管理層收購(gòu)（簡(jiǎn)稱MBO）是管理者利用負(fù)債融資，或是通過股權(quán)交換等經(jīng)濟(jì)手段，用規(guī)定的資金收購(gòu)企業(yè)產(chǎn)權(quán)成為企業(yè)所有者的過程。它于上世紀(jì)70年代出現(xiàn)在英、美等西方國(guó)家，并在上世紀(jì)80年代逐漸發(fā)展完善。MBO在我國(guó)悄然興起和迅速發(fā)展，是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革不斷深化、產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)逐步發(fā)育的必然產(chǎn)物。

　　按照企業(yè)改制的基本要求，企業(yè)的所有資產(chǎn)、負(fù)債必須經(jīng)過資產(chǎn)評(píng)估部門的評(píng)估，計(jì)算出企業(yè)的凈資產(chǎn)，然后再進(jìn)行公平的收購(gòu)。在這一過程中，將會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)評(píng)估增值甚至是大幅增值的結(jié)果，隨之而來就會(huì)出現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)增值如何進(jìn)行所得稅處理，增值金額是否需要繳納企業(yè)所得稅，又該由誰負(fù)擔(dān)，增值后的資產(chǎn)按什么價(jià)值計(jì)提折舊的問題，這些問題將是企業(yè)MBO以后，投資管理者必須面對(duì)的。

　　例如：某省屬國(guó)有鋼鐵企業(yè)2003年底進(jìn)行改制，由企業(yè)現(xiàn)有管理者和職工為主通過融資進(jìn)行收購(gòu)。經(jīng)評(píng)估，企業(yè)資產(chǎn)賬面價(jià)值5000萬元，評(píng)估價(jià)值為7000萬元；負(fù)債1000萬元；凈資產(chǎn)為6000萬元。經(jīng)公平交易，現(xiàn)有企業(yè)管理者和職工籌資6000萬元上交省級(jí)財(cái)政，將企業(yè)收購(gòu)。企業(yè)改制后，由原來的國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)換為民營(yíng)的鋼鐵股份有限公司。

　　這種類型的改制，實(shí)際就是相當(dāng)于MBO的改制模式。對(duì)此，該鋼鐵公司資產(chǎn)評(píng)估增值的2000萬元是否需要繳納企業(yè)所得稅呢？改制后的企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)稅成本是5000萬元還是7000萬元？

　　首先，無論企業(yè)改制前還是改制后，資產(chǎn)都是屬于同一個(gè)法定代表人，沒有發(fā)生資產(chǎn)在不同納稅主體之間的轉(zhuǎn)讓，實(shí)際上只是資本結(jié)構(gòu)的變化。按照稅法規(guī)定，一家國(guó)有企業(yè)以全部資產(chǎn)和負(fù)債為基礎(chǔ)，與其他企業(yè)和個(gè)人共同發(fā)起成立一家新的有限責(zé)任公司或股份有限公司，如果該國(guó)有企業(yè)還繼續(xù)作為持股公司存在，則屬于“整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”。反之，如果該國(guó)有企業(yè)以全部資產(chǎn)與其他企業(yè)或個(gè)人共同創(chuàng)立新的企業(yè)，原國(guó)有企業(yè)只解散不清算，則屬于新設(shè)合并。因此，這種企業(yè)產(chǎn)權(quán)資本上的變化，既不屬于《國(guó)家稅務(wù)總局企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào)）文件規(guī)定的“企業(yè)資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓”，也不屬于《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2000]119號(hào)）文件規(guī)定的“企業(yè)合并業(yè)務(wù)”，所以，不應(yīng)視為企業(yè)按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置全部資產(chǎn)，計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得并繳納企業(yè)所得稅。

　　但是，企業(yè)的這種行為實(shí)質(zhì)上為企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的改制，符合《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值有關(guān)所得稅處理問題的通知》（財(cái)稅字[1997]077號(hào)）第三條規(guī)定的情形，即：納稅人在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，發(fā)生的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收益或凈損失，計(jì)入應(yīng)納稅所得額，依法繳納企業(yè)所得稅。國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓凈收益凡按國(guó)家有關(guān)規(guī)定全額上交財(cái)政的，不計(jì)入應(yīng)納稅所得額。企業(yè)發(fā)生的資產(chǎn)評(píng)估增值2000萬元凈收益，因已經(jīng)全部按規(guī)定上交財(cái)政，故不再需要繳納企業(yè)所得稅。同理，如果評(píng)估增值2000萬元部分沒有上交財(cái)政，則需要繳納企業(yè)所得稅。

　　其次，關(guān)于評(píng)估資產(chǎn)的計(jì)稅成本問題，《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》（國(guó)稅發(fā)[2000]084號(hào)）第七條規(guī)定：納稅人的存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和投資等各項(xiàng)資產(chǎn)成本的確定應(yīng)遵循歷史成本原則。納稅人發(fā)生合并、分立和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整等改組活動(dòng)，有關(guān)資產(chǎn)隱含的增值或損失在稅收上已確認(rèn)實(shí)現(xiàn)的，可按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)后的價(jià)值確定有關(guān)資產(chǎn)的成本。由于企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的改制中，資產(chǎn)隱含的增值2000萬元已經(jīng)評(píng)估體現(xiàn)，且在稅收上已經(jīng)確認(rèn)實(shí)現(xiàn)，只是按照稅法規(guī)定不需要納稅。所以，可按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)后的價(jià)值7000萬元確定有關(guān)資產(chǎn)的成本，并據(jù)此按規(guī)定計(jì)提折舊或攤銷進(jìn)入成本費(fèi)用。

　　不僅企業(yè)所得稅政策有利于中小國(guó)企進(jìn)行MBO改制，增值稅政策和營(yíng)業(yè)稅政策對(duì)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)同樣給予了支持�！秶�(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問題的批復(fù)》（國(guó)稅函[2002]420號(hào)）文件規(guī)定：轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)是整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為，因此，轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)涉及的應(yīng)稅貨物的轉(zhuǎn)讓，不屬于增值稅的征稅范圍，不征收增值稅�！秶�(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)不征收營(yíng)業(yè)稅問題的批復(fù)》（國(guó)稅函[2002]165號(hào)）文件規(guī)定：轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)是整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格不僅僅是由資產(chǎn)價(jià)值決定的，與企業(yè)銷售不動(dòng)產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的行為完全不同。因此，轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)的行為不屬于營(yíng)業(yè)稅征收范圍，不應(yīng)征收營(yíng)業(yè)稅。