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國(guó)內(nèi)首批注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師（RFP-HK），企業(yè)培訓(xùn)師、經(jīng)濟(jì)師，具有保險(xiǎn)、證券從業(yè)資格，現(xiàn)任建設(shè)銀行廣東分行通達(dá)理財(cái)俱樂部客戶經(jīng)理。
導(dǎo)語
在美國(guó)，女權(quán)運(yùn)動(dòng)早就改變了女子不如男的狀況，可是如今卻有愈來愈多的白領(lǐng)女性又選擇了回家當(dāng)主婦。同樣，中國(guó)的婦女解放曾被認(rèn)為是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的成就之一，然而女性在獲得一定的社會(huì)地位和經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的同時(shí)，也失去了自主選擇生活方式的能力。一項(xiàng)調(diào)查顯示，北京有80.75％的職業(yè)婦女認(rèn)為來自于社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)、婚姻問題和經(jīng)濟(jì)問題造成的壓力很大，迫使很多職業(yè)女性希望回歸全職太太，但同樣的經(jīng)濟(jì)問題令許多想當(dāng)全職太太的職業(yè)女性裹足不前，當(dāng)全職太太對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)的影響會(huì)怎樣？
韋太太就是一位非常想當(dāng)全職太太的女性，今年36歲。她先生38歲，是化工企業(yè)科研人員，工作相對(duì)穩(wěn)定。兒子韋大寶，小學(xué)三年級(jí)。
那么韋太太在實(shí)現(xiàn)她當(dāng)全職太太的目標(biāo)后，家庭經(jīng)濟(jì)生活應(yīng)怎樣規(guī)劃呢？
家庭背景
韋太太一家身體健康，夫妻雙方均有社保。雙方老人中有三位健在，一方父母63歲，有社保，有退休金；另一方母親80歲，無社保且體弱多病。韋太太夫婦在兄弟姐妹中經(jīng)濟(jì)狀況最為寬裕。
韋太太去年在京郊購(gòu)買了約140平方米三室兩廳兩衛(wèi)住房一套，總價(jià)50萬元，房款已全部付清，正在裝修，現(xiàn)租房居住。韋先生年收入15萬元，韋家有一年定期存款10萬元，另有活期存款10萬元用于裝修。一家
三口均有健康險(xiǎn)，保險(xiǎn)費(fèi)約11500元/年。由于剛剛開始考慮理財(cái)問題且所知甚少尚未采取其他投資行動(dòng)。
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資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元） | |||
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資產(chǎn) |
負(fù)債 | ||
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金融資產(chǎn) |
200000 |
個(gè)人貸款 |
0 |
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活期存款 |
100000 |
信用卡貸款 |
0 |
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定期存款 |
100000 |
消費(fèi)貸款 |
0 |
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房屋 |
500000 |
其他貸款 |
0 |
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總資產(chǎn) |
700000 |
總負(fù)債 |
0 |
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凈資產(chǎn)（總資產(chǎn)-總負(fù)債） |
700000 |
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資產(chǎn)負(fù)債比（總負(fù)債/總資產(chǎn)） |
0% |
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家庭預(yù)期消費(fèi)
近期：用于父母及其他近親的支出約3～4萬元/年
外出旅游支出約1萬元/年
兩年內(nèi)想買汽車，價(jià)格預(yù)計(jì)在5～10萬元
中期：孩子的高中及大學(xué)教育金、留學(xué)費(fèi)用
遠(yuǎn)期：韋太太夫婦的養(yǎng)老費(fèi)用
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年日常收入/支出表（單位：元） | |||||
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收入項(xiàng)目 |
金額 |
占總收入百分比 |
支出項(xiàng)目 |
金額 |
占總支出百分比 |
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薪資收入 |
150000 |
