摘要：本文通過對我國上市公司財(cái)務(wù)報表作假的動因、手段及防范措施的分析，旨在有益于投資者在分析報表時獲得更加真實(shí)的信息，從而為其投資決策做到正確的指導(dǎo)。

　　0 引言

　　眾所周知，上市公司的財(cái)務(wù)報表是投資者分析決策的重要材料和依據(jù)，但是令人遺憾的是財(cái)務(wù)報表在反映公司的行業(yè)競爭及經(jīng)營管理之外，公司的管理層處于維護(hù)公司形象、達(dá)到融資條件、轉(zhuǎn)移利潤及規(guī)避稅收的目的，往往會對財(cái)務(wù)報表進(jìn)行惡意的粉飾。從而影響了報表的可靠性和可比性，使許多投資者被虛飾的業(yè)績所誤導(dǎo)或不敢相信報表所反映的信息。

　　1 分析上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　我國的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)大致有以下特點(diǎn)：①我國上市公司股權(quán)太過集中，同時社會公眾股又高度分散。②上市公司的股票由于被分割為流通股和非流通股使得占2/3的非流通股的股東不關(guān)心股票價格的升跌。事實(shí)上上市公司考慮的只是如何去實(shí)現(xiàn)低成本的融資。

　　2 分析財(cái)務(wù)報表作假的動因

　　2.1 我國證券市場現(xiàn)存制度下的弊端

　　2.1.1 我國證券市場只有10多年的發(fā)展，由于前期發(fā)展的不成熟，導(dǎo)致上市公司的信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性很差，市場透明度低，從而造成證券市場的參與者的信息嚴(yán)重不對稱。因此為上市公司從事欺詐、內(nèi)部交易和暗箱操作等作假行為提供了“良好”的條件

　　2.1.2 相關(guān)部門監(jiān)管力度和懲罰力度亟待加強(qiáng): 監(jiān)管部門往往不能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)的造假行為，同時監(jiān)管手段也不到位，甚至出現(xiàn)審計(jì)人員的“合謀舞弊”現(xiàn)象。

　　2.2 具體的原因

　　2.2.1 為獲得公司股票發(fā)行資格而粉飾會計(jì)報表：為了獲得上市資格，提高企業(yè)信譽(yù)。不符合發(fā)行股票上市資格的企業(yè)往往會通過虛構(gòu)交易事項(xiàng)，編造或者偽造會計(jì)憑證等資料從而達(dá)到上市的資格。

　　2.2.2 為了實(shí)現(xiàn)自身利益，操縱市場而粉飾會計(jì)報表：上市公司管理當(dāng)局為了實(shí)現(xiàn)其自身利益，通常會和莊家聯(lián)手進(jìn)行幕后操作，進(jìn)而對二級市場的股票價格進(jìn)行操縱。

　　2.2.3 為了獲得融資能力或者賺取較好的融資條件而粉飾報表：眾所周知，任何人偏好把資金貸給財(cái)務(wù)及盈利較好的企業(yè)而對虧損企業(yè)的貸款進(jìn)行限制，比如國家的貸款的五級分類，所以有些企業(yè)為了獲得貸款或者在貸款過程中享受較好的待遇如利息較低等會惡意粉飾報表。會計(jì)報表作假的具體原因很多，在此無法一一列舉，但可以肯定所有的動機(jī)都源于在追求“利益的最大化”。

　　3 粉飾報表的手段

　　下面將聚焦資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表三張報表和報表附注逐一進(jìn)行分析：

　　3.1 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定時期的財(cái)務(wù)狀況的報表，通過該表可使投資人了解公司的財(cái)務(wù)狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金是否充足作出判斷。

　　3.1.1 銀行借款①企業(yè)如果每年的銀行借款持續(xù)增、數(shù)額過大，且公司不處于迅速發(fā)展階段，則可能暗示企業(yè)往年的業(yè)績存在持續(xù)虛增的假象。②如果銀行借款相對于公司的收入、利潤偏大，說明企業(yè)可能將資金更多的占用在了存貨及固定資產(chǎn)上，暗示其盈利能力及未來償債能力存在粉飾的假象

　　3.1.2 應(yīng)收賬款：企業(yè)為了虛增銷售收入的需要為虛列應(yīng)收賬款，從而虛增當(dāng)前利潤。

　　3.1.3 存貨：如果企業(yè)存貨增加的速度比營業(yè)收入、營業(yè)成本和應(yīng)付賬款偏高，表明企業(yè)有可能在確認(rèn)收入時沒有結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本。

　　3.1.4 累計(jì)折舊：如果企業(yè)的固定資產(chǎn)在增高的同時而累計(jì)折舊卻下降，表明企業(yè)用未足額的計(jì)提折舊虛增當(dāng)期的經(jīng)營利潤。

　　3.1.5 固定資產(chǎn)：如果固定資產(chǎn)增長速度高于總資產(chǎn)增長速度，說明企業(yè)有可能存在將維護(hù)和修理費(fèi)用資本化，而沒有直接計(jì)入成本。

　　3.1.6 無形資產(chǎn)：①企業(yè)為了逃避營業(yè)稅將轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的收入計(jì)入營業(yè)收入②將只有使用權(quán)的無形資產(chǎn)作為所有權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行記賬，導(dǎo)致增大無形資產(chǎn)攤銷，減少利潤，從而減少所得稅的繳納。

　　3.2 利潤表 利潤表是綜合反映企業(yè)一定時期的經(jīng)營成果及分配情況的報表，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度。

