應(yīng)《財務(wù)與會計》之約，要我以“百年中國財務(wù)理論”為題，談一談自己的看法。對我來說深知這是個難題；盡管如此，還是應(yīng)盡力而為。這是因為我覺得作為一位多年的財務(wù)理論工作者，正逢世紀之交，有責(zé)任與財務(wù)學(xué)前輩、同行一道回眸過去，繼往開來，感受中國財務(wù)理論的思想精神和發(fā)展軌跡。
    
　　過去100年正好是財務(wù)管理學(xué)從獨立走向不斷完善的100年，西方財務(wù)是這樣，我國財務(wù)也是如此。一般認為，西方財務(wù)理論的獨立是以美國著名財務(wù)學(xué)者GREEN于1897年出版的《公司財務(wù)》為標(biāo)志的。爾后西方財務(wù)以股份公司為研究對象，著眼于不斷發(fā)達的資本市場，在學(xué)科發(fā)展、理論成果上可謂異彩紛呈，至今已經(jīng)成為西方經(jīng)濟學(xué)中最耀眼的分支。盡管我國財務(wù)理論過程十分曲折，但是財務(wù)理論與實踐的發(fā)展在過去的100年也完全可以說是碩果累累。
    
　　在新中國成立前的半個世紀里，我國財務(wù)學(xué)科和理論的發(fā)展由于“門戶開放”受到西方的影響，但更是深深打下我國傳統(tǒng)理財思想的烙印并且有所創(chuàng)新。據(jù)載，20世紀二三十年代上海、江浙一帶的不少大中型企業(yè)不僅設(shè)立了專門的財務(wù)主任，有的還設(shè)立財務(wù)總管，在企業(yè)管理結(jié)構(gòu)中居于高層地位。一些大學(xué)開設(shè)了專門的財務(wù)管理課程，上海交通大學(xué)還設(shè)立了財務(wù)管理學(xué)系。1914年北洋政府頒布《證券交易所法》，促使證券交易日益活躍和舊中國有組織的證券市場的形成。1918－1920年，北京證券交易所、上海證券物品交易所、上海華商證券交易所三家規(guī)模最大的交易所相繼開業(yè)，隨后上海、天津、漢口、哈爾濱等地規(guī)模較小的證券交易所也紛紛成立。1939至1940年眾業(yè)公所上市股票達160種之多。這些股票和上市公司雖然具有較濃厚的半封建半殖民地色彩，但是舊中國的公司財務(wù)同樣具有“資本市場”意義。
    
　　當(dāng)時財務(wù)理論與實踐的發(fā)展有兩個顯著特點：一是“理企業(yè)之財”的概念形成。從歷史分析，我國傳統(tǒng)的“理財”定義是“為國理財”，著名理財家王安石、沈括等所持觀點屬于此類。而作為“企業(yè)財務(wù)管理”概念的“理財”是從100多年前的鄭觀應(yīng)、盛宣懷開始的（參見葉世昌主編《十大理財家》上海古籍出版社，1992年）。二是一批民族資本家提出了一系列獨到的、極富操作性的財務(wù)管理思想。比如鄭觀應(yīng)提出的重視經(jīng)營規(guī)劃、成本核算和利潤分成的見解我國近代最早的民族資本企業(yè)集團創(chuàng)始人張謇“制定預(yù)算、以專責(zé)成、事有權(quán)限”的思想；“棉紗巨子”穆藕初論“事前無預(yù)算，臨事無研究，事后無覺差，謂之無管理”，抨擊了國內(nèi)實業(yè)界管理的混亂；抗戰(zhàn)期間的盧作單“無計劃勿行動，無預(yù)算無開支”和“預(yù)算本為事業(yè)中的財務(wù)問題之一，但涉及事業(yè)的全部財務(wù)問題”的主張等等。這些“財務(wù)控制”思想和觀點對現(xiàn)在重視財務(wù)管理同樣具有借鑒價值，并較當(dāng)時西方流行的“財務(wù)籌資”理論有獨到之處。遺憾的是，至今理論界對我國解放前形成的財務(wù)思想進行系統(tǒng)化的總結(jié)或提煉還不夠。
    
