摘要：本文通過對我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表作假的動(dòng)因、手段及防范措施的分析，旨在有益于投資者在分析報(bào)表時(shí)獲得更加真實(shí)的信息，從而為其投資決策做到正確的指導(dǎo)。

　　0 引言

　　眾所周知，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是投資者分析決策的重要材料和依據(jù)，但是令人遺憾的是財(cái)務(wù)報(bào)表在反映公司的行業(yè)競爭及經(jīng)營管理之外，公司的管理層處于維護(hù)公司形象、達(dá)到融資條件、轉(zhuǎn)移利潤及規(guī)避稅收的目的，往往會(huì)對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行惡意的粉飾。從而影響了報(bào)表的可靠性和可比性，使許多投資者被虛飾的業(yè)績所誤導(dǎo)或不敢相信報(bào)表所反映的信息。

　　1 分析上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　我國的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)大致有以下特點(diǎn)：①我國上市公司股權(quán)太過集中，同時(shí)社會(huì)公眾股又高度分散。②上市公司的股票由于被分割為流通股和非流通股使得占2/3的非流通股的股東不關(guān)心股票價(jià)格的升跌。事實(shí)上上市公司考慮的只是如何去實(shí)現(xiàn)低成本的融資。

　　2 分析財(cái)務(wù)報(bào)表作假的動(dòng)因

　　2.1 我國證券市場現(xiàn)存制度下的弊端

　　2.1.1 我國證券市場只有10多年的發(fā)展，由于前期發(fā)展的不成熟，導(dǎo)致上市公司的信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性很差，市場透明度低，從而造成證券市場的參與者的信息嚴(yán)重不對稱。因此為上市公司從事欺詐、內(nèi)部交易和暗箱操作等作假行為提供了“良好”的條件

　　2.1.2 相關(guān)部門監(jiān)管力度和懲罰力度亟待加強(qiáng): 監(jiān)管部門往往不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的造假行為，同時(shí)監(jiān)管手段也不到位，甚至出現(xiàn)審計(jì)人員的“合謀舞弊”現(xiàn)象。

　　2.2 具體的原因

　　2.2.1 為獲得公司股票發(fā)行資格而粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表：為了獲得上市資格，提高企業(yè)信譽(yù)。不符合發(fā)行股票上市資格的企業(yè)往往會(huì)通過虛構(gòu)交易事項(xiàng)，編造或者偽造會(huì)計(jì)憑證等資料從而達(dá)到上市的資格。

　　2.2.2 為了實(shí)現(xiàn)自身利益，操縱市場而粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表：上市公司管理當(dāng)局為了實(shí)現(xiàn)其自身利益，通常會(huì)和莊家聯(lián)手進(jìn)行幕后操作，進(jìn)而對二級市場的股票價(jià)格進(jìn)行操縱。

　　2.2.3 為了獲得融資能力或者賺取較好的融資條件而粉飾報(bào)表：眾所周知，任何人偏好把資金貸給財(cái)務(wù)及盈利較好的企業(yè)而對虧損企業(yè)的貸款進(jìn)行限制，比如國家的貸款的五級分類，所以有些企業(yè)為了獲得貸款或者在貸款過程中享受較好的待遇如利息較低等會(huì)惡意粉飾報(bào)表。會(huì)計(jì)報(bào)表作假的具體原因很多，在此無法一一列舉，但可以肯定所有的動(dòng)機(jī)都源于在追求“利益的最大化”。

　　3 粉飾報(bào)表的手段

　　下面將聚焦資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表三張報(bào)表和報(bào)表附注逐一進(jìn)行分析：

　　3.1 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，通過該表可使投資人了解公司的財(cái)務(wù)狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金是否充足作出判斷。

　　3.1.1 銀行借款①企業(yè)如果每年的銀行借款持續(xù)增、數(shù)額過大，且公司不處于迅速發(fā)展階段，則可能暗示企業(yè)往年的業(yè)績存在持續(xù)虛增的假象。②如果銀行借款相對于公司的收入、利潤偏大，說明企業(yè)可能將資金更多的占用在了存貨及固定資產(chǎn)上，暗示其盈利能力及未來償債能力存在粉飾的假象

　　3.1.2 應(yīng)收賬款：企業(yè)為了虛增銷售收入的需要為虛列應(yīng)收賬款，從而虛增當(dāng)前利潤。

　　3.1.3 存貨：如果企業(yè)存貨增加的速度比營業(yè)收入、營業(yè)成本和應(yīng)付賬款偏高，表明企業(yè)有可能在確認(rèn)收入時(shí)沒有結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本。

　　3.1.4 累計(jì)折舊：如果企業(yè)的固定資產(chǎn)在增高的同時(shí)而累計(jì)折舊卻下降，表明企業(yè)用未足額的計(jì)提折舊虛增當(dāng)期的經(jīng)營利潤。

　　3.1.5 固定資產(chǎn)：如果固定資產(chǎn)增長速度高于總資產(chǎn)增長速度，說明企業(yè)有可能存在將維護(hù)和修理費(fèi)用資本化，而沒有直接計(jì)入成本。

　　3.1.6 無形資產(chǎn)：①企業(yè)為了逃避營業(yè)稅將轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的收入計(jì)入營業(yè)收入②將只有使用權(quán)的無形資產(chǎn)作為所有權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行記賬，導(dǎo)致增大無形資產(chǎn)攤銷，減少利潤，從而減少所得稅的繳納。

