�。壅�要］中國(guó)1998年以來(lái)的積極財(cái)政政策在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面作用明顯，但其他如拉動(dòng)民間投資與消費(fèi)等方面不盡人意。文章通過(guò)對(duì)影響中國(guó)財(cái)政政策效應(yīng)的制度安排的分析和中國(guó)近幾年積極財(cái)政政策效應(yīng)的分析，認(rèn)為目前的中性財(cái)政政策要達(dá)到良好的效果，應(yīng)注意從有關(guān)影響政策效應(yīng)的制度安排上進(jìn)行與之相適應(yīng)的制度改革，在政策手段上減少公共支出，多運(yùn)用稅收調(diào)控方式。

　�。坳P(guān)鍵詞］財(cái)政政策；制度變遷；效應(yīng)分析

　　一、問(wèn)題的提出

　　政府對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控的最重要手段之一的財(cái)政政策，其主要政治經(jīng)濟(jì)目標(biāo)就是：社會(huì)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)平穩(wěn)和充分就業(yè)。長(zhǎng)期以來(lái)，在政府執(zhí)行的財(cái)政政策能不能產(chǎn)生有效的政策效果的問(wèn)題上，不同的經(jīng)濟(jì)流派對(duì)此的看法存在很大的分歧。二十世紀(jì)九十年代以來(lái)，凱恩斯的需求管理財(cái)政政策又被很多國(guó)家作為增加國(guó)內(nèi)總需求、刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最主要的政策工具。我國(guó)真正意義上借鑒西方的財(cái)政政策來(lái)調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)，是1998年開(kāi)始實(shí)施的積極財(cái)政政策，在我國(guó)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的非常時(shí)期，為的是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加就業(yè)、刺激消費(fèi)、克服亞洲金融危機(jī)。自我國(guó)積極財(cái)政政策執(zhí)行以來(lái)，國(guó)內(nèi)理論界對(duì)其效應(yīng)進(jìn)行了很多分析，歸納起來(lái)有三種觀點(diǎn)：效果顯著論、效果一般論、效果無(wú)效論。多數(shù)學(xué)者的觀點(diǎn)是積極財(cái)政政策在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面作用明顯，實(shí)現(xiàn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)（據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2002年為止，我國(guó)共發(fā)行長(zhǎng)期建設(shè)國(guó)債6600億元，帶動(dòng)投資3.2萬(wàn)億元，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)平均每年增長(zhǎng)1.5-2個(gè)百分點(diǎn)），其他如拉動(dòng)民間投資與消費(fèi)等方面不盡人意。筆者對(duì)其持相近觀點(diǎn)，并認(rèn)為隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，許多可能影響財(cái)政政策效果的舊有制度，包括政治、經(jīng)濟(jì)、文化體制，在向新制度變遷過(guò)程中，必然會(huì)導(dǎo)致政府財(cái)政政策傳導(dǎo)機(jī)制的梗塞，甚至出現(xiàn)政策的作用機(jī)制發(fā)揮失靈。怎樣才能在轉(zhuǎn)軌時(shí)期低成本高效益地運(yùn)用好西方的財(cái)政政策，從而達(dá)到國(guó)家宏觀調(diào)控目標(biāo)？通過(guò)對(duì)我國(guó)積極財(cái)政政策的實(shí)施效果分析，尋找出部分目標(biāo)效果不佳的深層次原因，以便能在目前進(jìn)行的中性財(cái)政政策實(shí)施中有所借鑒，便是本文的宗旨。

　　二、財(cái)政政策效應(yīng)的認(rèn)識(shí)

