每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)利潤或需承擔的企業(yè)虧損。每股收益通常被用來反映企業(yè)的經(jīng)營成果，衡量普通股的獲利水平及投資風險，是投資者、債權(quán)人等信息使用者據(jù)以評價企業(yè)盈利能力、預測企業(yè)成長潛力、進而做出相關(guān)經(jīng)濟決策的一項重要的財務指標。每股收益包括基本每股收益和稀釋每股收益兩類。

　　一、基本每股收益

　　基本每股收益只考慮當期實際發(fā)行在外的普通股股份，按照歸屬于普通股股東的當期凈利潤除以當期實際發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算確定。具體計算時，分子為歸屬于普通股股東的當期凈利潤；分母為當期發(fā)行在外普通股的算術(shù)加權(quán)平均數(shù)，即期初發(fā)行在外普通股股數(shù)根據(jù)當期新發(fā)行或回購的普通股股數(shù)與相應時間權(quán)數(shù)的乘積進行調(diào)整后的股數(shù)。

　　二、稀釋每股收益

　　稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算而得的每股收益。目前，我國企業(yè)發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證、股份期權(quán)等。稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。

　?。ㄒ唬┛赊D(zhuǎn)換公司債券

　　對于可轉(zhuǎn)換公司債券，采用假設(shè)轉(zhuǎn)換法判斷其稀釋性，并計算稀釋每股收益。首先，假設(shè)這部分可轉(zhuǎn)換公司債券在當期期初（或發(fā)行日）即已轉(zhuǎn)換成普通股，從而一方面增加了發(fā)行在外的普通股股數(shù)，另一方面節(jié)約了公司債券的利息費用，增加了歸屬于普通股股東的當期凈利潤。然后，用增加的凈利潤除以增加的普通股股數(shù)，得出增量股的每股收益，與原來的每股收益比較。如果增量股的每股收益小于原每股收益，則說明該可轉(zhuǎn)換公司債券具有稀釋作用，應當計入稀釋每股收益的計算中。

　　計算稀釋每股收益時，以基本每股收益為基礎(chǔ)，分子的調(diào)整項目為可轉(zhuǎn)換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅后影響額；分母的調(diào)整項目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當期期初（或發(fā)行日）轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。

　?。ǘ┱J股權(quán)證、股份期權(quán)

　　對于盈利企業(yè)，認股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價格低于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。對于虧損企業(yè)，認股權(quán)證、股份期權(quán)的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈虧損，但增加普通股股數(shù)，從而導致每股虧損金額的減少，實際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應當計算稀釋每股收益。

　　對于稀釋性認股權(quán)證、股份期權(quán)，計算稀釋每股收益時，一般無需調(diào)整分子凈利潤金額，只需要按照下列步驟對分母普通股加權(quán)平均數(shù)進行調(diào)整：

　　1、假設(shè)這些認股權(quán)證、股份期權(quán)在當期期初（或發(fā)行日）已經(jīng)行權(quán)，計算按約定行權(quán)價格發(fā)行普通股將取得的股款金額。

　　2、假設(shè)按照當期普通股平均市場價格發(fā)行股票，計算需發(fā)行多少普通股能夠帶來上述相同的股款金額。

　　3、比較行使股份期權(quán)、認股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場價格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當于無對價發(fā)行的普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。

　　4、將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時間權(quán)重，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計算分母。

　?。ㄈ┢髽I(yè)承諾將回購其股份的合同

　　企業(yè)承諾將回購其股份的合同中規(guī)定的回購價格高于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。計算稀釋每股收益時，與前面認股權(quán)證、股份期權(quán)的計算思路恰好相反，具體步驟為：

　　1、假設(shè)企業(yè)于期初按照當期普通股平均市場價格發(fā)行普通股，以募集足夠的資金來履行回購合同；合同日晚于期初的，則假設(shè)企業(yè)于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市場價格發(fā)行足量的普通股。該假設(shè)前提下，由于是按照市價發(fā)行普通股，導致企業(yè)經(jīng)濟資源流入與普通股股數(shù)同比例增加，每股收益金額不變。

