2001年3月，九屆全國(guó)人大四次會(huì)議通過(guò)的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展十五計(jì)劃綱要》指出：“建立健全收入分配的激勵(lì)機(jī)制，要提高國(guó)有企業(yè)高級(jí)管理人員、技術(shù)人員的工資報(bào)酬，充分體現(xiàn)他們的勞動(dòng)價(jià)值，可以試行期權(quán)制。同時(shí)要建立嚴(yán)格的約束、監(jiān)督和制裁制度。”這是我國(guó)首次以法律文件的形式提出股票期權(quán)制度。為鼓勵(lì)上市公司實(shí)施職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，2005年12月31日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》；2006年9月30日，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)和財(cái)政部發(fā)布《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快，股票期權(quán)制度已被越來(lái)越多的企業(yè)所接受并實(shí)施，由此引發(fā)了股票期權(quán)征稅問(wèn)題?？偟目磥?lái)，股票期權(quán)計(jì)劃涉及到公司的支出和個(gè)人的收入，相關(guān)的稅務(wù)問(wèn)題也就可以劃分為公司和個(gè)人兩個(gè)層面。本文只就股票期權(quán)收益?zhèn)€人所得稅進(jìn)行探討。

　　那么，獲得“股票期權(quán)”的個(gè)人應(yīng)在哪些環(huán)節(jié)繳納個(gè)人所得稅？有的認(rèn)為“股票期權(quán)”只是上市公司獎(jiǎng)勵(lì)的一種形式，在授予之日被授予人就負(fù)有納稅義務(wù)；有的認(rèn)為在被授予人持有期間應(yīng)當(dāng)負(fù)有納稅義務(wù)，因?yàn)檫@時(shí)被授予人對(duì)股票具有除處置權(quán)之外的所有權(quán)；有的認(rèn)為行權(quán)之日負(fù)有納稅義務(wù)，因?yàn)楸皇谟枞双@得了股票差價(jià)；有的認(rèn)為期權(quán)出售之日負(fù)有納稅義務(wù)，因?yàn)楸皇谟枞双@得了現(xiàn)金收益等等。要明確股票期權(quán)應(yīng)該在哪一環(huán)節(jié)征稅，首先要把握股票期權(quán)的基本概念和三個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。

　　一、股票期權(quán)的概念

　　所謂股票期權(quán)，是指上市公司按照規(guī)定的程序授予本公司及其控股企業(yè)員工的一項(xiàng)權(quán)利，該權(quán)利允許被授權(quán)員工在未來(lái)時(shí)間內(nèi)以某一特定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)本公司一定數(shù)量的股票。

　　上述“某一特定價(jià)格”被稱(chēng)為“授予價(jià)”或“施權(quán)價(jià)”，即根據(jù)股票期權(quán)計(jì)劃可以購(gòu)買(mǎi)股票的價(jià)格，一般為股票期權(quán)授予日的市場(chǎng)價(jià)格或該價(jià)格的折扣價(jià)格，也可以是按照事先設(shè)定的計(jì)算方法約定的價(jià)格。

　　二、股票期權(quán)計(jì)劃的三個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)

　　股票期權(quán)計(jì)劃的三個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)是指股票期權(quán)授予日、行權(quán)日和股票出售日。

　　“授予日”，也稱(chēng)“授權(quán)日”，是指公司授予員工上述權(quán)利的日期。在授予日，員工獲得一項(xiàng)權(quán)力，該項(xiàng)權(quán)力使他能夠在行權(quán)日可能以低于市場(chǎng)的價(jià)格獲得公司股票，這是一項(xiàng)“買(mǎi)權(quán)”。

　　“行權(quán)”，也稱(chēng)“執(zhí)行”，是指員工根據(jù)股票期權(quán)計(jì)劃選擇購(gòu)買(mǎi)股票的過(guò)程。員工行使上述權(quán)利的當(dāng)日為“行權(quán)日”，也稱(chēng)“購(gòu)買(mǎi)日”。在行權(quán)日，員工以執(zhí)行價(jià)取得一定數(shù)量的股票，成為公司的股東，從而開(kāi)始一種投資行為。員工愿意執(zhí)行期權(quán)，意味著執(zhí)行價(jià)不高于市場(chǎng)公平價(jià)格，兩者之差構(gòu)成了員工的收入。

　　出售日是指員工將行權(quán)后的股票在證券二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的日期。這時(shí)員工可獲得高于購(gòu)買(mǎi)日公平市場(chǎng)價(jià)的差額，但也可能出現(xiàn)售價(jià)低于行權(quán)日市價(jià)的情況。

　　三、股票期權(quán)納稅環(huán)節(jié)分析

　　如果股票期權(quán)可隨意轉(zhuǎn)讓?zhuān)谑谟枞?，員工相當(dāng)于獲得一份資產(chǎn)，那么在授予日征稅更符合稅收的一般原則。但實(shí)際上，股票期權(quán)的目的在于在一定時(shí)期內(nèi)將個(gè)人和公司的利益緊密地聯(lián)系在一起，所以通常都會(huì)包含一些限制條款。因此絕大多數(shù)期權(quán)是不可轉(zhuǎn)讓的，即只能由本人執(zhí)行。這樣，在授予日獲得的買(mǎi)權(quán)雖然有價(jià)值，但卻不能確認(rèn)為一項(xiàng)收入，因?yàn)榇藭r(shí)的買(mǎi)權(quán)并不能保證一定會(huì)獲得收益，對(duì)這樣的買(mǎi)權(quán)征稅是不合理的。

