合規(guī)管理是證券公司綜合治理結(jié)束后中國(guó)證監(jiān)會(huì)推動(dòng)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)工作。從2007年4月中國(guó)證監(jiān)會(huì)選擇了7家證券公司開展合規(guī)管理制度試點(diǎn)，到2008年8月《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》正式實(shí)施，再到前不久在北京召開全行業(yè)證券公司合規(guī)管理座談會(huì)，證券公司合規(guī)管理建設(shè)已先后經(jīng)歷了試點(diǎn)、初建和推進(jìn)三個(gè)階段。該項(xiàng)工作對(duì)促進(jìn)證券公司提升內(nèi)部管理水平，增強(qiáng)自我約束能力，實(shí)現(xiàn)規(guī)范有序發(fā)展，推動(dòng)監(jiān)管機(jī)制從行政監(jiān)管為主轉(zhuǎn)向行政監(jiān)管、行業(yè)自律和公司自我約束有機(jī)結(jié)合發(fā)揮了積極的作用。

　　《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》側(cè)重對(duì)原則和內(nèi)容的規(guī)范，在程序、方法等方面給證券公司留出了自主建設(shè)空間。為了引導(dǎo)證券公司建立適合自身需要的合規(guī)管理模式，上海證監(jiān)局于近期制定并下發(fā)了《關(guān)于上海轄區(qū)證券公司提高合規(guī)管理有效性的指導(dǎo)意見》。該指導(dǎo)意見涉及合規(guī)管理內(nèi)涵和目標(biāo)、合規(guī)意識(shí)和文化、合規(guī)管理制度體系、組織體系和履職保障、合規(guī)管理專項(xiàng)工作、合規(guī)考核、問責(zé)和評(píng)估以及合規(guī)工作監(jiān)管等各項(xiàng)內(nèi)容，通過原則性、倡導(dǎo)性方式提出了“選擇性要求”，既對(duì)合規(guī)管理工作開展提出明確指導(dǎo)，也為公司自我發(fā)展留出空間。日前，結(jié)合該指引的下發(fā)，上海證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人就如何正確認(rèn)識(shí)和把握合規(guī)管理工作發(fā)表了幾點(diǎn)看法。

　　一、正確認(rèn)識(shí)合規(guī)管理的四點(diǎn)特性

　　1、合規(guī)管理是一項(xiàng)內(nèi)生性的基礎(chǔ)管理工作。任何一個(gè)企業(yè)都是在一定的法律法規(guī)環(huán)境中成長(zhǎng)，合規(guī)是生存的前提，合規(guī)管理天生就是企業(yè)管理的一項(xiàng)基礎(chǔ)內(nèi)容。現(xiàn)在推動(dòng)合規(guī)管理，實(shí)質(zhì)上是基于對(duì)證券公司正反兩方面經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，基于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展對(duì)證券行業(yè)的迫切需求，旨在喚醒證券公司對(duì)合規(guī)管理所具有的內(nèi)生性、自發(fā)性特征的重新認(rèn)識(shí)，這只是一種本位回歸。

　　2、合規(guī)管理是一項(xiàng)核心性的風(fēng)險(xiǎn)管理職能。合規(guī)管理并非孤立存在，它是企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本底線和核心內(nèi)容。證券公司只有從風(fēng)險(xiǎn)管理全局角度，準(zhǔn)確識(shí)別合規(guī)、市場(chǎng)、信用、操作等各類風(fēng)險(xiǎn)，正確處理合規(guī)管理與風(fēng)控、稽核等內(nèi)控職能的關(guān)系，充分發(fā)揮合規(guī)管理對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的保障和推動(dòng)作用，才能共同構(gòu)筑公司整體風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定器和持續(xù)經(jīng)營(yíng)的安全網(wǎng)。

　　3、合規(guī)管理是一項(xiàng)持久性的內(nèi)部建設(shè)活動(dòng)。目前，證券公司合規(guī)管理基本框架雖已初步形成，但隨著業(yè)務(wù)發(fā)展和內(nèi)外部環(huán)境的變化，合規(guī)管理工作的具體內(nèi)容和形式也需發(fā)生相應(yīng)改變。為此，一方面要分階段推進(jìn)，科學(xué)界定短、長(zhǎng)期目標(biāo)，有序開展各項(xiàng)工作；另一方面要堅(jiān)持“與時(shí)俱進(jìn)”的原則，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境、業(yè)務(wù)發(fā)展和管理水平的變化，適時(shí)調(diào)整工作對(duì)象、手段和方式。