　　2、假設(shè)回購合同已于當期期初或合同日履行，按照約定的行權(quán)價格回購本企業(yè)股票。

　　3、比較假設(shè)發(fā)行的普通股股數(shù)與假設(shè)回購的普通股股數(shù)，差額部分作為凈增加的發(fā)行在外普通股股數(shù)，再乘以相應的時間權(quán)重，據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計算分母。

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　　企業(yè)對外發(fā)行不同潛在普通股的，單獨考察其中某潛在普通股可能具有稀釋作用，但如果和其他潛在普通股一并考察時可能恰恰變?yōu)榉聪♂屪饔?。為了反映潛在普通股最大的稀釋作用，應當按照各潛在普通股的稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。稀釋程度根據(jù)增量股的每股收益衡量，即假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股的情況下，將增加的歸屬于普通股股東的當期凈利潤除以增加的普通股股數(shù)的金額。需要強調(diào)的是，企業(yè)每次發(fā)行的潛在普通股應當視作不同的潛在普通股，分別判斷其稀釋性，而不能將其作為一個總體考慮。通常情況下，股份期權(quán)和認股權(quán)證排在前面計算。

　　對外發(fā)行多項潛在普通股的企業(yè)應當按照下列步驟計算稀釋每股收益：

　　1、列出企業(yè)在外發(fā)行的各潛在普通股，例如票面利率2.5%與票面利率1.9%的可轉(zhuǎn)換債應當分開考慮。

　　2、假設(shè)各潛在普通股已于當期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股，確定其對歸屬于普通股股東當期凈利潤的影響金額。

　　3、確定各潛在普通股假設(shè)轉(zhuǎn)換后將增加的普通股股數(shù)。

　　4、計算各潛在普通股的增量股每股收益，判斷其稀釋性。增量股每股收益越小的潛在普通股稀釋程度越大。

　　5、按照潛在普通股稀釋程度從大到小的順序，將各稀釋性潛在普通股分別計入稀釋每股收益中。分步計算過程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新計入的潛在普通股具有稀釋作用，應當計入稀釋每股收益中；反之，則表明具有反稀釋作用，不計入稀釋每股收益中。

　　6、最后得出的最小每股收益金額即為稀釋每股收益。

　?。ㄎ澹┳庸尽⒑蠣I企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)發(fā)行的潛在普通股

　　子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)發(fā)行能夠轉(zhuǎn)換成其普通股的稀釋性潛在普通股，不僅應當包括在其稀釋每股收益的計算中，而且還應當包括在合并稀釋每股收益以及投資者稀釋每股收益的計算中。

　　三、每股收益的列報

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　　企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股或并股等，會增加或減少其發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量，但并不影響所有者權(quán)益金額，這既不影響企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟資源，也不改變企業(yè)的盈利能力，即意味著同樣的損益現(xiàn)在要由擴大或縮小了的股份規(guī)模來享有或分擔。因此，為了保持會計指標的前后期可比性，應當按調(diào)整后的股數(shù)重新計算各列報期間的每股收益。上述變化發(fā)生于資產(chǎn)負債表日至財務報告批準報出日之間的，應當以調(diào)整后的股數(shù)重新計算各列報期間的每股收益。值得強調(diào)的是，這種調(diào)整必須以相關(guān)報批手續(xù)全部完成為前提。

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　　不存在稀釋性潛在普通股的企業(yè)應當在利潤表中單獨列示基本每股收益。存在稀釋性潛在普通股的企業(yè)應當在利潤表中單獨列示基本每股收益和稀釋每股收益。編制比較財務報表時，各列報期間中只要有一個期間列示了稀釋每股收益，那么所有列報期間均應當列示稀釋每股收益，即使其金額與基本每股收益相等。

　　企業(yè)應當在附注中披露與每股收益有關(guān)的下列信息：（1）基本每股收益和稀釋每股收益分子、分母的計算過程。（2）列報期間不具有稀釋性但以后期間很可能具有稀釋性的潛在普通股。（3）在資產(chǎn)負債表日至財務報告批準報出日之間，企業(yè)發(fā)行在外普通股或潛在普通股發(fā)生重大變化的情況。