資本保全是指在資本得到保持或成本得以補(bǔ)償之后，多余的部分才可以確認(rèn)為收益。這實(shí)際上是陳報收益的一個很重要的基本目的，即將投入資本和收益（存量和增量）區(qū)分開來，也就是必須嚴(yán)格區(qū)分資本收益和資本返還。

　　一、資本保全理論簡述

　�。ㄒ唬﹤鹘y(tǒng)資本保全理論

　　傳統(tǒng)資本保全理論包括財務(wù)資本保全理論、一般購買力資本保全理論和實(shí)物資本保全理論。其中，財務(wù)資本保全理論以財務(wù)資本概念為基礎(chǔ)，將資本視為業(yè)主投入企業(yè)的貨幣，主張所保全的應(yīng)是以名義貨幣表示的資本；在財務(wù)資本保全概念下，利潤的計算是在扣除企業(yè)本期所有者分配和所有者出資后，在期末凈資產(chǎn)貨幣金額大于期初凈資產(chǎn)貨幣金額的基礎(chǔ)上得出，企業(yè)的期間收益包括了已實(shí)現(xiàn)的持產(chǎn)損益（即本期持有資產(chǎn)的價格上漲或下降部分，被理解為利潤的組成部分）；但在通過交易方式處理該項資產(chǎn)之前，持產(chǎn)利得不確認(rèn)為利潤，只有已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的持產(chǎn)利得才列作利潤。一般購買力資本保全理論也是以財務(wù)資本概念為基礎(chǔ)，但其主張所保全的應(yīng)是以不變購買力代表的資本，利潤表示為本期內(nèi)投入購買力的增加。在資產(chǎn)價格上漲的情況下，個別資產(chǎn)價格上漲超出一般物價上漲水平的部分才允許列作收益的一部分，其余部分作為資本調(diào)整，列入企業(yè)產(chǎn)權(quán)的一部分。實(shí)物資本保全理論也稱為經(jīng)營能力的保全，是以實(shí)體資本概念為基礎(chǔ)，將資本視為企業(yè)的實(shí)物生產(chǎn)能力或經(jīng)營能力。在實(shí)體資本保全觀下，企業(yè)所要保持的資本就是企業(yè)原有生產(chǎn)能力或經(jīng)營能力。

　　（二）傳統(tǒng)資本保全理論的缺陷

　　一是傳統(tǒng)資本保全理論保全的資本價值范圍僅限于會計學(xué)中確認(rèn)、計量的一般資本；忽視了對特殊資本尤其是知識資本的價值保全。知識資本的合理營運(yùn)能使企業(yè)總資本潛能充分釋放與發(fā)揮，并彌補(bǔ)因技術(shù)設(shè)備更新而形成的生產(chǎn)力發(fā)展周期縮短的影響，達(dá)到資本營運(yùn)系統(tǒng)中人與物關(guān)系的高度協(xié)調(diào)，使企業(yè)資源有效配置并有機(jī)整合，為企業(yè)發(fā)展注入持久的巨大推動力。資本的本質(zhì)要求其內(nèi)在地得到保全，這是資本增值的基礎(chǔ)，知識資本也不例外。二是傳統(tǒng)資本保全理論有刻意要求企業(yè)在資本運(yùn)營中隨時遵循的傾向，偏重于靜態(tài)意義上的消極資本保全。筆者認(rèn)為，資本保全應(yīng)該是一種動態(tài)的積極的概念。資本價值保全和風(fēng)險保全可以在短期內(nèi)受到某種程度的侵害，只要在長期生產(chǎn)經(jīng)營過程中能夠保全資本，也符合資本保全基本要求。其次，傳統(tǒng)資本保全涉及期初期末的時間間隔通常為一年，僅僅是基于計量上的便利而設(shè)定的。實(shí)際上，這一間隔期限長短可視具體情況調(diào)整確定，當(dāng)然也不應(yīng)排斥會計分期假設(shè)。最后，資本保全是為資本保值增值服務(wù)的，其根本目的在于維持資本現(xiàn)實(shí)或潛在價值的增值能力并盡量降低資本營運(yùn)風(fēng)險。三是傳統(tǒng)資本保全理論僅考慮了資本價值保全，沒有考慮資本風(fēng)險保全。現(xiàn)代企業(yè)資本運(yùn)營，既關(guān)心資本收益率，也重視資本面臨的風(fēng)險，最終要在資本收益率和風(fēng)險程度之間達(dá)到某種程度的均衡。即使資本從價值形態(tài)上得到了保全，但如果期末資本的風(fēng)險高于期初。則不能視為完整意義上的資本保全。四是傳統(tǒng)實(shí)物資本保全的生產(chǎn)能力內(nèi)涵狹窄。實(shí)物資本保全中的實(shí)際生產(chǎn)能力在定性與定量方面都難以進(jìn)行考查，同時由于現(xiàn)代科技飛速發(fā)展，產(chǎn)品壽命周期大大縮短，產(chǎn)品更新加快，僅僅保持企業(yè)原有的生產(chǎn)能力不能適應(yīng)市場競爭的需要，而保持配置、整合利用資源能力（市場競爭能力）才是至關(guān)重要的。