100% |
生活支出 |
42000 |
40% |
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傭金收入 |
0 |
0% |
旅游費(fèi)用 |
10000 |
10% |
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利息收入 |
0 |
0% |
贍養(yǎng)父母及其他支出 |
40000 |
39% |
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保費(fèi)支出 |
11500 |
11% |
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其他收入 |
150000 |
100% |
總支出 |
103500 |
100% |
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總收入-總支出 |
46500 |
每月可節(jié)余3875元， 可投資年收入為46500元 | |||
注：以上收入為稅后所得。韋先生每月1400元的公積金不在此計(jì)算中。
理財(cái)目標(biāo)
韋太太在實(shí)現(xiàn)她當(dāng)全職太太的目標(biāo)后，如何通過家庭理財(cái)儲(chǔ)備孩子的教育金及夫妻的養(yǎng)老金，以實(shí)現(xiàn)6～10%的資產(chǎn)投資回報(bào)率？
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理財(cái)目標(biāo) |
具體描述 |
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教育基金 |
預(yù)計(jì)兒子中學(xué)、大學(xué)花費(fèi)10萬元,考慮擇校費(fèi) |
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養(yǎng)老 |
已經(jīng)購(gòu)買社會(huì)養(yǎng)老統(tǒng)籌保險(xiǎn),退休后每月計(jì)劃花費(fèi)5000元 |
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旅游 |
36～60歲共24年、退休后10年預(yù)計(jì)年花費(fèi)1萬元 |
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買車 |
2年內(nèi)買車,計(jì)劃花費(fèi)5～10萬，養(yǎng)車費(fèi)用1.8萬/年 |
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投資 |
希望投資的年收益最高可達(dá)10%，最低超過6% |
現(xiàn)狀解析
從以上數(shù)據(jù)可以看出韋家的資產(chǎn)負(fù)債情況較好，但家庭支出也較多，投資收益不是很理想，投資產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)應(yīng)該調(diào)整。
按照韋太太現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)狀況，假設(shè)每年的通貨膨脹率平均為3.5%；預(yù)期每年的資產(chǎn)回報(bào)率為5%；預(yù)期中學(xué)學(xué)費(fèi)每年增長(zhǎng)2%，大學(xué)學(xué)費(fèi)每年增長(zhǎng)6%；韋先生目前的收入一直可以保持到60歲不變；生活費(fèi)用預(yù)測(cè)到韋太太夫婦活到80歲，那么經(jīng)過測(cè)算可得出：
�、夙f太太的教育、養(yǎng)老、旅游、買車（價(jià)值5萬元左右）的理財(cái)目標(biāo)基本可以實(shí)現(xiàn)，為了儲(chǔ)備足夠的教育、養(yǎng)老基金，韋家在近3年節(jié)余的閑余現(xiàn)金會(huì)較為緊張，需要?jiǎng)佑靡郧暗姆e蓄，閑余資金緊張的狀況會(huì)一直延續(xù)到韋大寶上大學(xué)。
�、卺t(yī)療保險(xiǎn)不能為他們?nèi)康尼t(yī)療費(fèi)用買單，因此他們必須考慮儲(chǔ)備醫(yī)療基金，大約5～10萬元，以備不時(shí)之需。
�、廴狈彝泶箢~開支的基金，例如更換家庭設(shè)備、修理房屋等，此部分資金也需適當(dāng)準(zhǔn)備。
�、茼f先生作為家庭唯一的經(jīng)濟(jì)支柱，保障不夠，應(yīng)購(gòu)買足夠的保險(xiǎn)保障。
�、菁僭O(shè)韋家的投資收益不能按期實(shí)現(xiàn)，那么韋太太70歲之后的生活會(huì)出現(xiàn)困難，并且生活質(zhì)量會(huì)嚴(yán)重下降，對(duì)于韋家來講，醫(yī)療基金和70歲之后的生活費(fèi)用是需要儲(chǔ)備的。