　　財(cái)政政策作為政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的手段，總體來(lái)說(shuō)其政策目標(biāo)與其他宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)是一致的，但在不同的經(jīng)濟(jì)背景下，財(cái)政政策的類型和目標(biāo)是不同的。財(cái)政政策的總體效應(yīng)則是財(cái)政政策實(shí)施效果與預(yù)期的政策目標(biāo)的比較，看其結(jié)果怎么樣。但在對(duì)政策效應(yīng)具體分析時(shí)，必須重視政策成本這一指標(biāo)，因?yàn)樨?cái)政政策主要是通過(guò)財(cái)政支出和稅收兩大手段來(lái)進(jìn)行的，政策的實(shí)施勢(shì)必會(huì)影響財(cái)政收入和國(guó)家債務(wù)水平。以日本為例，二十世紀(jì)九十年代以來(lái)，為克服經(jīng)濟(jì)衰退執(zhí)行了以擴(kuò)大政府公共支出為主要手段的財(cái)政政策，盡管政策效應(yīng)拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但政府持續(xù)性的擴(kuò)大公共支出幾乎沒(méi)有增加任何產(chǎn)出，對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定所起的作用極小，而且還導(dǎo)致公共債務(wù)的大幅增長(zhǎng)，使政府背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。這一點(diǎn)上，我國(guó)許多地方為片面追求所謂的GDP高增長(zhǎng)，不惜大量舉債搞市政工程或建設(shè)項(xiàng)目，不考慮項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，最后形成財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，與其頗為相似。事實(shí)證明，只有財(cái)政政策的凈收益大于成本，才能說(shuō)財(cái)政政策效應(yīng)良好。

　　三、影響我國(guó)財(cái)政政策效應(yīng)的制度安排

　　在市場(chǎng)機(jī)制成熟的國(guó)家，財(cái)政政策效應(yīng)受制度的影響較少，但作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制正在逐步完善有著長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)烙印的中國(guó)，財(cái)政政策的制度安排背景明顯不同于成熟市場(chǎng)，在這里一些西方理論甚至失靈。如西方經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為實(shí)行積極財(cái)政政策，大量的發(fā)行國(guó)債，會(huì)使利率上升，產(chǎn)生投資擠出效應(yīng)，事實(shí)上我國(guó)的積極財(cái)政政策在利率不斷下降的同時(shí)，卻擴(kuò)大了社會(huì)投資需求，引導(dǎo)了企業(yè)投資。以1999年為例，國(guó)家用90億的國(guó)債資金作為計(jì)改貸款貼息，帶動(dòng)銀行貸款和企業(yè)配套資金1800億，形成20倍的資金規(guī)模。同樣減稅政策，在我國(guó)以流轉(zhuǎn)稅為主體的制度安排下，其政策效應(yīng)也會(huì)大打折扣。可見(jiàn)，在制度變遷中的今天，很多過(guò)去制定的、且與經(jīng)濟(jì)社會(huì)不相適應(yīng)的制度繼續(xù)在發(fā)揮作用，這種滯后，將對(duì)財(cái)政政策的效果產(chǎn)生重大影響。具體來(lái)說(shuō)，影響財(cái)政政策的制度安排有：

　　1.民間投資領(lǐng)域的制度安排。包括行業(yè)的進(jìn)入與退出制度、直接和間接融資制度、稅收制度等。

　　2.就業(yè)領(lǐng)域制度。包括社會(huì)保障制度、就業(yè)培訓(xùn)制度、失業(yè)再就業(yè)制度、優(yōu)惠招收下崗人員的工商稅收制度、就業(yè)觀念等。

　　3.教育領(lǐng)域制度。包括教育收費(fèi)制度、教育產(chǎn)業(yè)化制度等。

　　4.住房領(lǐng)域制度。包括福利分配制度、貨幣補(bǔ)貼制度、取消實(shí)物分房制度等。

　　5.農(nóng)村社會(huì)保障制度、城鄉(xiāng)分割制度、一體化制度等。

　　6.各經(jīng)濟(jì)行為主體與政府的制度安排。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派和公共選擇學(xué)派的研究表明：在一定的制度安排下容易形成各種利益主體，而利益主體的行動(dòng)又會(huì)影響政府的外在的制度安排。從制度變遷角度看，制度由內(nèi)在制度和外在制度主導(dǎo)，前者包括習(xí)慣、習(xí)俗、倫理道德、傳統(tǒng)等，后者包括正式制度，按政治程序規(guī)定而來(lái)，作為制度制定和供給的主體，其經(jīng)濟(jì)人行為，容易被微觀經(jīng)濟(jì)行為主體的影響，出臺(tái)有失社會(huì)公平與效率的制度。

