“信貸資源向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的傾斜，是造成目前中小企業(yè)融資的結(jié)構(gòu)性困難的主要原因。”廣東省省情調(diào)查研究中心近日公布了專門針對(duì)“廣東中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀與對(duì)策”的報(bào)告。專家認(rèn)為，能否正確認(rèn)識(shí)和妥善解決中小企業(yè)融資難問題，是決定廣東省能否成功應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)、有效促進(jìn)廣東經(jīng)濟(jì)金融科學(xué)發(fā)展的重要因素。

　　據(jù)有關(guān)調(diào)查，目前廣東省中小企業(yè)潛在資金需求約兩萬多億元，而銀行僅能滿足大概40％的需求，資金缺口約1．2萬億元；在該省約380萬戶中小企業(yè)當(dāng)中，僅有18萬多戶與銀行發(fā)生信貸關(guān)系，占全部企業(yè)數(shù)的比例不足5％。

　　與此同時(shí)，部分優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，審慎經(jīng)營(yíng)，主動(dòng)收縮投資戰(zhàn)線，壓縮用款規(guī)模，銀行所核準(zhǔn)的貸款額度未充分利用甚至提前還款。據(jù)廣東省工行反映，其優(yōu)質(zhì)中小客戶2008年提前還款額高達(dá)20多億元。

　　專家稱，融資難的根本原因在于中小企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，對(duì)金融部門而言屬于高風(fēng)險(xiǎn)客戶，加上大部分企業(yè)信息公開不夠透明，令銀行難以識(shí)別有效的中小企業(yè)授信需求。

　　由于我國(guó)直接融資市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，中小企業(yè)融資來源除了自有股本，主要依靠債務(wù)融資，包括民間借貸和銀行貸款。但股本融資與債務(wù)融資的最大差異在于前者與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與收益，對(duì)回報(bào)期和回報(bào)收益沒有硬約束，而后者則不管企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞都必須到期、如數(shù)償還，是一種硬約束，兩者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力不言而喻，在這個(gè)意義上股本融資對(duì)企業(yè)尤其是中小企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展更為有利。

　　在國(guó)外，往往是針對(duì)企業(yè)在不同成長(zhǎng)階段中的不同資金需求特點(diǎn)提供不同的融資服務(wù)，如創(chuàng)業(yè)期（往往是小型或微型企業(yè)）多為自有資本和私募股權(quán)包括風(fēng)險(xiǎn)投資，成長(zhǎng)期（往往是中小型企業(yè)）往往風(fēng)險(xiǎn)投資與信貸融資并舉，成熟期（往往是大中型企業(yè)）則更多依靠信貸融資。

　　此外，銀行信貸和民間借貸往往都呈“順周期”特點(diǎn)，即經(jīng)濟(jì)上升周期時(shí)加大信貸投放，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)則收縮信貸。而中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，因此在經(jīng)濟(jì)不景氣而又最需要資金的時(shí)候，其貸款卻往往首先受到擠壓、收回。這造成在當(dāng)前金融危機(jī)沖擊下，不少中小企業(yè)首當(dāng)其沖資金鏈緊張、經(jīng)營(yíng)難以為繼。因此，如何向尚未進(jìn)入穩(wěn)定成長(zhǎng)期（即成長(zhǎng)期的后半期及成熟期）的中小企業(yè)提供及時(shí)、充足的融資支持，是緩解中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵所在。

　　報(bào)告稱，必須靠企業(yè)、銀行、政府三方的努力來解決這個(gè)問題。銀行加快開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品與服務(wù)流程，增加中小企業(yè)的有效融資渠道，是緩解中小企業(yè)融資難工作的關(guān)鍵所在。政府應(yīng)該加快完善和落實(shí)各項(xiàng)資金扶持政策，建立健全中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系，進(jìn)一步完善現(xiàn)有中小企業(yè)服務(wù)體系，特別是針對(duì)處于創(chuàng)業(yè)期和剛進(jìn)入成長(zhǎng)期不久、面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)的中小企業(yè)。