關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易相關(guān)制度之比較研究:定價(jià)與披露(二)

    關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易的披露

    1.會(huì)計(jì)規(guī)范《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》嚴(yán)格地說屬于披露規(guī)則范疇，而《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)處理規(guī)定》則屬于會(huì)計(jì)處理規(guī)則范疇。兩者相加使會(huì)計(jì)規(guī)范在關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易方面的規(guī)定日趨完善。對(duì)于關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易的披露，《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》有如下幾條：（1）在存在控制關(guān)系的情況下，關(guān)聯(lián)方如為企業(yè)時(shí)，無論關(guān)聯(lián)方之間是否發(fā)生交易，均應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露包括關(guān)聯(lián)方的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)（或類型）、名稱、法定代表人、注冊(cè)地、注冊(cè)資本及其變化、主營業(yè)務(wù)、所持股份或權(quán)益及其變化等在內(nèi)的信息。

    （2）在存在共同控制或重大影響的情況下，如果關(guān)聯(lián)方之間無交易，則不需要在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露任何信息。

    （3）在企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素。

    （4）關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)當(dāng)分別關(guān)聯(lián)方以及交易類型予以披露，類型相同的關(guān)聯(lián)方交易，在不影響會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀者正確理解的情況下可以合并披露。

    （5）會(huì)計(jì)報(bào)表附注通常指年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注。

    （6）關(guān)聯(lián)方交易的金額或比例要求披露兩年期的比較數(shù)據(jù)。

    （7）如果關(guān)聯(lián)方之間交易沒有金額或只有象征性金額的交易，也應(yīng)當(dāng)披露是如何進(jìn)行交易的。

    而《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)處理規(guī)定》則要求上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性作出特別說明，并分別說明資本公積期末余額中有關(guān)關(guān)聯(lián)交易差價(jià)的性質(zhì)、形成原因及金額。

    2.稅收征管

    新《征管法》和新《征管法實(shí)施細(xì)則》均未涉及關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易的披露問題。

    3.證券監(jiān)管

    新《招股說明書準(zhǔn)則》從第九十四條到第一百零七條對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易的披露作了詳細(xì)規(guī)定：

    （1）無論是否存在控制關(guān)系，以下關(guān)聯(lián)方均在披露之列：①控股股東；②其他股東；③控股股東及其股東的控制或參股的企業(yè)；④對(duì)控股股東及主要股東有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人；⑤參與的合營企業(yè)；⑥參與的聯(lián)營企業(yè)；⑦主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員、或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)；⑧其他有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人。

    （2）應(yīng)披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系主要是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，有能力對(duì)發(fā)行人直接或間接控制或施加重大影響的方式或途徑，主要包括關(guān)聯(lián)方與發(fā)行方之間存在的股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系。發(fā)行人應(yīng)披露上述關(guān)聯(lián)關(guān)系的實(shí)質(zhì)，應(yīng)指出關(guān)聯(lián)方對(duì)發(fā)行人進(jìn)行控制或影響的具體方式、途徑及程度。

    （3）應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員是否在關(guān)聯(lián)方單位任職，或由關(guān)聯(lián)方單位直接或間接委派。

    （4）應(yīng)披露包括購銷商品在內(nèi)的16項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易。應(yīng)披露近3年關(guān)聯(lián)交易對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響，包括在營業(yè)收入或營業(yè)成本中所占的比例，對(duì)上述比例的披露應(yīng)說明比較的口徑。披露的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)包括向關(guān)聯(lián)方累計(jì)年度購買量占其同類業(yè)務(wù)采購量5%以上的交易，或?qū)﹃P(guān)聯(lián)方年度銷售收入占其同類業(yè)務(wù)銷售收入5%以上的交易。對(duì)披露的關(guān)聯(lián)交易，發(fā)行人應(yīng)詳細(xì)披露該關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容、數(shù)量、單價(jià)、總金額、占同類業(yè)務(wù)的比例、定價(jià)政策及其決策依據(jù)。

    （5）對(duì)于需要由獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)等發(fā)表意見的關(guān)聯(lián)交易，是否由其簽名表達(dá)對(duì)關(guān)聯(lián)交易公允性的意見。應(yīng)披露進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易是否遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則，如交易是否通過招標(biāo)，價(jià)格是否公允，與市場(chǎng)獨(dú)立第三方價(jià)格有無差異。無市場(chǎng)價(jià)格可資比較或訂價(jià)受到限制的重大關(guān)聯(lián)交易，是否通過合同明確有關(guān)成本和利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)。

    （6）發(fā)行人應(yīng)披露是否在章程中對(duì)關(guān)聯(lián)交易決策權(quán)力與程序作出規(guī)定。公司章程是否規(guī)定關(guān)聯(lián)股東或利益沖突的董事在關(guān)聯(lián)交易表決中的回避制度或做必要的公允聲明。