　　新中國的成立開辟了我國財務(wù)理論研究的新紀元。解放以后到改革開放前的30年，我國企業(yè)財務(wù)管理工作是在高度集中的計劃與財政體制下建立和發(fā)展的。財務(wù)理論研究也就圍繞國營企業(yè)實行經(jīng)濟核算制，建立企業(yè)財務(wù)管理體系及其管理內(nèi)容與方法而展開。涉及的財務(wù)理論問題主要有：①關(guān)于社會主義經(jīng)濟核算理論。主要涉及到經(jīng)濟核算的實質(zhì)、客觀依據(jù)、指標(biāo)體系、群眾核算與專業(yè)核算的關(guān)系。②關(guān)于社會主義資金理論。有關(guān)這方面的討論主要集中在資金的本質(zhì)、資金與資本的區(qū)別、資金運動規(guī)律性、固定資金與流動資金的區(qū)分、折舊基金性質(zhì)、流動資金職能、社會資金與企業(yè)資金相互作用等。③關(guān)于社會主義企業(yè)利潤的客觀依據(jù)及其與資本主義利潤的根本區(qū)別。④關(guān)于財務(wù)本質(zhì)上是貨幣關(guān)系體系的總和還是資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系，或是價值分配活動。⑤關(guān)于經(jīng)濟效果的概念、范圍與經(jīng)濟核算的關(guān)系。⑥對企業(yè)車間班組核算制度、月度財務(wù)收支計劃和資金平衡會議制度、決算審查會議（經(jīng)濟活動分析會議）制度、定額發(fā)料制度、流動資金歸口分級管理、成本費用歸口分級管理的研究等。這一階段財務(wù)理論研究的特點是：以馬克思政治經(jīng)濟學(xué)作為唯一的基礎(chǔ)理論，甚至把一些政治經(jīng)濟學(xué)應(yīng)該研究、解決的問題，納入到財務(wù)研究之中。在內(nèi)容上，財務(wù)概念上的爭議是財務(wù)研究的重點；在目的上，主要對宏觀上的有關(guān)財務(wù)政策產(chǎn)生影響在實務(wù)上，總結(jié)形成了極富中國特色的財務(wù)控制的具體操作方法。
    
　　十一屆三中全會拉開了全方位經(jīng)濟體制改革序幕，我國財務(wù)理論研究也進入了一個新的轉(zhuǎn)折時期。以國營企業(yè)的財務(wù)改革和改進國營企業(yè)財務(wù)管理為核心的財務(wù)研究全面展開：①以改革企業(yè)分配關(guān)系、放權(quán)讓利為主線，圍繞企業(yè)基金制度、利潤留成制度、兩步利改稅、承包制、租賃制和稅利分流等改革舉措的財務(wù)研究。②財務(wù)與會計的關(guān)系問題研究。這是我國長期存在的爭議問題，其中以20世紀80年代“會計管理論”與“會計信息論”的爭議最為激烈。③財務(wù)職能研究?？梢哉f20世紀80年代對這個問題的研究在理論上實現(xiàn)了由財務(wù)的服務(wù)職能（為政治、生產(chǎn)、群眾服務(wù)）向財務(wù)的分配、控制、組織、決策職能的轉(zhuǎn)化。④宏觀財務(wù)與國家財務(wù)問題的提出拓寬了財務(wù)研究的視野。⑤關(guān)于經(jīng)濟效益與經(jīng)濟效果、宏觀經(jīng)濟效益與微觀經(jīng)濟效益、經(jīng)濟效益與財務(wù)管理的探討使人們加深了對財務(wù)管理的認識。⑤關(guān)于資金周轉(zhuǎn)指標(biāo)、利潤率指標(biāo)（平均資金利潤率、資本利潤率）研究。⑦關(guān)于成本的經(jīng)濟內(nèi)容、作用、成本開支范圍、國家成本杠桿與政策、除本分成制、成本考核指標(biāo)的研究。這是當(dāng)時財務(wù)成本研究的主要問題。⑧實務(wù)界創(chuàng)造性地提出了關(guān)于內(nèi)部銀行、目標(biāo)（利潤）管理、劃小核算單位與內(nèi)部承包、商品保本保利期管理等財務(wù)管理方法。這一段時間的財務(wù)理論研究的特點可以概括為：以馬克思政治經(jīng)濟學(xué)作為唯一的基礎(chǔ)理論的局限有所松動，理論依據(jù)不斷拓寬。在內(nèi)容上，財務(wù)名詞概念的爭議仍是財務(wù)研究的重點；在目的上，不僅要對宏觀上的有關(guān)財務(wù)政策產(chǎn)生影響，更是為國營企業(yè)自身的財務(wù)改革與財務(wù)管理提供思路，研究的范圍十分廣泛。
    