　�。ㄈ�）擴(kuò)展資本保全理論擴(kuò)展

　　資本保全理論主要有人力資本保全理論、無形資本保全理論與虛擬資本保全理論。人力資本保全理論認(rèn)為，人是有價值的組織資源，所有資本中對人本身的投資是最有價值的。對企業(yè)而言，通過人力投資所形成的人力資本是企業(yè)一種可以在未來產(chǎn)生高額收益的資產(chǎn)，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢下人力資本所有者與非人力資本所有者在企業(yè)中是兩個對等的產(chǎn)權(quán)主體。無形資產(chǎn)具有增加企業(yè)資產(chǎn)總量，提高企業(yè)資本市場價值的作用，企業(yè)應(yīng)著力于無形資產(chǎn)資本化的研究；資本化后的無形資產(chǎn)即成為無形資本，此時無形資本保全也成為資本保全理論所研究的一項重要內(nèi)容。虛擬資本保全理論中的虛擬資本是指直接代表實(shí)際資產(chǎn)并始終與實(shí)際資本共存的各種證券，包括公司股票、公司債券和公司的短期商業(yè)票據(jù)。這類資本直接與某個企業(yè)的經(jīng)營狀況相關(guān)，虛擬資本的價值增值與企業(yè)實(shí)際價值增值之間存在著至關(guān)重要的數(shù)量關(guān)系。此外，西方學(xué)者還提出了環(huán)境資本保全的問題。這是適應(yīng)當(dāng)前環(huán)境資源會計提出的，是資本保全理論的補(bǔ)充和完善，但還有待于進(jìn)一步研究和充實(shí)。

　　二、實(shí)物資本保全理論對全面收益解釋不足

　　全面收益體現(xiàn)的是實(shí)物資本保全觀念，在該觀念下，資本代表著所有者投入企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)能力。只有在生產(chǎn)經(jīng)營過程中保持所有者投入的實(shí)際生產(chǎn)能力不變，企業(yè)才能確認(rèn)收益；而在已消耗的實(shí)物資產(chǎn)未得到重置之前，企業(yè)不能確認(rèn)收益。但實(shí)物資本保全理論還不能有效解釋全面收益：

　�。ㄒ唬┢髽I(yè)全面收益是一種價值衡量，而不是一種實(shí)際生產(chǎn)能力的衡量

　　FASB第130號財務(wù)會計準(zhǔn)則報告中指出全面收益包括企業(yè)的凈收益和其他全面收益，其中凈收益等于本期經(jīng)營利潤加上已實(shí)現(xiàn)持有利得和損失，其他全面收益等于本期確認(rèn)但尚未實(shí)現(xiàn)的利得和損失減去前期已經(jīng)確認(rèn)但在本期實(shí)現(xiàn)的利得和損失。從這些規(guī)定中可以看出全面收益的衡量最終是價值衡量。而不是實(shí)物資本保全理論中所涉及的實(shí)際生產(chǎn)能力衡量。

　�。ǘ�）全面收益的計算仍以會計分期假設(shè)為基礎(chǔ)

　　全面收益的計算仍有本期和非本期之分；而實(shí)物資本保全理論則認(rèn)為在已消耗的實(shí)物資產(chǎn)未得到重置之前，企業(yè)不能確認(rèn)收益。即實(shí)物資產(chǎn)投產(chǎn)過程中不確認(rèn)收益，只有該資產(chǎn)消耗完結(jié)、得到重置以后再確認(rèn)該項實(shí)物資產(chǎn)對應(yīng)的收益，這樣企業(yè)收益的確認(rèn)和企業(yè)經(jīng)營期間就沒有必然的聯(lián)系。

