摘要：本文探討了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中有代表性的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值變化風(fēng)險(xiǎn)及被質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置風(fēng)險(xiǎn)，提出了強(qiáng)化信息公開制度、完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系、完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 質(zhì)押融資

　　一、前言

　　技術(shù)型中小企業(yè)是一種知識(shí)、技術(shù)和人才密集型，并以追求創(chuàng)新為核心的企業(yè)實(shí)體。通常是以本身獨(dú)創(chuàng)的發(fā)明專利、技術(shù)工藝等知識(shí)產(chǎn)權(quán)為企業(yè)成長(zhǎng)和發(fā)展的動(dòng)力源泉。由我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造的發(fā)明專利，技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)的新產(chǎn)品分別占全國(guó)發(fā)明專利的65%，技術(shù)創(chuàng)新的75%和全國(guó)新產(chǎn)品的80%，成為我國(guó)企業(yè)自主創(chuàng)新的重要力量，在繁榮經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)創(chuàng)新、擴(kuò)大出口、增加就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。然而這種中小企業(yè)卻面臨著融資困難的窘境，雖然擁有技術(shù)、擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，卻沒有更多的固定資產(chǎn)作為抵押物，也沒有其他機(jī)構(gòu)可以提供擔(dān)保，導(dǎo)致部分持有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的中小企業(yè)融資無(wú)路，借貸無(wú)門，從而失去了市場(chǎng)的良機(jī)。通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的方式，部分中小企業(yè)所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)最大限度地實(shí)現(xiàn)了自身價(jià)值，為今后的發(fā)展奠定了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。但是由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在我國(guó)實(shí)施時(shí)間較短，在取得成效的同時(shí)，不可避免的也存在一些問題，正確認(rèn)識(shí)、解決風(fēng)險(xiǎn)問題，對(duì)于解決中小企業(yè)融資難的問題具有重要的意義。

　　二、中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的風(fēng)險(xiǎn)

　?。ㄒ唬┲R(shí)產(chǎn)權(quán)融資的法律風(fēng)險(xiǎn)

　　在中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有非物質(zhì)性、時(shí)間性和地域性的特點(diǎn)，其法律特征和實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的應(yīng)用與傳統(tǒng)的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物都有顯著的區(qū)別。在獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)以后的權(quán)利存續(xù)期間內(nèi)，仍有可能受到潛在的挑戰(zhàn)，具有不確定性，隨時(shí)可能因外部環(huán)境的改變而發(fā)生動(dòng)態(tài)性的變化。一旦失去法律的認(rèn)可，如商標(biāo)權(quán)到期后未續(xù)展，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在取得以后被他人提出異議而撤銷等，那么此時(shí)的質(zhì)押物就毫無(wú)質(zhì)押擔(dān)保價(jià)值。作為融資的質(zhì)押擔(dān)保品，金融機(jī)構(gòu)即使經(jīng)過(guò)完整嚴(yán)密的知識(shí)產(chǎn)權(quán)查核，已經(jīng)確認(rèn)企業(yè)擁有該項(xiàng)專利權(quán)，且該項(xiàng)專利權(quán)是依法申請(qǐng)注冊(cè)、在有效期間之內(nèi)。但是，對(duì)于在質(zhì)權(quán)存續(xù)期間，即使是貸款企業(yè)也不可能預(yù)見和沒有辦法保證這項(xiàng)現(xiàn)在有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)將來(lái)不會(huì)受到他人的挑戰(zhàn)而失去現(xiàn)有擁有權(quán)。這種法律上的效果，對(duì)中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實(shí)現(xiàn)無(wú)疑帶來(lái)很大的阻礙。

　?。ǘ┲R(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值變化風(fēng)險(xiǎn)

　　中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值與其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)同樣具有變化性，也會(huì)給質(zhì)押融資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)?？赡軙?huì)使金融機(jī)構(gòu)在變現(xiàn)時(shí)被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值與放貸時(shí)的評(píng)估價(jià)值存在較大的差距。目前我國(guó)還缺乏完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估制度，雖然制定了無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，但其可操作性較弱，特別是專利技術(shù)、專有技術(shù)、商標(biāo)及版權(quán)等各類知識(shí)產(chǎn)權(quán)也沒有各自具體的評(píng)估準(zhǔn)則。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是非物質(zhì)性的無(wú)形資產(chǎn)，它具有獨(dú)特性、惟一性，其價(jià)值只有通過(guò)評(píng)估才能確定。而價(jià)值評(píng)估是一個(gè)復(fù)雜的技術(shù)問題，需要經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)查、市場(chǎng)分析、市場(chǎng)預(yù)測(cè)等程序，才有可能使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估趨于大致準(zhǔn)確。我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中規(guī)定了無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估方法，主要包括重置成本法、收益法和市場(chǎng)法。由于這3 種方法的依據(jù)不同，所以各有其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，評(píng)估結(jié)果的差異性也較大。核算數(shù)據(jù)最可靠的是重置成本法，以企業(yè)獲取無(wú)形資產(chǎn)消耗的成本計(jì)算，但它偏重于歷史成本，可能與現(xiàn)實(shí)脫節(jié)；與現(xiàn)實(shí)最接近的是市場(chǎng)法，但如果缺乏有效的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，也是空談；最能體現(xiàn)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的是收益法，但該法計(jì)算時(shí)有較大的主觀因素，容易出現(xiàn)偏差。而金融機(jī)構(gòu)要求盡可能把放貸的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度，對(duì)于一項(xiàng)質(zhì)押標(biāo)的，連其真正的價(jià)值都不能確定，很難積極地把款項(xiàng)放貸給需要資金的具有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的中小企業(yè)。

