)收賬款余額分別為：當(dāng)年沒有收回應(yīng)收賬款，則年末應(yīng)收賬款余額為12000元；當(dāng)年收回了一半應(yīng)收賬款6000元，則年末應(yīng)收賬款余額為6000元；當(dāng)年收回了全部應(yīng)收賬款12000元，則年末應(yīng)收賬款余額為0元。
本例中，企業(yè)的賒銷額比期初的應(yīng)收賬款余額要大。
在三種不同的情況下，按照兩個(gè)不同的公式計(jì)算的該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率情況如表1所示：
【例2】假設(shè)有一家企業(yè)在2006年初的應(yīng)收賬款余額為10000元，當(dāng)年的賒銷額為2000元，在2006年中應(yīng)收賬款的收回情況及其相應(yīng)的年末應(yīng)收賬款余額分別為：當(dāng)年沒有收回應(yīng)收賬款，則年末應(yīng)收賬款余額為12000元；當(dāng)年收回了一半應(yīng)收賬款6000元，則年末應(yīng)收賬款余額為6000元；當(dāng)年收回了全部應(yīng)收賬款12000元，則年末應(yīng)收賬款余額為0元。
該例中企業(yè)的賒銷額比期初的應(yīng)收賬款余額要小。
同樣可以計(jì)算出在三種不同的情況下，按照兩個(gè)不同的公式計(jì)算的該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率情況如表2所示：
從以上兩個(gè)例子可以看出：兩個(gè)公式雖然在總體上能顯示出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)趨勢(shì)，但變動(dòng)的幅度、方向與具體的變動(dòng)數(shù)額是不同的。特別是當(dāng)企業(yè)收回的應(yīng)收賬款余額與企業(yè)當(dāng)期發(fā)生的賒銷額差距較大時(shí)，兩種方法的計(jì)算結(jié)果存在很大差異。當(dāng)企業(yè)在本期的賒銷額大幅度增加時(shí)，“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”的計(jì)算應(yīng)當(dāng)反映企業(yè)當(dāng)期的應(yīng)收賬款收回情況趨于惡化，提醒相關(guān)各方注意，但公式（1）的計(jì)算結(jié)果卻高于公式（2）的計(jì)算結(jié)果，不能很好地起到一定的警示作用；而當(dāng)企業(yè)在本期大量收回了前期的應(yīng)收賬款時(shí)，“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”的計(jì)算應(yīng)當(dāng)反映出企業(yè)管理水平的提高以及對(duì)應(yīng)收賬款管理力度的增強(qiáng)，但這時(shí)公式（1）的計(jì)算結(jié)果卻大大地低于公式（2）的計(jì)算結(jié)果，明顯地不能反映企業(yè)管理中的這種實(shí)際情況。也就是說，只有當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款的回收比較正常時(shí)，即當(dāng)企業(yè)發(fā)生的應(yīng)收賬款增加額與回收的應(yīng)收賬款數(shù)額差異不大時(shí)，現(xiàn)有的計(jì)算公式才能反映出企業(yè)的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況；而當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款發(fā)生異常的波動(dòng)，如大量收回前期積壓的款項(xiàng)或者是大量增加賒銷額時(shí)，現(xiàn)有的計(jì)算公式就會(huì)大大地拉平這種波動(dòng)，從而歪曲現(xiàn)實(shí)情況。
從另一方面來看，由于公式（1）完全將分子定格在本期發(fā)生的賒銷額上，其分子不會(huì)隨著企業(yè)收回的應(yīng)收賬款的增加而增加，因此，分子不會(huì)在計(jì)算結(jié)果中體現(xiàn)企業(yè)管理層在管理應(yīng)收賬款上取得的成績(jī)，而只會(huì)反映企業(yè)銷售部門工作的結(jié)果即賒銷額的增減或者信用政策的改變，不利于企業(yè)內(nèi)部各部門之間的績(jī)效評(píng)價(jià)，難以調(diào)動(dòng)員工的工作積極性。
因此，目前的方法計(jì)算出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)不能真實(shí)地反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)，企業(yè)的利益相關(guān)者要通過“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”指標(biāo)來了解企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的收回及管理情況，為了得到更真實(shí)的相關(guān)信息，應(yīng)當(dāng)盡可能使用“本期收回的應(yīng)收賬款”這個(gè)數(shù)據(jù)。到目前為止，企業(yè)對(duì)外披露的財(cái)務(wù)信息中并沒有這一數(shù)據(jù)的披露要求，從而使得企業(yè)外部利益相關(guān)者很難獲得該項(xiàng)數(shù)據(jù)。而企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理人員卻可以輕松的得到這一數(shù)據(jù)，這就造成了信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。為幫助利益相關(guān)者正確地計(jì)算和使用“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”指標(biāo)，有關(guān)部門可以要求上市公司在對(duì)外發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告中披露“本期收回的應(yīng)收賬款”這一項(xiàng)目的數(shù)額。