　　7.所有制結(jié)構(gòu)制度。包括對(duì)國(guó)有企業(yè)給予特殊的優(yōu)惠政策等。

　　8.其他可能影響財(cái)政政策的政治、經(jīng)濟(jì)制度。

　　四、對(duì)積極財(cái)政政策的效應(yīng)分析

　　我國(guó)近幾年進(jìn)行的積極財(cái)政政策，其手段是以發(fā)行國(guó)債增加政府支出為主、結(jié)構(gòu)性減稅（費(fèi)）為輔的，其主要目標(biāo)是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需、帶動(dòng)民間投資、提高就業(yè)水平同時(shí)維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。關(guān)于積極財(cái)政政策整體效果的研究，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)界已經(jīng)有許多文獻(xiàn)，不管是效果顯著派、還是低效、無(wú)效派，但是通過(guò)政策的實(shí)踐看，中央的相機(jī)決策的財(cái)政政策，應(yīng)該是果斷、科學(xué)的出手，有力地促進(jìn)了宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，徹底擺脫了亞洲金融危機(jī)、避免了國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)衰退。當(dāng)然，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于制度變遷的特殊時(shí)代，財(cái)政政策的效應(yīng)不可能是各個(gè)方面都十分理想，如果要說(shuō)失誤，政策的最不成功之處，也是筆者最大的擔(dān)憂在于：積極財(cái)政政策是以犧牲環(huán)保、過(guò)度開(kāi)采資源為高代價(jià)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯存在短期行為，基礎(chǔ)牢固性值得商榷，扣出環(huán)保、資源因素，或者投資成本（包括高額的國(guó)債還本付息代價(jià)），財(cái)政政策凈收益恐怕在1%上下。

　　為了更加理性地總結(jié)其成敗，這里再就效果不明顯的三個(gè)分項(xiàng)目標(biāo)做一分析：

　　1.民間投資帶動(dòng)效應(yīng)

　　我國(guó)政府為了能夠刺激國(guó)內(nèi)民間投資，從積極財(cái)政政策開(kāi)始執(zhí)行至轉(zhuǎn)型，主要采取了擴(kuò)大公共支出的手段，期望對(duì)民間投資起到帶動(dòng)作用。從理論上講，在不存在制度約束和障礙的前提下，政府的公共支出會(huì)產(chǎn)生一定的乘數(shù)效應(yīng)，決定乘數(shù)效應(yīng)大小的關(guān)鍵因素是邊際消費(fèi)傾向，邊際消費(fèi)傾向越大，投資乘數(shù)就越大，因此而新增的國(guó)民收入就越多，財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所起的作用越明顯。同樣，乘數(shù)產(chǎn)生的另一個(gè)原因是通過(guò)政府的投資可以帶動(dòng)民間投資，從而使社會(huì)投資總量不斷遞增。就公共支出而言，理論上也有兩種方式：一是靠政府發(fā)行公債直接擴(kuò)大投資規(guī)模；二是政府應(yīng)用杠桿支出方式，以少量的公共支出來(lái)帶動(dòng)或刺激民間的投資支出。這兩種方式都被我國(guó)采用。由于政府直接投資屬于國(guó)有單位的投資，其對(duì)國(guó)有單位的投資快速增長(zhǎng)作用十分明顯，對(duì)非國(guó)有單位的投資增長(zhǎng)作用不顯著。根據(jù)《2001年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，按所有制結(jié)構(gòu)對(duì)我國(guó)的投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較，以開(kāi)始實(shí)施積極財(cái)政政策的1998年為界限，可以發(fā)現(xiàn)1998年之前的三年，國(guó)有單位的固定資產(chǎn)年平均投資增長(zhǎng)率為10.97%，而個(gè)體經(jīng)濟(jì)為20.7%，其他經(jīng)濟(jì)成分為19.33%；1998年之后的三年，國(guó)有單位的固定資產(chǎn)年平均投資增長(zhǎng)率為13.13%，而個(gè)體經(jīng)濟(jì)為10.47%，其他經(jīng)濟(jì)成分為11.2%.產(chǎn)生這種狀況的原因在于制度的約束。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，中國(guó)的所有制結(jié)構(gòu)雖然發(fā)生了很大的變化，但與此相適應(yīng)的制度安排尚在建立，制度變遷是一個(gè)緩慢的過(guò)程，舊的國(guó)有企業(yè)的特權(quán)制度仍然繼續(xù)產(chǎn)生作用，并對(duì)民間投資行為的擴(kuò)張起到限制作用。大致來(lái)說(shuō)，影響民間投資的制度安排主要有：

