本文從財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露的供需狀況出發(fā)，對財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露環(huán)境、特征及發(fā)展趨勢作以下思考。

　　一、財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露的供需環(huán)境

　　1.供需主體的認(rèn)定。美國會計(jì)學(xué)會（AAA）于1966年發(fā)表的《基本會計(jì)理論說明書》將會計(jì)信息使用者區(qū)分為外部使用者和內(nèi)部管理人員。其中，外部使用者包括目前的和潛在的投資人、債權(quán)人、雇員、股票交易所、政府機(jī)構(gòu)、顧客和其他人士或組織，也包括這些使用者的代表，如證券分析者、同業(yè)工會、資信評估機(jī)構(gòu)和工會領(lǐng)導(dǎo)等。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASC）在1989年7月公布的《編制和提供財(cái)務(wù)報(bào)表的框架結(jié)構(gòu)》中認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者包括現(xiàn)在的和潛在的投資者、雇員、貸款人、供應(yīng)商和其他利益關(guān)聯(lián)者（包括顧客、供應(yīng)商、財(cái)務(wù)分析與咨詢機(jī)構(gòu)、社會公眾等）。本文對會計(jì)信息需求方的認(rèn)定是基于投資方出發(fā)的，而會計(jì)信息供給方則認(rèn)定為企業(yè)經(jīng)營者。

　　2.供需環(huán)境的特征。廣義的外在環(huán)境具備如下幾點(diǎn)特征：①市場存在專業(yè)信息服務(wù)中介機(jī)構(gòu)可以協(xié)助投資者處理投資決策信息，而投資者可以轉(zhuǎn)讓部分或全部信息采集和處理功能給他們；②投資者有機(jī)會投資許多證券，從而使單一證券相關(guān)的部分風(fēng)險(xiǎn)得以分散；③信息中介在搜集和解釋財(cái)務(wù)信息方面相互競爭；④管理當(dāng)局為了取得投資者的資金也會相互競爭，他們有動機(jī)向投資群體提供財(cái)務(wù)信息；⑤資本市場往往具有較高的信息不對稱特征。

　　二、信息供給與需求的關(guān)系

　?。ㄒ唬?jì)信息的供給與需求基于“利益相關(guān)性”

　　“利益相關(guān)性”主要有以下四種形式：

　　1.法規(guī)強(qiáng)制。政府出于宏觀管理的需要，會對不同主體的利益作強(qiáng)制性規(guī)定。如我國《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)按照公司章程規(guī)定的期限將財(cái)務(wù)報(bào)告送交各股東；股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在召開股東大會年會前二十天置備于本公司，以供股東查閱。

　　2.契約規(guī)定。不同利益主體之間的經(jīng)濟(jì)和其他往來通常會導(dǎo)致一定的經(jīng)濟(jì)后果。在此過程中可能會要求會計(jì)主體向某利益主體提供一些會計(jì)信息，如企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)貸款，借款合同中就會有企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提供定期財(cái)務(wù)報(bào)告的條款。

　　3.自身利益驅(qū)動。對某些信息使用者，雖然法規(guī)未予以強(qiáng)制，也無契約規(guī)定，但企業(yè)出于自身利益的考慮，會向他們提供會計(jì)信息。如上市公司存在著自愿披露會計(jì)信息的動機(jī)，其目的在于獲得更多的競爭性資本，以降低資本成本。

　　4.社會責(zé)任。企業(yè)在追求自身利益的同時，還擔(dān)負(fù)著社會義務(wù)與責(zé)任。企業(yè)出于企業(yè)形象和社會責(zé)任的考慮，往往會向沒有直接利益關(guān)系的組織或個人提供會計(jì)信息。

　　（二）信息需求對信息供給的制約因素

　　1.信息需求方的力量均衡。在現(xiàn)實(shí)生活中，力量較強(qiáng)的使用者對信息披露起著關(guān)鍵作用。在資本市場發(fā)達(dá)的美國，股票投資者占主導(dǎo)地位，信息披露偏向于投資者的要求；在債權(quán)人占重要地位的日本，信息披露更多地體現(xiàn)債權(quán)人要求；在我國企業(yè)負(fù)債率普遍較高、而資本市場還處于初創(chuàng)階段的情形下，信息反映和披露就應(yīng)該充分考慮投資人和債權(quán)人的利益。

　　2.信息取得的處理成本。從理論上講，企業(yè)提供所有的會計(jì)信息對使用者最有益，但實(shí)際上行不通，需求者取得信息是要付出代價(jià)的，他們對企業(yè)提供的信息進(jìn)行加工，究竟有多大信息加工量，還得取決于企業(yè)信息披露的方式、內(nèi)容和質(zhì)量，這就必然存在一個供需雙方利益均衡的過程。

