【摘要】 受國(guó)際金融危機(jī)的沖擊,中國(guó)出口企業(yè)的海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)驟然增加,對(duì)出口企業(yè)的生存與發(fā)展構(gòu)成重大影響。在當(dāng)前的金融危機(jī)背景下,海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)在形成、發(fā)展及對(duì)企業(yè)的影響等方面均呈現(xiàn)出新的特點(diǎn),研究金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)海外應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)防范,是出口企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng),規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的重大選擇。

　　【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī);海外應(yīng)收賬款;風(fēng)險(xiǎn)防范

　　2007年初爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī),已演變?yōu)槿蛐缘慕鹑谖C(jī),并引發(fā)了全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。危機(jī)導(dǎo)致消費(fèi)需求不足,市場(chǎng)萎縮,銀行信貸銳減,企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金緊缺,出口企業(yè)對(duì)外信用銷售風(fēng)險(xiǎn)加劇。據(jù)統(tǒng)計(jì),2008年中國(guó)對(duì)美國(guó)出口的壞賬率增長(zhǎng)了3倍。在國(guó)際金融危機(jī)背景下,分析研究海外應(yīng)收賬款出現(xiàn)的新特點(diǎn)、新問題,尋求應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策顯得尤為必要和緊迫。

　　一、金融危機(jī)背景下海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的新特點(diǎn)

　　(一)銀行信用評(píng)級(jí)降低,結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)增加

　　金融危機(jī)對(duì)歐美銀行信用體系構(gòu)成了致命性的打擊,曾經(jīng)叱詫風(fēng)云的華爾街五大投資銀行或倒閉或被并購(gòu),保險(xiǎn)業(yè)巨頭AIG、商業(yè)銀行CITI BANK以及美國(guó)房地產(chǎn)抵押貸款巨頭房地美、房利美在美國(guó)政府巨額財(cái)政救助下艱難生存,中小銀行紛紛破產(chǎn),眾多大型商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)急劇下跌。銀行破產(chǎn)及銀行信用等級(jí)降低導(dǎo)致信用證開證行違約風(fēng)險(xiǎn)增大,銀行結(jié)算的安全性受到質(zhì)疑。一直被視為安全穩(wěn)妥的信用證支付方式面臨前所未有的挑戰(zhàn),在國(guó)際貿(mào)易中常用的信用證及收取部分預(yù)付款的結(jié)算方式變得不再安全。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)信保)浙江分公司僅2008年1至10月就收到了12起針對(duì)銀行的報(bào)損案件,報(bào)損的主要原因均為開證銀行惡意挑剔,以各種借口逃避付款義務(wù),規(guī)避支付風(fēng)險(xiǎn),甚至還出現(xiàn)了多宗海外開證銀行配合海外買家逃廢信用證支付義務(wù),欺詐出口企業(yè)的惡性案件。

　　(二)信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延,海外銷售風(fēng)險(xiǎn)增大

　　金融危機(jī)不僅使銀行的信用體系受損,還引發(fā)了更大范圍的信用危機(jī),企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn),乃至國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)增加。各層次的信用風(fēng)險(xiǎn)相互交織,互為作用,使風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)倍增效應(yīng)。信用風(fēng)險(xiǎn)的蔓延對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的影響,企業(yè)海外銷售銳減,經(jīng)濟(jì)效益下滑,破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量增加,經(jīng)濟(jì)不景氣,失業(yè)率攀升,財(cái)政減收,政府開支增大,財(cái)政赤字屢創(chuàng)新高,經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃導(dǎo)致貨幣發(fā)行增加,貨幣貶值,國(guó)家信用也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

　　2008年12月,中國(guó)信保發(fā)布了最新的《國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》,報(bào)告首次將美國(guó)的信用評(píng)級(jí)調(diào)低,法國(guó)、英國(guó)、西班牙等歐洲成熟市場(chǎng)國(guó)家也被調(diào)降評(píng)級(jí)。國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也調(diào)低了一批歐美國(guó)家的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),涉及的行業(yè)包括航空運(yùn)輸、工程建筑、汽車、造紙、零售、電子零配件和紡織品等多個(gè)領(lǐng)域。2008年,我國(guó)出口企業(yè)由信用風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的貿(mào)易損失較上年度明顯提高,出口收匯違約率增長(zhǎng)了189%。