　　以1993車頒布、實施”兩則兩制”為起點和契機．我國財務(wù)理論研究的視野、方法、內(nèi)容等呈現(xiàn)出明顯的“多極化”特征：第一，財務(wù)概念的“多極化”。概念的差異涉及到立足不同力面研究財務(wù)問題。如第一種“財務(wù)”概念就是指公司財務(wù)。它對財務(wù)的定位主要是針對資本市場，針對上市公司這樣一個特殊的企業(yè)群、特殊的環(huán)境來研究公司的財務(wù)目標(biāo)、財務(wù)工具和財務(wù)的價值評估問題，它是西方財務(wù)的翻版；第二種“財務(wù)”指財務(wù)管理，主要指內(nèi)部財務(wù)決策和財務(wù)控制體系，這與中國傳統(tǒng)的財務(wù)概念一致，主要強調(diào)既要研究上市公司，也要研究集團財務(wù)、有限責(zé)任公司（含國有獨資企業(yè)）財務(wù)、中小企業(yè)（私營、獨資、合伙、股份合作）財務(wù)、外商投資企業(yè)財務(wù)。第二，財務(wù)研究基礎(chǔ)理論的“多極化”：既有傳統(tǒng)馬克思政治經(jīng)濟學(xué)，也有西方經(jīng)濟學(xué)，尤其是制度經(jīng)濟學(xué)、產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟學(xué)的引入使財務(wù)的“經(jīng)濟學(xué)”研究日益濃厚。第三，財務(wù)理論研究方法的“多極化”：近年來財務(wù)理論上的實證分析方法與規(guī)范性研究方法形成對峙，并且采且典型“案例分析”的分析方選也日益引起重視。第四，財務(wù)管理主體（層次）的“多極化”：主體是指誰來管理財務(wù)，西方財務(wù)書定位在財務(wù)經(jīng)理。我國財務(wù)理論明確提出管理主體應(yīng)該是多元的，應(yīng)該是多元主體的一種整臺，是企業(yè)經(jīng)營機制的反映，包括政府理財、出資人理財、經(jīng)營者理財、財務(wù)經(jīng)理理財和員工民主理財，這就是管理主體多級層次。第五，財務(wù)管理目標(biāo)的“多極低”。關(guān)于財務(wù)管理的目標(biāo)研究和討論曾較為熱烈，是否把財務(wù)基本目標(biāo)定位在利潤最大化、資本保全與增值、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、每股市價、股東財富最大、企業(yè)價值最大、相關(guān)者（政府、股東、債權(quán)人、職工、客戶）利益最大等目前還在爭論。第六，財務(wù)管理對象的“多極化”：資金運動論（籌資、投資、分配）、管理循環(huán)論（財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)計劃、財務(wù)控制、財務(wù)分析）、財務(wù)要素論（現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、資產(chǎn)、資本、收益）、產(chǎn)權(quán)經(jīng)營、資本經(jīng)營、證券經(jīng)營等都是財務(wù)管理對象的種種表達。