　�。ㄈ�）實(shí)物資本保全理論并不能有效解釋資產(chǎn)負(fù)債法全面收益的確認(rèn)和計量

　　依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債法，通過期初、期末凈資產(chǎn)的變動來計算企業(yè)收益；但凈資產(chǎn)并不一定會體現(xiàn)為實(shí)物，因為實(shí)物資產(chǎn)不一定由權(quán)益資本所形成，而權(quán)益資本體現(xiàn)出來的也不完全都是實(shí)物資產(chǎn)。同時，在不存在債務(wù)資本及所有者沒有增減其投資的情況下。可以通過企業(yè)不同時期實(shí)物生產(chǎn)能力的比較來考察資本能否得以保全，但與全面收益的計算關(guān)系不大；如果企業(yè)存在債務(wù)資本，或者所有者投資發(fā)生了變動，實(shí)物生產(chǎn)能力將無法考察資本保全狀況，因為債務(wù)資本和變動的權(quán)益資本與原有的權(quán)益資本一樣，也可以形成企業(yè)的實(shí)物生產(chǎn)能力，其形成的實(shí)物生產(chǎn)能力在總額中占有多大份額則難以劃分。因此實(shí)物資本保全理論并不能有效解釋資產(chǎn)負(fù)債法，當(dāng)然也就無法解釋企業(yè)全面收益的確認(rèn)和計量過程。

　�。ㄋ模�實(shí)物資本保全理論主張維持實(shí)物資本，即維持企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)能力

　　在實(shí)物資本保全概念下，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的費(fèi)用必須以現(xiàn)時成本而不是以歷史成本計量。而全面收益的計量并不是完全以現(xiàn)時成本計量，而是以現(xiàn)行價值為主、兼顧歷史成本和現(xiàn)行價值計量的混合計量。因為全面收益作為會計反映和披露的一種收益，仍然要求符合確認(rèn)的最基本標(biāo)準(zhǔn)，即可定義性、可計量性、相關(guān)性和可靠性；因此在采用“資產(chǎn)負(fù)債法”確認(rèn)全面收益時，能采用現(xiàn)行價值的則采用現(xiàn)行價值，不能采用現(xiàn)行價值的則采用歷史成本或其他計量屬性。

　　因此筆者認(rèn)為應(yīng)重新構(gòu)建一種新的資本保全理論，以克服實(shí)物資本保全理論的上述缺點(diǎn)。

　　三、資產(chǎn)資本保全概念及其對全面收益的解釋

　　資產(chǎn)資本保全理論是指以資產(chǎn)資本概念為基礎(chǔ)，將資本視為外界投入企業(yè)的資產(chǎn)價值（以公允價值來計量），主張先進(jìn)行債務(wù)資本保全，再進(jìn)行權(quán)益資本保全，最終確認(rèn)企業(yè)全面收益的理論。

　�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)資本保全概念的內(nèi)涵主要包括以下幾方面：

　　第一，資產(chǎn)資本保全概念是從資產(chǎn)的角度考察資本保全的狀況，這里的資產(chǎn)是指符合“資產(chǎn)”定義、最終能夠反映在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的所有資產(chǎn)。資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是可以帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，所以資產(chǎn)資本保全概念下的資產(chǎn)中除了一般性資產(chǎn)外，還包括人力資產(chǎn)（對應(yīng)的是人力資本）、無形資產(chǎn)等能夠可靠計量，并最終計人資產(chǎn)負(fù)債表中的特殊性資產(chǎn)。如果有些特殊性資產(chǎn)年終未能列入資產(chǎn)負(fù)債表，則資產(chǎn)資本保全概念不予考慮。此時資產(chǎn)的計量仍是價值計量。

　　第二，資產(chǎn)資本保全概念包含了債務(wù)資本保全和權(quán)益資本保全兩個方面，其中債務(wù)資本保全是一個靜態(tài)的資本保全；而權(quán)益資本保全則是動態(tài)的資本保全，是指期末與期初相比，權(quán)益資本是否能夠得以保全；而且二者具有明顯的順序性，債務(wù)資本保全在先，權(quán)益資本保全在后。

　　第三，資產(chǎn)資本保全概念強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的價值，即其能夠給企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟(jì)利益，所以資產(chǎn)計價的最佳屬性應(yīng)是未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值；但考慮到會計確認(rèn)的最基本標(biāo)準(zhǔn)，會計實(shí)務(wù)中可采用其他形式的計量屬性。不管采用哪一種計量屬性，都應(yīng)本著公允的原則，即有關(guān)經(jīng)濟(jì)利益各方均承認(rèn)該計量屬性能夠反映某項資產(chǎn)當(dāng)前的價值。此時，負(fù)債的計價也相應(yīng)地采用利益各方承認(rèn)的公允價值。