　　(三)海外壞賬損失增加,出口信用保險(xiǎn)賠付屢創(chuàng)新高

　　為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的沖擊,許多海外客商通過拖欠、拒付及破產(chǎn)保護(hù)等方式向出口企業(yè)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)企業(yè)成為海外客戶的融資工具,出口企業(yè)海外壞賬損失增加,出口信用保險(xiǎn)賠付屢創(chuàng)新高。

　　來自中國(guó)信保的數(shù)據(jù)顯示,2008年全國(guó)出口信用險(xiǎn)實(shí)際賠付率約為77%,比2007年大幅飆升近30個(gè)百分點(diǎn)。由出口貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的賠款金額增長(zhǎng)了209%。其中拖欠案件占報(bào)損總金額的84%。以溫州為例,在2007年溫州轄區(qū)內(nèi)出口企業(yè)報(bào)損案中,美國(guó)買家造成的損失占報(bào)損總額的34%,居各國(guó)之首,歐盟買家造成的損失達(dá)33%。2008年美國(guó)買家致?lián)p案數(shù)量增加了33%,歐洲則劇增125%。印尼、印度、阿根廷、土耳其、烏克蘭、巴西、韓國(guó)等新興國(guó)家市場(chǎng)報(bào)損案件也迅速上升,報(bào)損區(qū)域以美國(guó)為中心,歐盟緊追其后,并呈全球蔓延趨勢(shì)。

　　(四)海外應(yīng)收賬款回收期延長(zhǎng),企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大

　　國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)出口企業(yè)造成了巨大影響,企業(yè)面臨利潤(rùn)下滑及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金匱乏的雙重壓力,海外應(yīng)收賬款回收期延長(zhǎng),周轉(zhuǎn)率降低,企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大,主要表現(xiàn)為:

　　1.海外銷售收入減少,利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),虧損企業(yè)的數(shù)量及虧損額劇增。據(jù)統(tǒng)計(jì),2009年前2個(gè)月,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)同比下降3.9%,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比下降3.1%,比上年前11個(gè)月回落27.2個(gè)百分點(diǎn)。出口交貨值下降17.7%,海關(guān)出口下降21.1%。受銷售增速大幅回落及工業(yè)品出廠價(jià)格大幅下跌影響,虧損企業(yè)的數(shù)量及虧損額劇增。2009年前2個(gè)月,規(guī)模以上工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2 191億元,同比下降37.3%;虧損額1 343億元,同比增長(zhǎng)36.6%,虧損面達(dá)25.3%,比2008年1至11月擴(kuò)大了7.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　2.應(yīng)收賬款、產(chǎn)成品庫存規(guī)模增大,應(yīng)收賬款回收期延長(zhǎng),周轉(zhuǎn)率降低。由于金融危機(jī)對(duì)國(guó)外客戶影響不斷加劇,大批客戶紛紛推遲原有訂單交貨進(jìn)度,出現(xiàn)拖延付款,甚至賴賬拒絕付款等情況,導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾凸顯,應(yīng)收賬款、庫存存貨劇增。據(jù)中國(guó)物流中心PMI指標(biāo)顯示,產(chǎn)成品庫存指數(shù)自2008年7月份以來持續(xù)攀升,9至11月份均達(dá)到50%以上,為2005年以來最高值。2009年1月,生產(chǎn)資料庫存指數(shù)再次攀升至歷史高位,達(dá)104.6%。到2009年2月,規(guī)模以上工業(yè)產(chǎn)成品資金19 802億元,同比增長(zhǎng)11.7%,應(yīng)收帳款39 286億元,同比增長(zhǎng)7.3%。金融危機(jī)對(duì)海外應(yīng)收賬款回收期的影響尤為明顯。在通常情況下,歐美國(guó)家的進(jìn)口商在拿到提貨單后在30天內(nèi)支付貨款,而金融危機(jī)后,付款期推遲到交貨后90天,有時(shí)甚至長(zhǎng)達(dá)120-150天;而拉美地區(qū)的客商更是把付款期推起至360天。

　　二、基于金融危機(jī)環(huán)境下的海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范

　　(一)發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控能力,加快應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范體系建設(shè)

　　由次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī),在當(dāng)前乃至未來一段時(shí)間內(nèi),對(duì)世界政治與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生將產(chǎn)生重大影響,國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境將面臨更多的不確定性,市場(chǎng)環(huán)境更趨復(fù)雜。面對(duì)席卷全球的信用危機(jī),出口企業(yè)僅憑企業(yè)自身能力難以抵御危機(jī)給企業(yè)帶來的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及損失。因此,加快建立以政府為主導(dǎo),政策性信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)緊密配合的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范體系顯得尤為迫切。