    （7）發(fā)行人應(yīng)披露減少關(guān)聯(lián)交易的措施。

    （8）發(fā)行人應(yīng)披露與各關(guān)聯(lián)方簽訂的目前仍然有效的協(xié)議或合同，并說明對(duì)這類協(xié)議或合同是否還會(huì)續(xù)簽作出說明。

    （9）發(fā)行人募股資金投向與關(guān)聯(lián)方合資的項(xiàng)目，或募股資金運(yùn)用后與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的，應(yīng)披露關(guān)聯(lián)方、合資項(xiàng)目及關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)情況。

    （10）發(fā)行人應(yīng)披露律師、主承銷商對(duì)所披露的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易是否存在損害發(fā)行人及中小股東利益、決策程序是否合法有效所發(fā)表的意見。

    《上市規(guī)則》規(guī)定：

    （1）上市公司與其關(guān)聯(lián)人達(dá)成的關(guān)聯(lián)交易總額在300萬元至3000萬元之間或占上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的0.5%至5%之間的，上市公司應(yīng)當(dāng)分別在董事會(huì)作出決議和協(xié)議簽定后兩個(gè)工作日內(nèi)按規(guī)定進(jìn)行公告，并在下次定期報(bào)告中披露有關(guān)交易的詳細(xì)資料。上市公司就關(guān)聯(lián)交易發(fā)布的臨時(shí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：①交易日期、交易地點(diǎn)；②有關(guān)各方的關(guān)聯(lián)關(guān)系；③交易及其目的的簡(jiǎn)要說明；④交易的標(biāo)的、價(jià)格及定價(jià)政策；⑤關(guān)聯(lián)人在交易中所占權(quán)益的性質(zhì)及比重；⑥關(guān)聯(lián)交易涉及收購或者出售某一公司權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)說明該公司的實(shí)際持有人的詳細(xì)情況，包括實(shí)際持有人的名稱及其業(yè)務(wù)狀況；⑦董事會(huì)關(guān)于本次關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司是否有利的意見；⑧若涉及對(duì)方或他方向上市公司支付款項(xiàng)的，必須說明付款方近三年或自成立之日起至協(xié)議簽署期間的財(cái)務(wù)狀況，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)該等款項(xiàng)收回或成為壞賬的可能作出判斷和說明； ⑨獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問意見。

    （2）上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的關(guān)聯(lián)交易總額高于3000萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5%以上的，上市公司應(yīng)當(dāng)分別在董事會(huì)作出決議和簽訂協(xié)議后二個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送本所并公告。

    （3）上市公司與關(guān)聯(lián)人達(dá)成以下的交易，可免予按照關(guān)聯(lián)交易的方式表決和披露：①關(guān)聯(lián)人按照上市公司的招股說明書、配股說明書或增發(fā)新股說明書以繳納現(xiàn)金方式認(rèn)購應(yīng)當(dāng)認(rèn)購的股份；②關(guān)聯(lián)人依據(jù)股東大會(huì)決議領(lǐng)取股息或者紅利；③關(guān)聯(lián)人購買上市公司發(fā)行的企業(yè)債券；④上市公司與其控股子公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易。

    通過對(duì)比，我們可以獲得以下結(jié)論：第一，《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》將關(guān)聯(lián)方關(guān)系分為三個(gè)層面，即存在控制關(guān)系、存在共同控制或重大影響、既不存在控制關(guān)系也不存在共同控制或重大影響，以此確定關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易披露的要求。在存在控制關(guān)系的情況下，只要關(guān)聯(lián)方是企業(yè)，無論關(guān)聯(lián)方之間是否發(fā)生交易，均應(yīng)披露關(guān)聯(lián)方的相關(guān)信息；在存在共同控制或重大影響的情況下，只有在發(fā)生交易的情況下，才需要披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素；在既不存在控制關(guān)系也不存在共同控制或重大影響的情況下，即使發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，也不需要披露任何信息。很顯然，《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》在披露環(huán)節(jié)不折不扣地貫徹了重要性原則，正所謂“抓大放小”。

    第二，新《征管法》和新《征管法實(shí)施細(xì)則》均沒有涉及關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易的披露。作為稅收征管機(jī)構(gòu)，稅務(wù)機(jī)關(guān)重點(diǎn)關(guān)注的是納稅人是否已按稅法規(guī)定，足額計(jì)提并上繳了相關(guān)稅款，有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的處理是否會(huì)影響到上述稅款的足額性�？陀^地說，關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易是否披露，以及如何披露，本身也超出了稅務(wù)機(jī)關(guān)監(jiān)管的范圍。