第七，財務(wù)與邊緣學(xué)科的關(guān)系認識的“多極化”：財務(wù)管理與財務(wù)會計的關(guān)系的認識似乎趨于共識，但是對財務(wù)管理與管理會計、成本管理、財務(wù)分析、證券金融的相互關(guān)系目前則沒有取得共識的跡象。第八，實務(wù)界實施財務(wù)管理的舉措“多極化”：“財務(wù)管理中心論”、“成本否決”、“內(nèi)部結(jié)算中心”、“預(yù)算管理”、“財務(wù)總監(jiān)委派制”、“購銷比價管理”、“企業(yè)改制與財務(wù)重組”、“業(yè)績評價與報酬計劃”等使財務(wù)的實務(wù)運作流光溢彩。第九，關(guān)于財務(wù)管理體制改革走勢觀點的“多極化”：諸如，《企業(yè)財務(wù)通則》的存與廢，政府與國有企業(yè)尤其國有大中型企業(yè)的財務(wù)關(guān)系如何再造，控股公司（企業(yè)集團）內(nèi)部母子公司架構(gòu)與財務(wù)上集權(quán)分權(quán)體制的選擇等體制上的問題是財務(wù)理論上的熱門話題。第十，財務(wù)教學(xué)與人才素質(zhì)研究的“多極化”：“財務(wù)管理”已經(jīng)被國家教育部單獨列入新的專業(yè)目錄，開設(shè)“財務(wù)管理”專業(yè)是這幾年各高等財經(jīng)院校包括綜合性大學(xué)專業(yè)調(diào)整的“時尚”。但是把財務(wù)管理專業(yè)設(shè)在會計系還是管理系、金融系、財政系內(nèi)，不同的院校有不同的安排。不過最為要緊的是這個新增專業(yè)的專業(yè)主干課程體系與結(jié)構(gòu)至今缺乏統(tǒng)一、科學(xué)、可行的方案，這可是“百年樹人”的大事。諸如此類的“多極化”充分表明我國在世紀末的財務(wù)研究的五彩繽紛。財務(wù)理論的立體感很強，從不同的立場可以得到不同的框架體系，不同的內(nèi)容呈現(xiàn)不同的形式，內(nèi)涵極其豐富。但是換個角度來說，也完全可以得出這樣的結(jié)論：中國財務(wù)理論研究十分身亂，它的系統(tǒng)性、層次性難以與歷鄰近的會計學(xué)研窮相提并論。這就是目前財務(wù)理論研究尷尬處境之所在。
    
　　寫到這里我想起現(xiàn)任美國副財長，被認為是美國40歲以下頂尖經(jīng)濟學(xué)家拉里薩默斯所說的一句話：“這個世界之所以需要許許多多優(yōu)秀的、具有影響的經(jīng)濟學(xué)家，是因為他們對問題的理解更加透徹明晰，能夠指出各種因素之間的相互關(guān)系并能在一種明確的分析框架之內(nèi)作出比較準確的判斷?！笔兰o之交，財務(wù)管理作為增加財富的重要手段已廣泛存在于社會經(jīng)濟活動的各個層面與角落。其理論的如此趣味、思想的如此廣博、功能的如此神奇、關(guān)注的人如此之多是我國財務(wù)理論工作者的最大幸事。但是當(dāng)今我國迫切需要許許多多優(yōu)秀的財務(wù)理論工作者以高度敬業(yè)精神、科學(xué)的分析態(tài)度、明晰的理解力和準確的判斷力，對這些“多極化”現(xiàn)象進行快速、有效的整合，使財務(wù)理論以一種科學(xué)、嚴謹?shù)膶W(xué)科面目展現(xiàn)出來，以無愧于人類剛剛以歡歌笑語迎來的新千年的曙光。