�、揄f太太希望投資的年收益最高可達(dá)10%、最低超過6%的目標(biāo)，要實(shí)現(xiàn)較有難度。根據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院《中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》顯示，2005年我國(guó)GDP增長(zhǎng)率為9.4%左右。2005年除了2月份和3月份CPI高于一年期定期存款利率之外，其余各月的CPI均低于2.25%的存款利率。因此，讓資產(chǎn)保持在3%左右的回報(bào)，應(yīng)該是資產(chǎn)保值的目標(biāo)。根據(jù)我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況，年通貨膨脹率維持在3%～5%應(yīng)該是宏觀調(diào)控的目標(biāo)�？紤]銀行存款利息的因素，投資產(chǎn)品的收益維持在5%左右即可基本保持資產(chǎn)保值增值。在這種經(jīng)濟(jì)形式下，結(jié)合國(guó)內(nèi)當(dāng)前的金融市場(chǎng)情況，金融產(chǎn)品的預(yù)期收益率設(shè)為5%～6%是較為合理的，達(dá)到6%以上需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，而針對(duì)養(yǎng)老金、教育基金的投資應(yīng)以穩(wěn)健投資為原則，避免高風(fēng)險(xiǎn)的投資。
理財(cái)規(guī)劃
按照韋家現(xiàn)擁有的資源，從目標(biāo)的急切性及重要性順序依次分析。
目標(biāo)分析
1.教育基金（考慮通貨膨脹和費(fèi)用增長(zhǎng)的因素）
�、偃衄F(xiàn)在中學(xué)教育費(fèi)用需要36000～72000元，3年后中學(xué)教育費(fèi)用就需要38204～76407元，而現(xiàn)在需要每年為中學(xué)費(fèi)用投資12119～24237元，便可滿足需要。
�、谌衄F(xiàn)在大學(xué)教育費(fèi)用需要40000，那么9年后大學(xué)教育費(fèi)用則需要85572元，而現(xiàn)在需要每年為大學(xué)費(fèi)用投資9508元，便可滿足需要。
�、廴衄F(xiàn)在留學(xué)教育費(fèi)用為300000元，13年后留學(xué)費(fèi)用可能需要639878元，而現(xiàn)在需要每年為留學(xué)費(fèi)用投資36125元，目前對(duì)于韋家來講此項(xiàng)顯然是無能力儲(chǔ)備的了。
韋家現(xiàn)在每年還可供投資和儲(chǔ)蓄的金額為除去日常支出的46500元，9年共418500元。
建議：由于韋家已經(jīng)儲(chǔ)蓄100000元用于教育，若只考慮讀到大學(xué)， 9年中還需要增加21929～58283元作為教育的投資金額，則教育基金計(jì)劃可以實(shí)現(xiàn)。但若發(fā)生擇校費(fèi)用就要額外儲(chǔ)備了。此部分投資可以購(gòu)買一些國(guó)債或投資于一些年回報(bào)率為4%～5%的債券型基金或債券抵御通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。
2.退休金
韋家現(xiàn)在年日常開支為103500元，退休后希望維持年支出60000元的生活水平，考慮通貨膨脹的因素，在22年后，則每年需要127891元才可以維持這樣的生活水平，若只計(jì)算退休后20年的生活費(fèi)用，那么在退休時(shí)韋家需準(zhǔn)備的養(yǎng)老費(fèi)用為2195715元。
目前韋家可籌備的退休資產(chǎn)如下：
�、偕鐣�(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。假設(shè)社會(huì)養(yǎng)老保障對(duì)未來生活支出的替代率僅45%～50%，韋太太夫婦每月可領(lǐng)3000元的養(yǎng)老金，不考慮增長(zhǎng)的因素，那么20年可以領(lǐng)養(yǎng)老金720000元。
�、诠e金。假設(shè)韋先生的公積金一直在交納，不考慮增長(zhǎng)的因素，到60歲時(shí)韋先生一次性可領(lǐng)369600元的公積金。
以上可籌備的養(yǎng)老金總計(jì)為 1089600元，退休金的資金缺口為1106115元。
建議：為準(zhǔn)備足夠的退休基金，韋家應(yīng)當(dāng)投資于一些收益較穩(wěn)定的項(xiàng)目，以保本為主，抵御通貨膨脹，假設(shè)投資回報(bào)率能達(dá)到5%，每年儲(chǔ)蓄投資額應(yīng)為28726.37元。
小結(jié)
若只考慮養(yǎng)老和兒子讀到大學(xué)的費(fèi)用，韋太太家庭目前的經(jīng)濟(jì)情況可以滿足，并且可剩余369，090～332736元。
3.保險(xiǎn)保障
雖然韋家已經(jīng)購(gòu)買了一定的商業(yè)保險(xiǎn)，但是否足夠呢？按責(zé)任計(jì)算法計(jì)算韋先生的保險(xiǎn)需求如下：
�、偃艨紤]家庭的應(yīng)急金資金需求60000元及喪葬費(fèi)30000元，則韋家需要的流動(dòng)資金需求為90000元。
�、趯�(duì)于長(zhǎng)期收入需求，若考慮存活者的生活費(fèi)用，假設(shè)存活者的生活費(fèi)用為之前的60%，則需要635860元。
�、圩优逃M(fèi)用需求為21929～58283元。
保險(xiǎn)總需求為747789～784143元。
韋夫婦已經(jīng)購(gòu)買保險(xiǎn)如下：
�、俣ㄆ趬垭U(xiǎn)：各10萬元。
�、谥卮蠹膊〖搬t(yī)療險(xiǎn)：韋先生15萬元、韋太太19萬元、韋大寶5萬元。
�、垡馔獗ｋU(xiǎn)：韋先生20萬元、韋大寶20萬元。
小結(jié)
韋先生已有的保障為45萬元，其保險(xiǎn)缺口為297789～334143元
建議：韋先生應(yīng)增加保險(xiǎn)保障，但每年家庭總保費(fèi)不超過15000元，可以增加以下保險(xiǎn)：
