摘要：全球金融危機對中國實體經濟影響最大的是中小企業(yè)，除了市場因素外，困擾和制約中小企業(yè)生存發(fā)展的最主要因素是融資難問題，建行浙江省分行與阿里巴巴公司開展合作，推出電子商務聯貸聯保業(yè)務，有效解決中小企業(yè)貸款的信息不對稱和擔保難問題，本文主要探討該項業(yè)務的主要風險和防范措施，并提出業(yè)務思考與建議，為銀行中小企業(yè)網絡銀行業(yè)務的快速健康發(fā)展提供參考。

　　0 引言

　　建行浙江省分行與阿里巴巴公司合作推出的電子商務聯貸聯保業(yè)務是為眾多中小企業(yè)解決融資難問題量身定做的產品，他把聯貸聯保業(yè)務與網絡對接，利用網絡撮合組建聯保體，聯保體成員之間互相擔保，不需要任何抵押，共同向銀行申請貸款，并將小企業(yè)網絡信用積分與誠信指數等信息作為綜合評價和授信決策的依據，客戶申請貸款以及銀行貸款審批、發(fā)放、償還均通過網上銀行操作。

　　該項業(yè)務推出至2009年3月底一年半的時間內，建行浙江省分行累計向700個中小企業(yè)發(fā)放貸款16.56億元，貸款余額12.16億元，不良率僅為1.13%，低于傳統(tǒng)中小企業(yè)不良率，貸款大部分投向小型企業(yè)和受金融危機沖擊的行業(yè)，很好的支持了當地經濟的發(fā)展，受到當地政府和企業(yè)的好評，但作為商業(yè)銀行的一項產品創(chuàng)新，在擁有產品的優(yōu)勢和作用外，必定存在自身的風險，如何有效識別和防范風險，是該項業(yè)務健康快速發(fā)展的重要保障。

　　1 該項業(yè)務的主要風險

　　電子商務聯貸聯保業(yè)務除了要考察聯保體單個成員的政策、經營、上下游、財務等風險外，更為重要的是要把聯保體作為一個貸款主體來考察其存在的各方面風險。

　　1.1 整體信用風險 該項業(yè)務重點是滿足難以提供合格抵押物企業(yè)的融資需求，如果聯保體成員間互相串通，惡意騙取銀行貸款，銀行就會面臨損失的風險。把聯保體視作集團客戶或一個客戶來看，聯貸聯保業(yè)務就是聯保體的信用貸款，目前也存在成員企業(yè)將有效抵押物抵押一家銀行獲取貸款，再以聯保體成員方式獲取另一家銀行貸款的情況，若發(fā)生損失，則聯貸聯保銀行無優(yōu)先受償權。

　　1.2 系統(tǒng)性風險 從該項業(yè)務開展的實踐看，聯保體一般都是從行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)和上下游企業(yè)中選取，對于相同行業(yè)的企業(yè)組成的聯保體，如果出現行業(yè)系統(tǒng)性風險，則聯保體成員將同時出現還款的不利因素，對于處于上下游企業(yè)，如果出現經濟糾紛或某一企業(yè)資金鏈斷裂，且上下游銷售占比較大的，則直接影響到下游企業(yè)的還貸能力。在金融危機下，捆綁在一起的聯保體的系統(tǒng)性風險比其他時候要更突出，企業(yè)經營失敗概率陡然增加，即使是經受住了危機影響的企業(yè)，具備還款能力，由于考慮保證所產生的連帶責任，也不敢輕易履行還款責任，從而增加了不良貸款的產生。

　　1.3 區(qū)域風險 一般來說，該項業(yè)務的平均違約水平與所在區(qū)域社會信用環(huán)境有很大關系，經濟發(fā)達地區(qū)，信用環(huán)境良好，市場發(fā)育程度高，對違約者的社會約束強，一般貸款風險較低，反之，則風險較高。建行浙江省分行余靜波行長在長三角金融論壇上指出“網絡銀行是建立在網絡貿易平臺的誠信系統(tǒng)上的，它的維護需要社會信用的支撐。”因此，社會信用環(huán)境是該項業(yè)務的發(fā)展的重要外部因素。

　　2 該項業(yè)務的風險防范措施

　　2.1 聯保體的選擇 鑒于該項業(yè)務的整體信用風險和系統(tǒng)性風險，聯保體的選擇是防范風險的關鍵。一是避免由關聯人組建聯保體。比如聯保體各成員的主要投資者個人或關鍵管理人員之間是家庭成員關系，聯保體各成員或其主要法人股東在聯保體內存在著直接或者間接擁有或者控制關系，聯保體各成員或其主要法人股東直接或間接地與同一第三者存在擁有或者控制關系等等。二是盡量分散成員的所屬行業(yè)。聯保體成員最好不要集中在同一行業(yè)，有利于防范系統(tǒng)性風險。三是利用阿里巴巴的線上推薦組建聯保體，可以有效避免聯保體成員股權關聯和行業(yè)集中度過高的風險，但須遵循自愿原則。