　　第四，資產(chǎn)資本保全概念下需要考慮資產(chǎn)風(fēng)險保全問題。資產(chǎn)風(fēng)險保全就是指期末資產(chǎn)營運(yùn)風(fēng)險與期初資產(chǎn)營運(yùn)風(fēng)險程度基本相當(dāng)。整體上看，資產(chǎn)營運(yùn)風(fēng)險包括總風(fēng)險和具體風(fēng)險兩個層次，資產(chǎn)總風(fēng)險是指總資產(chǎn)在經(jīng)營全過程的風(fēng)險，包括期初總風(fēng)險、經(jīng)營過程總風(fēng)險和期末總風(fēng)險；資產(chǎn)的具體風(fēng)險是指根據(jù)某一標(biāo)準(zhǔn)對總資產(chǎn)風(fēng)險的再分類。

　　（二）資產(chǎn)資本保全概念

　　對全面收益的解釋依據(jù)資產(chǎn)資本保全的內(nèi)涵，資產(chǎn)資本保全能有效解釋全面收益的計量和確認(rèn)。

　　 第一，資產(chǎn)資本保全概念可以有效解釋全面收益的價值計量問題。資產(chǎn)資本保全概念是以價值計量為核心內(nèi)容，而實(shí)物資本保全理論以實(shí)物生產(chǎn)能力為資本保全的衡量標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)資本保全概念認(rèn)為，資產(chǎn)計量是以公允價值計量為主、多種計量屬性并存的計量模式；雖然資產(chǎn)計量承認(rèn)了其他計量屬性，但強(qiáng)調(diào)以公允價值計量為主，最終通過全面收益表對外披露企業(yè)價值信息。

　　第二，資產(chǎn)資本保全概念中的資產(chǎn)和負(fù)債，與全面收益計算所采用的資產(chǎn)負(fù)債法中的資產(chǎn)和負(fù)債范圍具有一致性。前者的資產(chǎn)是指資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)，其債務(wù)資本保全所針對的也是資產(chǎn)負(fù)債表上的債務(wù)，只有納入資產(chǎn)負(fù)債表中的債務(wù)資本和權(quán)益資本才可以依據(jù)資產(chǎn)資本保全概念來考察其保全問題，未納入資產(chǎn)負(fù)債表中的資本則不列為該理論考察的對象。而全面收益是一個主體在某一期間與非業(yè)主進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項和情況所引起的權(quán)益（凈資產(chǎn)）變動，因此其確認(rèn)的范圍是針對資產(chǎn)負(fù)債表而言的；其確認(rèn)的方法資產(chǎn)負(fù)債法，也是依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)加以計算。

　　第三，資產(chǎn)資本保全概念可以有效解釋資產(chǎn)負(fù)債法。作為收益確定的方法之一，資產(chǎn)負(fù)債法越來越為廣大會計工作者所接受。資產(chǎn)資本保全概念認(rèn)為資產(chǎn)計量非常重要，在確認(rèn)總資產(chǎn)價值的基礎(chǔ)上，首先進(jìn)行債務(wù)資本保全，然后再考察權(quán)益資本保全，即從資產(chǎn)總價值中扣除債務(wù)總額之后，再來確認(rèn)權(quán)益資本的保值和增值。這樣資產(chǎn)資本保全概念就體現(xiàn)出了“資產(chǎn)負(fù)債法”。

　　第四，資產(chǎn)資本保全概念可以解釋無形資本、人力資本等對全面收益的貢獻(xiàn)。由于資產(chǎn)資本保全理論和全面收益都是針對資產(chǎn)負(fù)債表而言的，所以只要無形資本和人力資本通過一定的程序納入了資產(chǎn)負(fù)債表，也就實(shí)現(xiàn)了特殊經(jīng)濟(jì)資源的確認(rèn)和計量，企業(yè)也就可以根據(jù)決策有用性對這些特殊經(jīng)濟(jì)資源合理選擇計量模式，進(jìn)而利用資產(chǎn)負(fù)債法計算出包括其貢獻(xiàn)在內(nèi)的企業(yè)全面收益。

　　第五，資產(chǎn)資本保全概念中的會計計量模式與全面收益的計量模式一致。資產(chǎn)和負(fù)債的計量模式必然采用混合計量模式，即以公允價值為主、多種計量屬性并存，其中也包括歷史成本計量屬性。混合計量模式符合會計計量模式發(fā)展的基本趨勢。

　　第六，資產(chǎn)資本保全概念并不排斥會計分期的基本假設(shè)。會計分期的基本假設(shè)是由持續(xù)經(jīng)營和及時提供會計信息的需要共同決定的。全面收益的確認(rèn)和計量正是為了滿足投資者決策所需信息的需要，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)信息的及時性，企業(yè)也需要定期對外提供全面收益的信息。

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