　　即使根據(jù)現(xiàn)有的各種評(píng)估方法能夠?qū)δ骋恢R(shí)產(chǎn)權(quán)得出比較準(zhǔn)確的價(jià)值，也不能確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押合同到期日時(shí)的價(jià)值。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的存續(xù)的期間內(nèi)，由知識(shí)產(chǎn)權(quán)而生產(chǎn)的產(chǎn)品所產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)價(jià)值受整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、市場(chǎng)等多重因素的影響。在現(xiàn)代社會(huì)，科學(xué)技術(shù)是迅速發(fā)展的，一項(xiàng)技術(shù)在獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的時(shí)候是先進(jìn)的，但是它不可能一直先進(jìn)，在較短的時(shí)間內(nèi)，中小企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)很有可能被其他更新、更好的技術(shù)所替代，從而在市場(chǎng)上失去吸引力，經(jīng)濟(jì)價(jià)值也將日漸下滑。很多知識(shí)產(chǎn)權(quán)，必須需要專業(yè)的技術(shù)人員和設(shè)備才能實(shí)施，如果沒有好的技術(shù)人員和設(shè)備配套，其效益就可能無(wú)法充分、完整的發(fā)揮。有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品，在獲得權(quán)利的時(shí)候，其市場(chǎng)往往是不成熟的，只有到市場(chǎng)成熟的時(shí)候，才能夠體現(xiàn)所產(chǎn)生的最大經(jīng)濟(jì)利益。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值雖然通過(guò)對(duì)外部環(huán)境的整體分析可以大致預(yù)測(cè)，但很難具體而準(zhǔn)確的量化；產(chǎn)品的生命周期，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)等各種復(fù)雜的因素都會(huì)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的變化產(chǎn)生影響。因此對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)現(xiàn)值的評(píng)估結(jié)果作為融資擔(dān)保時(shí)，就要承擔(dān)導(dǎo)致該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)預(yù)期價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄈ┲R(shí)產(chǎn)權(quán)的處置風(fēng)險(xiǎn)

　　設(shè)定知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的目的，就是為了質(zhì)權(quán)人在債務(wù)人不能履行債務(wù)時(shí)，用處置被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)來(lái)抵消其損失。如果企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難、無(wú)力償還債務(wù)等情況，被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)處置也存在許多問題。在傳統(tǒng)的有形實(shí)物資產(chǎn)作為質(zhì)押進(jìn)行融資的情況下，如果企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，無(wú)力償還債務(wù)，銀行可以通過(guò)拍賣、租賃、轉(zhuǎn)讓等方式及時(shí)收回資金，從而挽回?fù)p失，因此發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款積極性較高。而知識(shí)產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性相對(duì)較差，要很好地進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，還需要能夠及時(shí)變現(xiàn)質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易市場(chǎng)，如果沒有一個(gè)公開完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置通道就不會(huì)暢通，被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處理相當(dāng)困難。即使有了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易市場(chǎng)，被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置也未必順當(dāng)。與有形的不動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物的流動(dòng)性就差多了，并且它還受地域性、時(shí)間性、排他性的限制，這是金融機(jī)構(gòu)為了避免放款風(fēng)險(xiǎn)，保證資金的安全性，必須要慎重考慮的現(xiàn)實(shí)問題。如果被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)屆時(shí)不能夠順利的處置變現(xiàn)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，即使取得了這項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的擁有權(quán)，也不能挽回其發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的損失。同時(shí)，在現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)還比較薄弱，知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)不大，交易信息相對(duì)封閉，透明度不高，在一定程度上影響了被質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)處置變現(xiàn)的能力。還有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估和轉(zhuǎn)讓程序復(fù)雜嚴(yán)格，也會(huì)耗費(fèi)金融機(jī)構(gòu)較多的人力、物力和財(cái)力成本，從而造成被質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置成本過(guò)高。如此等等，這就在很大程度上挫傷了金融機(jī)構(gòu)放貸的積極性。