　　在行權(quán)日，如果此時(shí)可以在市場(chǎng)上出售股票，期權(quán)收益馬上就可以實(shí)現(xiàn)，那么，應(yīng)稅收益就應(yīng)予確認(rèn)。即使此時(shí)個(gè)人沒(méi)有出售股票，在行權(quán)后，行權(quán)價(jià)與行權(quán)日市場(chǎng)價(jià)之間的差價(jià)也形成了個(gè)人收益，并且高級(jí)管理人員可自行決定在任何時(shí)間出售行權(quán)所得股票。

　　在出售日，個(gè)人所有的收益都已經(jīng)確定并實(shí)現(xiàn)，此時(shí)實(shí)現(xiàn)的收益是一種投資所得。但目前我國(guó)對(duì)個(gè)人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓而取得的所得，暫不征收個(gè)人所得稅。

　　相對(duì)于將納稅環(huán)節(jié)定于授予日征稅，在行權(quán)日征稅有兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)：一是簡(jiǎn)潔明了，便于計(jì)算和征收；二是更具合理性。而將納稅環(huán)節(jié)定于股票出售日則存在以下弊?。喝绻孕袡?quán)價(jià)與股票出售價(jià)的差額收益為征稅對(duì)象，則在售價(jià)低于行權(quán)日市價(jià)的情況下，由國(guó)家部分地承擔(dān)了出售者的投資損失，國(guó)家稅基遭侵蝕。

　　由此，筆者認(rèn)為，一般情況下應(yīng)將股票期權(quán)的納稅環(huán)節(jié)定于行權(quán)日，就行權(quán)價(jià)與行權(quán)日市價(jià)間的差額征稅。

　　四、股票期權(quán)的個(gè)人所得稅處理

　　2005年3月，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅［2005］35號(hào)文），進(jìn)一步規(guī)范了關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得的個(gè)人所得稅問(wèn)題，規(guī)定了對(duì)企業(yè)員工（包括中國(guó)境內(nèi)有住所和無(wú)住所的員工）參與企業(yè)股票期權(quán)計(jì)劃而取得的所得應(yīng)繳納個(gè)人所得稅?！秶?guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》（國(guó)稅函［2006］902號(hào)文）又作了補(bǔ)充規(guī)定。結(jié)合以上兩個(gè)文件，具體處理如下：

　　1.員工接受實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃企業(yè)授予的股票期權(quán)時(shí)，除另有規(guī)定外，一般不作為應(yīng)稅所得征稅。這里所說(shuō)的獲得股票期權(quán)時(shí)不作為應(yīng)納稅所得的情況是指股票期權(quán)無(wú)市價(jià)，不可公開(kāi)交易。

　　如果員工接受的是可公開(kāi)交易的股票期權(quán)，也就是說(shuō)這時(shí)股票期權(quán)有一個(gè)確定的市場(chǎng)價(jià)格，則屬于財(cái)稅［2005］35號(hào)文中“另有規(guī)定”的情形。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》（國(guó)稅函［2006］902號(hào)文）規(guī)定，應(yīng)按授權(quán)日股票期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格，作為員工授權(quán)日所在月份的工資薪金所得。如果員工以折價(jià)購(gòu)入方式取得股票期權(quán)的，可以授權(quán)日股票期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格扣除折價(jià)購(gòu)入股票期權(quán)時(shí)實(shí)際支付的價(jià)款后的余額，作為授權(quán)日所在月份的工資薪金所得。

　　2.行權(quán)日前轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)。

　　如果員工在行權(quán)日之前將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓的，以股票期權(quán)的轉(zhuǎn)讓凈收入，作為工資薪金所得征收個(gè)人所得稅。這就是說(shuō)如果員工是無(wú)償獲得股票期權(quán)，以股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓收入作為工資薪金所得征收個(gè)稅；如果員工以折價(jià)購(gòu)入方式取得股票期權(quán)的，可以將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓收入扣除折價(jià)購(gòu)入股票期權(quán)時(shí)實(shí)際支付的價(jià)款后的余額。作為股票期權(quán)的轉(zhuǎn)讓凈收入，按股票期權(quán)形式的工資薪金征收個(gè)人所得稅。

　　3.股票期權(quán)到期行權(quán)時(shí)。

　　股票期權(quán)到期行權(quán)時(shí)，其從企業(yè)取得股票的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)價(jià)（施權(quán)價(jià)）低于購(gòu)買(mǎi)日公平市場(chǎng)價(jià)（指該股票當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)，下同）的差額，是因員工在企業(yè)的表現(xiàn)和業(yè)績(jī)情況而取得的與任職、受雇有關(guān)的所得，應(yīng)按“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

　　4.行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時(shí)。

　　員工將行權(quán)后的股票再轉(zhuǎn)讓時(shí)獲得的高于購(gòu)買(mǎi)日公平市場(chǎng)價(jià)的差額，是因個(gè)人在證券二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓股票等有價(jià)證券而獲得的所得，應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用的征免規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。同時(shí)，財(cái)稅［2005］35號(hào)文明確規(guī)定：個(gè)人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓而取得的所得，暫不征收個(gè)人所得稅；個(gè)人轉(zhuǎn)讓境外上市公司的股票而取得的所得，應(yīng)按稅法的規(guī)定計(jì)算應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納稅額，依法繳納稅款。

　　5.員工因擁有股權(quán)而參與企業(yè)稅后利潤(rùn)分配取得的所得，應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。