　　3.信息談判成本。如果把企業(yè)看成一組契約，信息供需雙方實(shí)質(zhì)上是通過談判來確定信息如何披露，但卻受到談判成本的限制。

　　4.信息時差。信息需求因時因地變幻莫測，需求影響供給，在不完全競爭條件下，需要通過復(fù)雜的途徑和方式，使供給表現(xiàn)為相對穩(wěn)定。

　?。ㄈ┬畔⒐┙o對信息需求的反作用

　　信息供給不是簡單地適用信息需求，它在一定程度上引導(dǎo)信息需求。而信息需求反過來又會對信息供給提出更高的要求。財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露質(zhì)量就是在供需矛盾的不斷發(fā)展中得到改進(jìn)的。凡屬影響信息供給的因素就必然對信息需求產(chǎn)生反作用。

　　1.信息披露成本。成本效益原則是一條普遍適用的原則，即任何一項(xiàng)活動，只有當(dāng)其收益大于成本時才是可行的。因此，信息披露需要在收益和成本之間加以權(quán)衡。

　　2.信息披露的限制性。一方面，財(cái)務(wù)報(bào)告所披露的信息是特定企業(yè)的信息，并不涉及所有信息，如通貨膨脹率、經(jīng)濟(jì)增長率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)在行業(yè)中所處的地位及競爭對手的情況等；另一方面，財(cái)務(wù)報(bào)告不披露嚴(yán)重?fù)p害企業(yè)競爭地位的信息。這些也會制約信息需求方對企業(yè)財(cái)務(wù)信息的理解。

　　3.財(cái)務(wù)報(bào)告的外部性。一個企業(yè)的財(cái)務(wù)信息未公開時，它是私人產(chǎn)品，不存在外部性。一旦作為財(cái)務(wù)報(bào)告公開發(fā)布，私人產(chǎn)品就會轉(zhuǎn)化為公共物品，存在外部性。披露企業(yè)信息的股東支付了披露成本，但其他企業(yè)的股東，即使受到該信息披露的影響，也不必支付成本。因此，企業(yè)由于財(cái)務(wù)報(bào)告的外部性而常常在信息提供方面保持謹(jǐn)慎性。

　　三、信息披露的發(fā)展趨勢

　　1.無形資產(chǎn)和人力資源信息的披露。隨著以技術(shù)為動力的知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，企業(yè)的競爭將轉(zhuǎn)向?qū)夹g(shù)和人才的開發(fā)、利用和爭奪，以創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量和企業(yè)市場價(jià)值來確保競爭優(yōu)勢。從而無形資產(chǎn)與人力資源在企業(yè)資產(chǎn)總額中所占的比重將會日趨提高，社會對無形資產(chǎn)和人力資源信息的需求也會越來越大，這必然使企業(yè)加強(qiáng)對這些信息的披露。

　　2.相對值信息的披露。當(dāng)財(cái)務(wù)信息的用途更多地傾向于各種各樣的決策而不僅局限于財(cái)富分配時，那么以絕對值揭示信息的傳統(tǒng)方式就必然會遇到相對值信息揭示的挑戰(zhàn)。相對值信息更具有可比性，能更好地滿足決策的需要。

　　3.時效性信息的披露。隨著計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的高速發(fā)展，會計(jì)所需處理的各種數(shù)據(jù)越來越多地存在于網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)中，使得企業(yè)信息的日常披露成為可能，甚至可以進(jìn)行實(shí)時財(cái)務(wù)報(bào)告披露。

　　4.財(cái)務(wù)預(yù)測信息的披露。財(cái)務(wù)預(yù)測是以企業(yè)未來可能發(fā)生的事項(xiàng)和可能采取的行為為基礎(chǔ)進(jìn)行的預(yù)測，包括企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等方面的信息。

　　5.分部信息的披露。對外部信息使用者來說，他們在決策過程中必然要考慮報(bào)酬的高低和投資風(fēng)險(xiǎn)的大小問題，而一個跨行業(yè)、跨地區(qū)的企業(yè)集團(tuán)，其風(fēng)險(xiǎn)的大小和報(bào)酬率的高低又往往取決于企業(yè)經(jīng)營行業(yè)的性質(zhì)和現(xiàn)狀、經(jīng)營地區(qū)的地理?xiàng)l件和經(jīng)濟(jì)政策。這樣，披露分部信息的企業(yè)未來經(jīng)營報(bào)酬和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的分析比不披露分部信息的企業(yè)要準(zhǔn)確得多。

　　6.自愿披露。在今后激烈的市場競爭中，一方面，為了吸引更多的投資者，降低交易信息成本，在競爭中處于優(yōu)勢，企業(yè)就會根據(jù)投資者的信息需求自愿披露相關(guān)的信息。另一方面，企業(yè)也有可能把自愿披露信息作為宣傳企業(yè)形象的手段，美化企業(yè)形象，提高投資者對公司的信心以及公司證券在資本市場上的變現(xiàn)能力和流通能力。