    稅務(wù)機(jī)關(guān)雖然無權(quán)監(jiān)管關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露，但從信息資源的有效利用角度看，關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中已經(jīng)披露的相關(guān)信息，并以此作為稅收征管的基礎(chǔ)，是值得稅務(wù)機(jī)關(guān)考慮的。

    第三，相比較而言，新《招股說明書準(zhǔn)則》對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易披露的要求，比《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》要高得多。例如，在關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露方面，新《招股說明書準(zhǔn)則》突破了《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》有關(guān)不存在控制、共同控制或重大影響且沒有交易情況下，不需要披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的規(guī)定，將控股股東以外的其他股東、控股股東及其股東參股的企業(yè)、對(duì)控股股東及主要股東有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人、參與的聯(lián)營企業(yè)、特定人員（主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員）或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)等列入了披露范圍。同時(shí)，在與企業(yè)的關(guān)系描述上，突破了《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》僅限于描述股權(quán)關(guān)系的規(guī)定，將與企業(yè)的關(guān)系擴(kuò)展為股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系，并要求具體指出對(duì)企業(yè)進(jìn)行控制或影響的方式、途徑及程度。此外，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員是否在關(guān)聯(lián)方單位任職，也被列入了披露范圍。又如，在關(guān)聯(lián)方交易披露方面，新《招股說明書準(zhǔn)則》對(duì)向關(guān)聯(lián)方累計(jì)年度購買量占其同類業(yè)務(wù)采購量5%以上的交易，或?qū)﹃P(guān)聯(lián)方年度銷售收入占其同類業(yè)務(wù)銷售收入5%以上的交易，比《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》增加了關(guān)聯(lián)交易數(shù)量、單價(jià)、占同類業(yè)務(wù)的比例、定價(jià)政策及其決策依據(jù)等披露內(nèi)容。對(duì)于需要由獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)等發(fā)表意見的關(guān)聯(lián)交易，增加了獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易公允性的意見以及是否遵循市場(chǎng)公正、公平、公開的原則等披露內(nèi)容。此外，新《招股說明書準(zhǔn)則》要求披露減少關(guān)聯(lián)交易的措施，要求披露與各關(guān)聯(lián)方簽訂的目前仍然有效的協(xié)議或合同以及這類協(xié)議或合同的續(xù)簽情況，要求披露律師、主承銷商對(duì)所披露的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易是否存在損害發(fā)行人及中小股東利益、決策程序是否合法有效所發(fā)表的意見等等，所有這些都是《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》所沒有的。

    第四，與新《招股說明書準(zhǔn)則》和《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相比，《上市規(guī)則》也有特殊的規(guī)定，主要包括：要求披露關(guān)聯(lián)交易的地點(diǎn)、目的、關(guān)聯(lián)人在交易中所占權(quán)益的性質(zhì)及比重；關(guān)聯(lián)交易涉及收購或者出售某一公司權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)說明該公司的實(shí)際持有人的詳細(xì)情況（包括實(shí)際持有人的名稱及其業(yè)務(wù)狀況）；董事會(huì)關(guān)于本次關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司是否有利的意見；若涉及對(duì)方或他方向上市公司支付款項(xiàng)的，必須說明付款方近三年或自成立之日起至協(xié)議簽署期間的財(cái)務(wù)狀況，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)該等款項(xiàng)收回或成為壞賬的可能作出判斷和說明；獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問意見。此外，《上市規(guī)則》也像《關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》一樣有豁免披露的規(guī)定，例如，關(guān)聯(lián)人按照上市公司的招股說明書、配股說明書或增發(fā)新股說明書以繳納現(xiàn)金方式認(rèn)購應(yīng)當(dāng)認(rèn)購的股份；關(guān)聯(lián)人依據(jù)股東大會(huì)決議領(lǐng)取股息或者分紅；關(guān)聯(lián)人購買上市公司發(fā)行的企業(yè)債券等交易可以不披露。

    第五，值得一提的是對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行披露，是世界通行做法。作為財(cái)政部門和稅務(wù)部門需要考慮企業(yè)是否針對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來制訂內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，粉飾業(yè)績(jī)，調(diào)節(jié)利潤(rùn)，偷逃稅款；作為證券監(jiān)管部門需要知道企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行的交易是否損害上市公司和中小股東的利益；作為投資者需要了解關(guān)聯(lián)方交易的真實(shí)內(nèi)容，以此確定投資的可行性； 作為債權(quán)人需要關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易對(duì)公司財(cái)務(wù)情況的影響，以此確定債權(quán)的可靠性。如果說定價(jià)是關(guān)聯(lián)方交易核心的話，那么，如實(shí)披露則是保證定價(jià)公允的基礎(chǔ)之一。