中期純利同比增長逾一成優(yōu)于預(yù)期，且計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)張重組的北京控股9月17日早高開高走遠(yuǎn)勝大盤，股價(jià)半日收漲4.25%至42.9港元，成交124萬股。而國際投行在其中報(bào)下也普遍追捧其增長前景，重申買入建議。

　　里昂證券發(fā)表報(bào)告稱，維持北京控股買入評級；更把目標(biāo)價(jià)從48港元上調(diào)至50港元，比市價(jià)溢價(jià)17%。指其天然氣分銷和傳送業(yè)務(wù)都高于預(yù)期，下游和中游業(yè)務(wù)的產(chǎn)量都強(qiáng)勁增長；因而把資產(chǎn)凈值預(yù)期值從53.6港元上調(diào)至56.1港元。并贊賞北京控股的業(yè)務(wù)日益集中且管理質(zhì)量高，值得擁有估值溢價(jià)。

　　摩根士丹利也維持北京控股增持評級；目標(biāo)價(jià)更從33港元上調(diào)至48.5港元，以反映第三條陜西-北京天然氣管線（該公司持有40%的權(quán)益，預(yù)計(jì)2012年投入使用）；還反映長期天然氣銷售更為樂觀的預(yù)期，加權(quán)平均資本成本下降，因市場風(fēng)險(xiǎn)評估改善。大摩認(rèn)為，盡管北京控股在北京以外收購新項(xiàng)目面臨激烈競爭，但料未來幾年該公司仍能實(shí)現(xiàn)內(nèi)部增長10-15%�？春迷摴赏瑫r(shí)也因該公司銷量增長透明度高。

　　德意志銀行亦重申北京控股買進(jìn)評級；把目標(biāo)價(jià)由41港元調(diào)高至47.5港元。指北京控股是內(nèi)地最綜合的燃?xì)夤�用事業(yè)公司之一，提供了長期增長題材。長期內(nèi)北京的天然氣消費(fèi)即將進(jìn)一步增加；而短期內(nèi)提振該股的因素包括∶可能把水務(wù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給另外一家上市的子公司，有望在內(nèi)地上市，以及收購新項(xiàng)目。德銀認(rèn)為，考慮到北京控股樂觀的增長前景，該股目前的估值（今日上漲前，估值相當(dāng)于17倍的2010財(cái)年預(yù)期市盈率）不高。

　　野村也維持北京控股買入建議；目標(biāo)價(jià)由至45.3港元調(diào)升至47.4港元（相當(dāng)于每股資產(chǎn)凈值）。指北控盈利主要來自天然氣及水業(yè)，可預(yù)見度高。天然氣業(yè)務(wù)可得益于政策優(yōu)惠、市場對低成本潔凈能源的強(qiáng)勁需求，且業(yè)務(wù)毛利亦相對穩(wěn)定；而內(nèi)地仍有逾400個(gè)城市的水供應(yīng)不充足，反映水業(yè)的商機(jī)。該行因而上調(diào)北控09至11年度每股盈利預(yù)測4%至5%；提升每股資產(chǎn)凈值5%至47.5港元。