　�。�1）行業(yè)準(zhǔn)入的制度限制。這些行業(yè)包括公用事業(yè)、郵電通訊、金融保險(xiǎn)、石油開(kāi)采等。民間投資希望進(jìn)入這些行業(yè)，但種種條件限制制約了其投資。據(jù)《浙江省民間投資狀況分析》報(bào)告指出：市場(chǎng)準(zhǔn)入的制度限制是影響民間投資的第一個(gè)因素，部門保護(hù)主義使“系統(tǒng)外”的企業(yè)很難參與公共建設(shè)。國(guó)家原計(jì)委研究所也指出：民間投資在30個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域存在著不同程度的“限進(jìn)”。民間投資不足，制度的制約確實(shí)影響很大。

　�。�2）融資制度的偏好。我國(guó)現(xiàn)有的直接融資制度和間接融資制度，歷史上基本是為國(guó)有企業(yè)服務(wù)。信貸政策存在非國(guó)有企業(yè)歧視，中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題多年來(lái)得不到有效解決。浙江的地下錢莊的貸款利息長(zhǎng)期大大高于國(guó)家銀行的利率，但生意一直興旺。貸款制度的歧視對(duì)民間資本大規(guī)模擴(kuò)張起到了限制作用。許多民間資本逐步退出了實(shí)業(yè)投資，進(jìn)入投機(jī)領(lǐng)域，如近年流行的溫州炒房團(tuán)。

　　因此，筆者認(rèn)為我國(guó)的積極財(cái)政政策對(duì)啟動(dòng)民間投資效果不理想，政府完全依賴持續(xù)、大量的發(fā)公債來(lái)進(jìn)行公共支出，支出項(xiàng)目的過(guò)于單一集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其后果是強(qiáng)勁拉動(dòng)了生產(chǎn)資料的價(jià)格上漲，進(jìn)而形成局部投資過(guò)熱。

　　2.提高就業(yè)效應(yīng)

　　實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)是積極財(cái)政政策的目標(biāo)之一，2003年初中央政府更是將增加就業(yè)作為首要目標(biāo)。應(yīng)用積極財(cái)政政策增加就業(yè)的理論依據(jù)是通過(guò)政府的大規(guī)模公共投資，一方面直接增加新的就業(yè)機(jī)會(huì)，另一方面帶動(dòng)民間投資、刺激消費(fèi)，進(jìn)而創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)。由于我國(guó)城市相當(dāng)部分失業(yè)是制度造成的自愿失業(yè)，比如不愿到二級(jí)勞動(dòng)力市場(chǎng)就業(yè)，不愿從事低層次的勞動(dòng)等。而積極財(cái)政政策新創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)主要集中在建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等勞動(dòng)密集型行業(yè)，在城市失業(yè)人口不愿去的背景下，來(lái)自農(nóng)村的失業(yè)大軍成為了填補(bǔ)對(duì)象。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)在此期間進(jìn)行的“減員增效”，也加大了城市失業(yè)數(shù)量。

　　3.刺激消費(fèi)效應(yīng)