　　三、中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

　　（一）強(qiáng)化信息公開制度

　　中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資過(guò)程中之所以會(huì)出現(xiàn)法律上的風(fēng)險(xiǎn)，主要是所取得的知識(shí)產(chǎn)權(quán)被他人提出異議而撤銷。為了防止和減少這類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，一是在申報(bào)知識(shí)產(chǎn)權(quán)之前就應(yīng)該調(diào)查該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的唯一性，防止與其他類似的知識(shí)產(chǎn)權(quán)重復(fù)而發(fā)生爭(zhēng)議。二是知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)部門嚴(yán)格的審查確保審批知識(shí)產(chǎn)權(quán)的唯一性。三是中小企業(yè)在取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)以后要及時(shí)辦理延續(xù)手續(xù)。四是金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款時(shí)嚴(yán)格審查知識(shí)產(chǎn)權(quán)的有效期。這些都與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息有關(guān)，所以要強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息公開制度，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押信息公示機(jī)制是一個(gè)有效的途徑?？山⑼晟频闹R(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資信息數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的注冊(cè)、權(quán)屬、法律狀態(tài)、質(zhì)押合同等情況進(jìn)行登記。供中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、相關(guān)政府機(jī)構(gòu)隨時(shí)查閱，為減少法律上的爭(zhēng)議提供依據(jù)，防止和減少法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

　?。ǘ┩晟浦R(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系

　　為了減少和防止中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資過(guò)程中出現(xiàn)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)，在金融機(jī)構(gòu)放貸之前應(yīng)該對(duì)被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行科學(xué)的價(jià)值評(píng)估和預(yù)測(cè)，因此建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估和預(yù)測(cè)體系是必要的。目前采用的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法有市場(chǎng)法、成本法、收益法、實(shí)物期權(quán)法等，這些評(píng)估方法都有一定的局限性，都不能準(zhǔn)確地評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)是真正價(jià)值。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值受其自身特點(diǎn)如非物質(zhì)性、獨(dú)特性、唯一性等；評(píng)估環(huán)境如市場(chǎng)環(huán)境、法律環(huán)境、政策環(huán)境等；評(píng)估主體如評(píng)估機(jī)構(gòu)管理體制、評(píng)估人員素質(zhì)、評(píng)估操作流程、評(píng)估具體要素，以及獲利能力、技術(shù)因素、獲得成本、機(jī)會(huì)成本等方面因素的影響，使得實(shí)際價(jià)值和評(píng)估價(jià)值之間必然存在差異。這是一個(gè)世界性的難題，一直沒有得到很好的解決。但是隨著社會(huì)的發(fā)展和科學(xué)的進(jìn)步，總能夠研究出一個(gè)比較理想的評(píng)估方法，預(yù)測(cè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值及其變化，減少和防止因知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄈ┩晟浦R(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)

　　在中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中，一旦企業(yè)不能按時(shí)償還金融機(jī)構(gòu)的貸款債務(wù)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就可以用處置知識(shí)產(chǎn)權(quán)的方式變現(xiàn)來(lái)補(bǔ)償其損失。但是在怎樣將質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)？能否足額的變現(xiàn)？誰(shuí)購(gòu)買這種知識(shí)產(chǎn)權(quán)？購(gòu)買后能不能盈利等都是未知數(shù)。要減少和防止這種處置上的風(fēng)險(xiǎn)，需要有一個(gè)完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)制，需要理想的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。雖然我國(guó)已經(jīng)有了可以公開交易知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)，但是還很少、很不成熟，與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展不適應(yīng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的要求。因此要在省、市建立各種各樣的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，這種交易市場(chǎng)應(yīng)該由政府出資，要有政府補(bǔ)償、保險(xiǎn)理賠的功能。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要介入中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，在質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)不能拍賣或者拍賣不出去的情況下，根據(jù)投保金額及其相關(guān)的約定給予相應(yīng)比例的理賠，政府根據(jù)財(cái)政稅收的狀況給予相應(yīng)比例補(bǔ)償。同時(shí)還要鼓勵(lì)其他有條件的企業(yè)收買這種處置的質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在政策上給予優(yōu)惠，如資金扶持、在一定年限內(nèi)減免賦稅等，以增加賣方企業(yè)的積極性，促進(jìn)質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成交，減少金融機(jī)構(gòu)因知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押放貸出現(xiàn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)處置變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、結(jié)論

　　我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)取得了很大的成效，為部分中小企業(yè)的生存和發(fā)展提供了有力的支撐。但是在實(shí)施過(guò)程中也存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，本文所論述的只是很小一部分，還有其他的一些風(fēng)險(xiǎn)，例如各個(gè)中小企業(yè)的發(fā)展往往是不平衡的，其經(jīng)營(yíng)理念、方式、能力，創(chuàng)新及生產(chǎn)管理水平，經(jīng)營(yíng)策略和整體運(yùn)籌的科學(xué)性、有效性，市場(chǎng)的拓展和控制程度，資金流轉(zhuǎn)的順暢程度，能否按照預(yù)期目標(biāo)實(shí)現(xiàn)資金回收等方面，都可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，沒有足夠的盈利，出現(xiàn)企業(yè)很難按照合同約定的時(shí)限如期償還銀行貸款，并支付相應(yīng)的利息，導(dǎo)致中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)完全防止知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，只能夠通過(guò)增加風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和采取一定的對(duì)策，減少這種風(fēng)險(xiǎn)，使金融機(jī)構(gòu)放貸的風(fēng)險(xiǎn)減少到最低程度，才能夠使中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資沿著健康的道路發(fā)展，最大限度地解決中小企業(yè)融資困難的難題。

　　參考文獻(xiàn)：

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