　　首先,國(guó)家信用管理部門及各行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)信息收集和發(fā)布。及時(shí)掌握金融危機(jī)的發(fā)展動(dòng)態(tài),分析經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下國(guó)際貿(mào)易出現(xiàn)的新特點(diǎn),完善風(fēng)險(xiǎn)信息發(fā)布機(jī)制,及時(shí)向企業(yè)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)。建立健全在特殊時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度,全面準(zhǔn)確發(fā)布各貿(mào)易國(guó)的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)行業(yè)協(xié)作,建立統(tǒng)一的信用管理數(shù)據(jù)檢索平臺(tái),建立海外客商誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫,建立信息互通及信息反饋制度。及時(shí)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示,完善國(guó)外企業(yè)資信調(diào)查和商賬追償網(wǎng)絡(luò)。其次,要大力培育信用信息服務(wù)產(chǎn)業(yè),提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的社會(huì)化服務(wù)水平。最后,提高政府對(duì)出口信用保險(xiǎn)的扶持力度,加大保費(fèi)扶持比例,提高出口企業(yè)信用保險(xiǎn)的投保率,引導(dǎo)出口企業(yè)運(yùn)用保險(xiǎn)手段降低貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)加強(qiáng)國(guó)際合作,保障出口企業(yè)債權(quán)性資產(chǎn)的安全

　　中國(guó)政府應(yīng)加強(qiáng)與世界各國(guó)在政治經(jīng)濟(jì)、法律法規(guī)及貿(mào)易磋商等方面的合作,充分利用中美、中歐、中日等高層對(duì)話機(jī)制及貿(mào)易磋商機(jī)制、高官論壇及領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)機(jī)制,將金融危機(jī)引發(fā)的全球信用危機(jī)作為戰(zhàn)略對(duì)話的重要議題,構(gòu)建世界或區(qū)域性的應(yīng)對(duì)信用危機(jī)的合作機(jī)制。敦促西方發(fā)達(dá)國(guó)家擔(dān)負(fù)起穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì)的責(zé)任和義務(wù),重塑國(guó)際信用體系,加強(qiáng)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理,保護(hù)債權(quán)國(guó)利益,保障國(guó)內(nèi)出口企業(yè)債權(quán)性資產(chǎn)的安全。同時(shí),各國(guó)間應(yīng)加強(qiáng)信息交流,建立貿(mào)易信息互換體系,及時(shí)通告本國(guó)信用欺詐名單,提供貿(mào)易商和銀行的資信評(píng)級(jí),各國(guó)聯(lián)手,預(yù)防、控制、打擊國(guó)際信用詐騙。

　　(三)加強(qiáng)貨款結(jié)算的管理,維護(hù)債權(quán)性資產(chǎn)安全

　　在選擇國(guó)際貿(mào)易結(jié)算方式時(shí)不僅要看各種結(jié)算方式收賬程序的復(fù)雜程度、費(fèi)用大小,還須考慮客戶的盈利能力、償債能力和信用狀況。

　　1.根據(jù)客戶的資信水平選擇結(jié)算方式。對(duì)資信度較低的客戶,避免采用承兌交單的托收方式或賒銷方式,應(yīng)采取安全性高、風(fēng)險(xiǎn)性小的結(jié)算方式。對(duì)于大額的承兌交單交易,應(yīng)當(dāng)要求匯票要加具銀行的保兌。對(duì)于多批次大額交易的賒銷,應(yīng)選擇無追索的保理結(jié)算或安排無追索的雙保理模式,挑選國(guó)外信譽(yù)好的保理商作為國(guó)際應(yīng)收賬款交易的對(duì)象。對(duì)于一次性的大額資本貨物出口,盡量不采用賒銷方式;對(duì)付現(xiàn)確有困難的進(jìn)口商,要求對(duì)方提供大銀行的保函,方可先貨后款或采取“福費(fèi)廷”結(jié)算模式。

　　2.應(yīng)根據(jù)客戶的盈利能力、償債能力和信用狀況選擇結(jié)算方式。當(dāng)客戶的盈利能力和償債能力強(qiáng)、信用狀況較好時(shí),可以選擇托收、匯兌等風(fēng)險(xiǎn)較大的結(jié)算方式,這樣有利于購(gòu)銷雙方建立起一種相互信任的伙伴關(guān)系。反之,應(yīng)選擇信用證等風(fēng)險(xiǎn)比較小、約束力強(qiáng)的結(jié)算方式。