　　從我國(guó)制度安排上分析，城鄉(xiāng)分割的制度安排對(duì)農(nóng)村居民收入水平的增長(zhǎng)和消費(fèi)能力的提高形成了嚴(yán)重制約，尤其是農(nóng)村社會(huì)保障制度的缺乏，嚴(yán)重制約了農(nóng)村的消費(fèi)能力，儲(chǔ)蓄養(yǎng)老、防病等消費(fèi)預(yù)期的不確定性，導(dǎo)致其消費(fèi)緊縮；高校教育的高收費(fèi)制度、甚至中小學(xué)的不斷增長(zhǎng)的收費(fèi)制度，大大降低了居民的消費(fèi)預(yù)期；近幾年房地產(chǎn)價(jià)格嚴(yán)重脫離居民實(shí)際消費(fèi)水平的連續(xù)高漲，更使人們的收入消費(fèi)支出力下降。據(jù)“中國(guó)白領(lǐng)階層過(guò)著藍(lán)領(lǐng)生活”的調(diào)查報(bào)告，年收入5萬(wàn)元左右的江浙城市居民，根本不敢消費(fèi)，未來(lái)十幾年的收入大多付于房款，生活十分節(jié)儉。我國(guó)土地供應(yīng)及城市安居房建設(shè)制度的脫離實(shí)際，影響了居民的收入支配能力、制約了他們?cè)谄渌�領(lǐng)域的消費(fèi)，也形成了經(jīng)濟(jì)中的局部過(guò)熱現(xiàn)象。以筆者分析，國(guó)家通過(guò)給公務(wù)員漲工資等提高居民收入的手段，是希望以此增加消費(fèi)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)效益的提高、解決有效需求不足的問(wèn)題。但社會(huì)保障、教育收費(fèi)、住房分配市場(chǎng)化帶來(lái)的管理失控等制度安排存在缺陷，使我國(guó)的積極財(cái)政政策對(duì)消費(fèi)的刺激作用有限，行業(yè)冷熱不均，多數(shù)行業(yè)依然存在有效需求不足，居民的整體消費(fèi)意愿不高，儲(chǔ)蓄仍然為居民首選。

　　可見(jiàn)，財(cái)政政策的效果好壞，必須重視政策實(shí)施的制度約束。

　　五、對(duì)中性財(cái)政政策的幾點(diǎn)建議

　　基于積極財(cái)政政策的目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)局部過(guò)熱的情況下，及時(shí)淡出擴(kuò)張的政策，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行鞏固、調(diào)整，很有必要，因?yàn)槿魏握�策都有�?qiáng)大的慣性，存在時(shí)滯效應(yīng)。在實(shí)行6年的積極財(cái)政政策后，轉(zhuǎn)入針對(duì)局部過(guò)熱、以“有保有壓”為特征的中性財(cái)政政策，著重經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量，是當(dāng)前財(cái)政政策的取向。以筆者的認(rèn)識(shí)，中性的財(cái)政政策要達(dá)到良好的效果，應(yīng)從有關(guān)影響政策效應(yīng)的制度安排上進(jìn)行與之相適應(yīng)的改革，在政策手段上多運(yùn)用稅收的方式，具體而言：

　　一是建立和完善農(nóng)村社會(huì)保障制度、公共衛(wèi)生體系、義務(wù)教育制度。

　　二是運(yùn)用稅收手段對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新、環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等項(xiàng)目加大稅收扶植力度；對(duì)資源浪費(fèi)、環(huán)境污染、低層次重復(fù)建設(shè)等項(xiàng)目的企業(yè)進(jìn)行重稅。

　　三是放開(kāi)針對(duì)限制民間資本進(jìn)入的領(lǐng)域，積極鼓勵(lì)民間資本進(jìn)行高科技、環(huán)保、旅游等行業(yè)的投資。

　　四是及時(shí)推出物業(yè)稅、加大地方政府的經(jīng)濟(jì)適用房的規(guī)模，切實(shí)控制房地產(chǎn)的投機(jī)，減輕居民的支出壓力，穩(wěn)定社會(huì)，提高其他領(lǐng)域的消費(fèi)。

　　五是進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)村稅費(fèi)改革和糧食流通體制改革，完善糧食直接補(bǔ)貼政策，穩(wěn)定糧食最低收購(gòu)政策、堅(jiān)決控制農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格的上漲，繼續(xù)提高農(nóng)民的收入水平。

　　六是轉(zhuǎn)變城市居民就業(yè)觀念、通過(guò)培訓(xùn)、發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)、繼續(xù)引導(dǎo)民資、吸引外資投資實(shí)業(yè)，努力降低失業(yè)人口率，創(chuàng)造和諧的社會(huì)生活環(huán)境。

　�。蹍⒖嘉墨I(xiàn)］

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