�、偃藟�/意外險(xiǎn)，保額為73453～98900元。
�、诩彝ヘ�(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，保額為500000元。
4.旅游需求
由于是每年的常項(xiàng)開支，所以在退休前每年的支出中已有考慮。退休后若保持一樣的旅游費(fèi)用支出，準(zhǔn)備10年的費(fèi)用，考慮通貨膨脹的因素，則22年后現(xiàn)在1萬元的支出會(huì)變成21315元，10年的費(fèi)用是196571元。
小結(jié)
在滿足養(yǎng)老和兒子讀到大學(xué)的費(fèi)用之后，韋家可剩余369090～332736元，所以對(duì)于旅游需求也可以滿足。
5.買車需求
若買車費(fèi)用5～10萬元，養(yǎng)車費(fèi)用年支出18000元，假如車可使用7年，則總費(fèi)用支出為168768～218768元。
小結(jié)
在滿足養(yǎng)老、教育、旅游后，韋家可剩余172519～136165元，此部分資金勉強(qiáng)可以滿足購(gòu)買及使用價(jià)值5萬元車的需求。
策略分析
1.理財(cái)原則
�、侔踩Ｕ蠟橹�。不要把資金全部投入高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，例如股市。
�、诒３州^好的流動(dòng)性。人到中年免不了生病、住院等常常會(huì)有急需用錢的時(shí)候，應(yīng)準(zhǔn)備充足的家庭應(yīng)急金和醫(yī)療基金。
�、圻m度消費(fèi)的原則。在滿足基本生活支出的基礎(chǔ)上，適當(dāng)提高生活質(zhì)量，多參加文體活動(dòng)、提高身體素質(zhì)，才能保持良好的工作狀態(tài)。
�、茏詈貌灰叱杀矩�(fù)債。不負(fù)債最好，使用信用卡也要注意透支的問題，避免支付罰息。
�、轀�(zhǔn)備家庭應(yīng)急資金。這筆錢放在銀行用來支付日常生活費(fèi)用，修理家具、電器所需的小額預(yù)算外開支及用來應(yīng)付看病等所需的大筆費(fèi)用。
�、薇３诌m度的資產(chǎn)增值。雖然工資收入是固定或有限的，要考慮資產(chǎn)的保值增值，但不應(yīng)將投資回報(bào)率定的太高，以投資回報(bào)≥當(dāng)期通貨膨脹率+當(dāng)期銀行存款率為基本回報(bào)要求則可。對(duì)投資收益要求高，勢(shì)必承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，而投資不慎帶來的損失將會(huì)影響理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
�、咄顿Y組合多樣化。分散投資風(fēng)險(xiǎn)，不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。
�、嗤顿Y應(yīng)注意整體收益。對(duì)任何投資者而言，真正的收益是投資組合的實(shí)際稅后收益，注意計(jì)算投資成本。單一的收益率增長(zhǎng)不應(yīng)引起投資組合總體收益的減少。
2.投資策略
�、僬{(diào)整現(xiàn)有的投資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，保持一定的活期存款比例，最高不超過50000元，將部分家庭急用金投資貨幣市場(chǎng)基金，降低定期存款比例，將10萬元的定期存款降為5萬元；提高投資基金、國(guó)債的比例，將5萬元定期存款做一個(gè)投資組合。
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投資品種 |
投資比例 |
投資收益率 |
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記賬式國(guó)債 |
20% |
3.2% |
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債券型基金（3～5年） |
30% |
4.5%～5% |
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股票型基金 |
30% |
7% |
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中短期債券型基金 |
20% |
2.0% |
則原定期存款投資收益約為2.25%～3.60%， 調(diào)整后收益約為4.5%.
②開源節(jié)流、籌集家庭醫(yī)療基金等，購(gòu)買適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)，增加保障。
�、蹖⒚吭碌墓�(jié)余資金：
3個(gè)月內(nèi)要使用的資金投資貨幣市場(chǎng)基金，既保持定期存款收益又保持很好的流動(dòng)性；
超過3個(gè)月才使用的資金投資中短期債券基金，既保持相當(dāng)于2年期定期存款收益又保持很好的流動(dòng)性；
其余部分作為家庭將來大額開支基金，例如更換家庭設(shè)備、修理房屋等，此部分資金定期定額購(gòu)買基金。
�、軐�(duì)于教育基金的增值投資以保本為原則，建議穩(wěn)健保守投資，例如投資國(guó)債。
⑤對(duì)于養(yǎng)老金的增值投資以穩(wěn)健為原則，建議穩(wěn)健積極投資，可將30%的資金投資到風(fēng)險(xiǎn)略高的產(chǎn)品上，例如股票型基金，以求在未來可以得到較高的收益，儲(chǔ)備更多的資金。