　　3.2 利潤表 利潤表是綜合反映企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營成果及分配情況的報(bào)表，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度。

　　關(guān)聯(lián)交易在市場經(jīng)濟(jì)條件下廣為存在，所謂關(guān)聯(lián)方交易是指在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀瑒t視其為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方受同一方控制，也將其視為關(guān)聯(lián)方。在這介紹一下企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方交易粉飾利潤的手段。

　　3.2.1 增加收入：例如上市公司將產(chǎn)品銷售給其子公司，對于上市公司而言銷售收入會(huì)因此增加，同時(shí)應(yīng)收賬款和利潤也增加，總之上市公司并未對外實(shí)現(xiàn)銷售，但是其自身已經(jīng)合法的實(shí)現(xiàn)了銷售，而虛增了收入。

　　3.2.2 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓：對于控股股東實(shí)力雄厚的上市公司，控股股東對其支持的主要手段是溢價(jià)收購上市公司的不良資產(chǎn)，從而上市公司通過資產(chǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓，提高了當(dāng)期收益。

　　3.2.3 委托投資：當(dāng)上市公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目投資時(shí)，通常會(huì)選擇將一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資。從而將風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給母公司時(shí)卻將投資的收益作為了其當(dāng)年的利潤。

　　3.2.4 利息費(fèi)用：上市公司與其股東子公司之間存在大量的資金往來，通常情況是子公司占用上市公司的大量資金。如果上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間資金占用的費(fèi)用巨大，則其收取的利息費(fèi)用對當(dāng)期利潤影響巨大。同時(shí)利息費(fèi)用的資本化也常被用來作為降低費(fèi)用和提高利潤的手段。

　　3.3 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是綜合反映企業(yè)某一會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金流入量與流出量及現(xiàn)金凈流量的報(bào)表。它主要說明公司本期現(xiàn)金的來源、去向以及現(xiàn)金余額的構(gòu)成。

　　3.3.1 分析現(xiàn)金流量表通常會(huì)與利潤表結(jié)合起來①如果利潤表中的營業(yè)收入增加而經(jīng)營活動(dòng)中的實(shí)收現(xiàn)金卻比以往低，則說明收入中多以應(yīng)收賬款入賬。所以會(huì)存在企業(yè)在期末運(yùn)用此手段增加銷售，從而虛增收入。②如果凈利潤的增長速度突然高于現(xiàn)金流量凈額的增長速度，則說明有可能存在虛增利潤的現(xiàn)象。

　　3.2.2 分析現(xiàn)金股利的分配情況：對于財(cái)務(wù)狀況良好的公司能夠連續(xù)分配較好的現(xiàn)金股利，但對于存在虛假利潤的上市公司，其賬面雖好，但是不會(huì)經(jīng)常分配現(xiàn)金利潤。

　　3.2.3 虛增經(jīng)營活動(dòng)收入：比如有些上市公司將投資活動(dòng)的收益計(jì)入主營業(yè)務(wù)而非計(jì)入到投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項(xiàng)目中。因?yàn)橹鳡I業(yè)務(wù)是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的主要來源，主營業(yè)務(wù)突出、收入穩(wěn)定是企業(yè)運(yùn)營良好的重要標(biāo)志。

　　3.4 報(bào)表附注 報(bào)表附注是財(cái)務(wù)報(bào)表不可或缺的組成部分，報(bào)表附注提供了會(huì)計(jì)報(bào)表信息生成的依據(jù)，并提供了無法再報(bào)表上列示的定量和定性信息，為財(cái)務(wù)分析奠定了良好的信息基礎(chǔ)。

　　3.4.1 對重要事項(xiàng)的揭示：比如對公司關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行較詳細(xì)的解釋。一些上市公司會(huì)設(shè)立一些潛在的關(guān)聯(lián)方，與公司進(jìn)行交易來粉飾報(bào)表，并隱瞞這些關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易。

　　3.4.2 對重要報(bào)表項(xiàng)目的說明：如某企業(yè)年初和年中的發(fā)出存貨計(jì)價(jià)方法完全不同，按照國家財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，此變更須在報(bào)表附注中披露，但該企并來做出披露，用以掩蓋其調(diào)低成本、虛增利潤的不法企圖。

　　4 會(huì)計(jì)報(bào)表作假的防范措施

　　4.1 實(shí)施的宏觀措施

　?、倬o跟經(jīng)濟(jì)步伐，完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。②加大懲處力度，增大企業(yè)違規(guī)成本。③加大懲處力度，增大企業(yè)違規(guī)成本。④利用社會(huì)輿論工具,加強(qiáng)公眾監(jiān)督。

　　4.2 實(shí)施的微觀措施

　　4.2.1 投資者可以不必將注意力完全集中到企業(yè)的當(dāng)期收益，而應(yīng)在考慮企業(yè)的長期發(fā)展前景。進(jìn)而決定是否投資，以免被企業(yè)短期虛假報(bào)表迷惑。

　　4.2.2 與同行業(yè)、同類型的其他上市公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較分析，了解公司在其中的優(yōu)劣及地位，借此判斷該公司是否屬于正常發(fā)展。

　　4.2.3 不要把雞蛋放到同一個(gè)籃子，要進(jìn)行多元化的投資，以分散投資帶來的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.2.4 運(yùn)用綜合分析法分析財(cái)務(wù)報(bào)表，了解企業(yè)的真實(shí)的盈利質(zhì)量和資產(chǎn)質(zhì)量，防止單張報(bào)表分析帶來的誤導(dǎo)。

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