　　關(guān)聯(lián)交易在市場經(jīng)濟(jì)條件下廣為存在，所謂關(guān)聯(lián)方交易是指在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，則視其為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方受同一方控制，也將其視為關(guān)聯(lián)方。在這介紹一下企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方交易粉飾利潤的手段。

　　3.2.1 增加收入：例如上市公司將產(chǎn)品銷售給其子公司，對于上市公司而言銷售收入會因此增加，同時應(yīng)收賬款和利潤也增加，總之上市公司并未對外實(shí)現(xiàn)銷售，但是其自身已經(jīng)合法的實(shí)現(xiàn)了銷售，而虛增了收入。

　　3.2.2 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓：對于控股股東實(shí)力雄厚的上市公司，控股股東對其支持的主要手段是溢價收購上市公司的不良資產(chǎn)，從而上市公司通過資產(chǎn)溢價轉(zhuǎn)讓，提高了當(dāng)期收益。

　　3.2.3 委托投資：當(dāng)上市公司進(jìn)行風(fēng)險較大的項(xiàng)目投資時，通常會選擇將一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資。從而將風(fēng)險全部轉(zhuǎn)移給母公司時卻將投資的收益作為了其當(dāng)年的利潤。

　　3.2.4 利息費(fèi)用：上市公司與其股東子公司之間存在大量的資金往來，通常情況是子公司占用上市公司的大量資金。如果上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間資金占用的費(fèi)用巨大，則其收取的利息費(fèi)用對當(dāng)期利潤影響巨大。同時利息費(fèi)用的資本化也常被用來作為降低費(fèi)用和提高利潤的手段。

　　3.3 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是綜合反映企業(yè)某一會計(jì)期間的現(xiàn)金流入量與流出量及現(xiàn)金凈流量的報表。它主要說明公司本期現(xiàn)金的來源、去向以及現(xiàn)金余額的構(gòu)成。

　　3.3.1 分析現(xiàn)金流量表通常會與利潤表結(jié)合起來①如果利潤表中的營業(yè)收入增加而經(jīng)營活動中的實(shí)收現(xiàn)金卻比以往低，則說明收入中多以應(yīng)收賬款入賬。所以會存在企業(yè)在期末運(yùn)用此手段增加銷售，從而虛增收入。②如果凈利潤的增長速度突然高于現(xiàn)金流量凈額的增長速度，則說明有可能存在虛增利潤的現(xiàn)象。

　　3.2.2 分析現(xiàn)金股利的分配情況：對于財(cái)務(wù)狀況良好的公司能夠連續(xù)分配較好的現(xiàn)金股利，但對于存在虛假利潤的上市公司，其賬面雖好，但是不會經(jīng)常分配現(xiàn)金利潤。

　　3.2.3 虛增經(jīng)營活動收入：比如有些上市公司將投資活動的收益計(jì)入主營業(yè)務(wù)而非計(jì)入到投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項(xiàng)目中。因?yàn)橹鳡I業(yè)務(wù)是經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的主要來源，主營業(yè)務(wù)突出、收入穩(wěn)定是企業(yè)運(yùn)營良好的重要標(biāo)志。

　　3.4 報表附注 報表附注是財(cái)務(wù)報表不可或缺的組成部分，報表附注提供了會計(jì)報表信息生成的依據(jù)，并提供了無法再報表上列示的定量和定性信息，為財(cái)務(wù)分析奠定了良好的信息基礎(chǔ)。

　　3.4.1 對重要事項(xiàng)的揭示：比如對公司關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行較詳細(xì)的解釋。一些上市公司會設(shè)立一些潛在的關(guān)聯(lián)方，與公司進(jìn)行交易來粉飾報表，并隱瞞這些關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易。

　　3.4.2 對重要報表項(xiàng)目的說明：如某企業(yè)年初和年中的發(fā)出存貨計(jì)價方法完全不同，按照國家財(cái)務(wù)會計(jì)制度的規(guī)定，此變更須在報表附注中披露，但該企并來做出披露，用以掩蓋其調(diào)低成本、虛增利潤的不法企圖。

　　4 會計(jì)報表作假的防范措施

　　4.1 實(shí)施的宏觀措施

　　①緊跟經(jīng)濟(jì)步伐，完善會計(jì)準(zhǔn)則。②加大懲處力度，增大企業(yè)違規(guī)成本。③加大懲處力度，增大企業(yè)違規(guī)成本。④利用社會輿論工具,加強(qiáng)公眾監(jiān)督。

　　4.2 實(shí)施的微觀措施

　　4.2.1 投資者可以不必將注意力完全集中到企業(yè)的當(dāng)期收益，而應(yīng)在考慮企業(yè)的長期發(fā)展前景。進(jìn)而決定是否投資，以免被企業(yè)短期虛假報表迷惑。

　　4.2.2 與同行業(yè)、同類型的其他上市公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較分析，了解公司在其中的優(yōu)劣及地位，借此判斷該公司是否屬于正常發(fā)展。

　　4.2.3 不要把雞蛋放到同一個籃子，要進(jìn)行多元化的投資，以分散投資帶來的不確定性風(fēng)險。

　　4.2.4 運(yùn)用綜合分析法分析財(cái)務(wù)報表，了解企業(yè)的真實(shí)的盈利質(zhì)量和資產(chǎn)質(zhì)量，防止單張報表分析帶來的誤導(dǎo)。

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