　　3.根據(jù)貿(mào)易術(shù)語選擇結(jié)算方式。由于不同的貿(mào)易術(shù)語所規(guī)定的交貨方式和運(yùn)輸方式對(duì)貨款收付方式的要求不同。在使用FOB、CIF、CFR、FCA、CIP、CPT等屬于象征性交貨術(shù)語的情況下,控制單據(jù)就意味著控制貨物,這類交易可使用信用證方式或跟單托收方式收取貨款;在貨物通過海洋運(yùn)輸時(shí),由于貨物在途時(shí)間較長(zhǎng),可采用信用證支付與托收方式;采用航空及鐵路運(yùn)輸或用郵包寄送方式時(shí),由于貨物由買方控制,不適宜采用托收方式,而應(yīng)采用信用證或匯付方式結(jié)算。

　　(四)加強(qiáng)內(nèi)部管理,提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力

　　1.出口企業(yè)應(yīng)逐步建立可控的國(guó)際銷售渠道。對(duì)于經(jīng)常性的出口大額交易,企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)法樹立自己的品牌和建立自己的銷售渠道以減少中間環(huán)節(jié),直接和終端客戶交易,避免受制于人,減少應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.優(yōu)化出口結(jié)構(gòu),開拓新興市場(chǎng),提高商品附加價(jià)值,增強(qiáng)出口企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。政府應(yīng)通過財(cái)政、稅收、金融、信息服務(wù)等多種手段來引導(dǎo)企業(yè)引進(jìn)新技術(shù)、新設(shè)備、新工藝,為企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā),市場(chǎng)開拓提供更多服務(wù)與支持。

　　3.提高產(chǎn)品質(zhì)量,減少貿(mào)易摩擦。提高產(chǎn)品質(zhì)量,不僅可以提高出口產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,還可以減少因產(chǎn)品質(zhì)量問題而引發(fā)的應(yīng)收賬款拖欠。

　　4.注意規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),減少匯兌損失。為了減少海外應(yīng)收賬款結(jié)匯風(fēng)險(xiǎn),可采取靈活的出口結(jié)匯方式,如改用人民幣結(jié)算、或采取幣值穩(wěn)定或有升值趨勢(shì)的貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算,規(guī)避因美元貶值而導(dǎo)致的結(jié)匯損失。

　　5.建立企業(yè)的債權(quán)保障機(jī)制,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。一是通過外部力量轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)保障債權(quán),如通過銀行進(jìn)行債權(quán)擔(dān)保及保理,或通過保險(xiǎn)公司提供信用保險(xiǎn)、擔(dān)保公司提供信用擔(dān)保。二是建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,通過客商簽署人擔(dān)保、物的擔(dān)保抵押、債權(quán)性資產(chǎn)抵押擔(dān)保,債權(quán)資產(chǎn)證券化及商業(yè)銀行融資等方式轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　(五)建立完善風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)警機(jī)制及應(yīng)急機(jī)制

　　首先,應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)研究,尤其是建立完善在金融危機(jī)背景下的海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系。其次,應(yīng)加強(qiáng)出口企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度,對(duì)企業(yè)海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理的流程、風(fēng)險(xiǎn)防范制度的完整性和有效性進(jìn)行評(píng)估,全面評(píng)價(jià)海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。最后,區(qū)分出口企業(yè)所處的行業(yè)及規(guī)模,通過應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系對(duì)企業(yè)海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算分析,及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并作出預(yù)警,建立海外應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)警機(jī)制。

　　在海外應(yīng)收賬款無法如期回收的情況下,出口公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取措施,建立風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)急機(jī)制。企業(yè)在發(fā)生海外拖欠后,應(yīng)盡快啟動(dòng)追討與清償程序,如中止與進(jìn)口商訂立其他合同,中止合同履行,停止向?qū)Ψ窖b運(yùn)貨物,對(duì)于已經(jīng)裝船出運(yùn)的貨物,要立即通知運(yùn)輸公司停止交貨并到目的地接管已發(fā)出的貨物;要查清貨款不能按時(shí)回收的原因和追究相關(guān)當(dāng)事人的責(zé)任。根據(jù)欠款所處階段確定對(duì)應(yīng)的收賬程序及追討方式。對(duì)已經(jīng)逾期的應(yīng)收賬款,按其賬齡長(zhǎng)短和收回的難易程度逐一分類排隊(duì),針對(duì)不同的拖欠對(duì)象,分別采取自行追討,委托專業(yè)機(jī)構(gòu)追討、仲裁及通過法律訴訟等手段追討貨款。

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