　　4、合規(guī)管理是適應(yīng)當(dāng)前發(fā)展環(huán)境的必然選擇。當(dāng)前，證券公司既面臨多層次市場(chǎng)體系建設(shè)帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇，又肩負(fù)著社會(huì)公眾對(duì)企業(yè)責(zé)任的較高要求。在此種背景下，公司亟需著力培養(yǎng)兩種能力，一種是前進(jìn)的沖擊力，一種是前進(jìn)的穩(wěn)定力，只有具備這兩種能力，公司才能發(fā)展的又好又快又穩(wěn)。合規(guī)管理是形成穩(wěn)定力的重要基礎(chǔ)和核心內(nèi)容，是企業(yè)基業(yè)常青的堅(jiān)實(shí)保障。

　　二、妥善處理工作中的四個(gè)關(guān)系

　　1、合規(guī)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系。合規(guī)管理常常表現(xiàn)為在清晰的邊界下對(duì)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的明確限制，這種叫“不”的方式往往讓合規(guī)管理不被接受、不被認(rèn)同。為此，需要處理好合規(guī)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系，這不僅是認(rèn)識(shí)論的問題，更重要是方法論的問題，可以通過技術(shù)系統(tǒng)、信息溝通、流程安排、文化渲染等手段推動(dòng)解決兩者間的矛盾，較好地推進(jìn)兩者間的平衡和相互促進(jìn)。

　　2、短期突破和長(zhǎng)期成效的關(guān)系。合規(guī)管理自推行起，成效問題始終是關(guān)注的焦點(diǎn)。實(shí)踐中，部分公司合規(guī)部門在短期內(nèi)搭建了信息隔離墻系統(tǒng)，與業(yè)務(wù)部門共同分析業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展提供建設(shè)性意見，從而較早獲得業(yè)務(wù)部門的認(rèn)同，為打開工作局面贏得先機(jī)，同時(shí)也為進(jìn)一步推進(jìn)服務(wù)支持、開展文化宣導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)短期突破向長(zhǎng)期成效的轉(zhuǎn)變打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)。

　　3、歸口責(zé)任和直接責(zé)任的關(guān)系。合規(guī)部門，作為歸口責(zé)任部門，是合規(guī)管理體系的橋梁和紐帶，合規(guī)管理建設(shè)中要注重以他們?yōu)橹行陌l(fā)揮帶動(dòng)作用。但更重要的是強(qiáng)調(diào)公司董事會(huì)、各層級(jí)負(fù)責(zé)人以及每一名員工對(duì)經(jīng)營(yíng)管理和執(zhí)業(yè)行為要承擔(dān)直接責(zé)任。正確處理好歸口責(zé)任和直接責(zé)任的關(guān)系，有利于理順部門間的職責(zé)分工，促進(jìn)合規(guī)責(zé)任的落實(shí)。

　　4、制度建設(shè)和文化培育的關(guān)系。制度建設(shè)強(qiáng)調(diào)硬性要求，體現(xiàn)為對(duì)員工行為的強(qiáng)制性約束，即“要我合規(guī)”，該項(xiàng)工作通過短期努力相對(duì)容易見成效；而文化培育重視軟性要求，是對(duì)員工思想認(rèn)識(shí)的熏陶和引導(dǎo)，即“我要合規(guī)”，則需要持續(xù)不懈的努力。只有制度建設(shè)和文化培育，一軟一硬兩項(xiàng)工作都抓到位，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和員工執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)保障才能水到渠成。

　　該負(fù)責(zé)人指出，已下發(fā)的指導(dǎo)意見有利于指導(dǎo)證券公司正確認(rèn)識(shí)合規(guī)管理的特性，妥善處理好上述各組關(guān)系，為建立有效的合規(guī)管理體系打下扎實(shí)基礎(chǔ)，也為轉(zhuǎn)入常規(guī)監(jiān)管提供重要抓手。上海證監(jiān)局下階段將進(jìn)一步依托該指引，推動(dòng)轄區(qū)證券公司著力培育合規(guī)管理品牌，切實(shí)提升規(guī)范經(jīng)營(yíng)成效。