　　2.2 加強網絡信息的再加工 聯貸聯保業(yè)務中，阿里巴巴提供了客戶的網絡信用，包括經營業(yè)績、交易誠信等，并做了初步的篩選，但難以避免信息的失真和紕漏，銀行應加強建設多維度的信息采集系統(tǒng)和加工系統(tǒng)，比如與工商、稅務、水電等部門的信息平臺對接，設計測算模型，進一步加工分析數據，銀行的客戶評價更加準確和全面。

　　2.3 加強貸后管理，監(jiān)督貸款用途 單筆支用貸款應嚴格審查貸款用途，要求企業(yè)提供能夠說明貸款支用合理用途的相關證明材料和企業(yè)重大事項變動情況等材料，防止資金用于股市和證券投資以及其他權益性投資或國家有關法律法規(guī)禁止的投資行為，確保貸款用于企業(yè)正常生產經營，對企業(yè)發(fā)生影響償債力的事項及時采取應對措施。

　　2.4 與阿里巴巴建立預警互動機制。一是銀行將聯保體成員信用評級信息、額度信息、放貸信息、還本付息情況、不良貸款等相關信息通過銀行信息平臺傳遞給阿里巴巴信息平臺，由阿里巴巴公司發(fā)布預警信息，及時通知到聯保體各成員。二是阿里巴巴公司監(jiān)控聯保體成員的電子商務行為，跟蹤線上交易信息、誠信記錄、企業(yè)定期上傳的資料，并將搜集到的投訴、糾紛處理等信息及時反饋給銀行。

　　3 對該項業(yè)務風險防范的建議

　　3.1 引入貸款利率的風險定價機制。商業(yè)銀行應該根據小企業(yè)貸款的風險水平、籌資成本、管理成本、收益目標以及當地利率市場水平等因素自主確定貸款利率，對不同借款人實行差別利率，并在風險發(fā)生變化時，隨時自主調整，保證使小企業(yè)貸款增量的收益彌補增量的風險損失，從而有效的覆蓋銀行風險。通過利率市場化，把隱性成本顯性化，客觀上有助于增加銀行貸款的透明度，減少制度性風險，進而增強銀行向各類中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。

　　3.2 加強運用“軟信息”。對于聯貸聯保業(yè)務，經辦機構的客戶經理應該對企業(yè)知根知底，掌握“兩品兩表”，“兩品”是指人品和產品，企業(yè)的主要控制人的是否誠實守信，是否合法合規(guī)經營，是否由不良嗜好等，產品是否在市場上有競爭力，是否有穩(wěn)固的市場占有率和拓展?jié)摿Γ?ldquo;兩表”是企業(yè)的電表和水表，應該掌握企業(yè)是否正常生產，有無停產、減產和其他異常情況；“”是企業(yè)是否有充足的現金流，可靠的第一還款來源。國外社區(qū)銀行的經驗表明，中小企業(yè)業(yè)務要求銀行不但能夠收集企業(yè)的財務報表數據等“硬資料”，更重要的是通過收集企業(yè)的“軟信息”來控制信用風險，可以增加“兩品兩表”在客戶評級、準入和授信審批中的權重，只有這樣，才能甄別出優(yōu)質的中小企業(yè)客戶，使風險管理關口前移，確保有效控制聯貸聯保業(yè)務風險。

　　3.3 借鑒供應鏈融資產品，盤活企業(yè)物流和現金流。由于聯貸聯保業(yè)務存在的風險，應該嘗試加上其他的產品元素來降低和緩釋風險，目前該項業(yè)務一般只適用流動資金貸款，融資方式相對單一，不利于提高銀行的綜合回報與降低貸款風險，建議借鑒供應鏈融資產品，提高銀行第一還款來源和第二還款來源的可靠性。在貸款管理上，應盡量對貸款資金實行封閉運作，要求企業(yè)對銀行高度透明，貸款時企業(yè)必須提供資金使用計劃，企業(yè)的大合同結算、回款必須放在銀行，使企業(yè)的信息對銀行充分透明，銀行也能掌握企業(yè)的動態(tài)，鎖定結算回報。在融資渠道上，應該盤活企業(yè)的物流和現金流，由于聯保體沒有抵押物，只是通過互保來獲得貸款，但生產型企業(yè)和貿易型企業(yè)在經營中一定會產生物流和現金流，最主要的就是存貨和應收賬款，銀行應在辦理該項業(yè)務時，在與聯保體的貸款協議中規(guī)定存貨和應收賬款的質押或債權轉讓，不僅有利于第二還款來源的實現，更是監(jiān)控企業(yè)經營活動的有力措施。