[摘要] 隨著經(jīng)濟全球化，競爭國際化，知識經(jīng)濟為主題的新經(jīng)濟時代的到來，企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警愈來愈成為企業(yè)財務(wù)管理的熱點問題。為迎合中國會計改革的新形勢，在論述企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警機制的內(nèi)涵及構(gòu)成的基礎(chǔ)上，提出了建立健全適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟體制的財務(wù)風險預(yù)警機制的設(shè)想。

　　[關(guān)鍵詞]我國企業(yè)；財務(wù)風險；預(yù)警機制

　　近20年來，隨著對外開放和經(jīng)濟體制改革的深入進行，我國企業(yè)面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預(yù)測和不可控制的因素，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險或困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財務(wù)風險給企業(yè)，社會帶來嚴重的影響。因此，企業(yè)財務(wù)風險的防范和控制顯得尤為重要。本文試從構(gòu)建我國企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警機制方面展開探討。

　　一、企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警機制的內(nèi)涵

　　企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警機制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企業(yè)在財務(wù)風險管理中所形成的各種相互依賴，相互制約的預(yù)警職能體系，是降低財務(wù)風險的關(guān)鍵所在，也是今后盤活企業(yè)財務(wù)的一個重要組成部分。建立健全企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警機制，就是把風險預(yù)警機制引入企業(yè)內(nèi)部，讓企業(yè)、管理者、員工共同承擔風險責任，使責、權(quán)、利三者真正成為一個有機整體。

　　一般地，我國企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警機制可由以下四個部分構(gòu)成：

　　1.預(yù)警分析的組織機制。為使預(yù)警分析的功能得到正常、充分的發(fā)揮，企業(yè)應(yīng)建立健全預(yù)警的組織機構(gòu)。預(yù)警組織機構(gòu)相對獨立于企業(yè)組織的整體控制。預(yù)警組織機構(gòu)的成員是兼職的，由企業(yè)經(jīng)營者，企業(yè)內(nèi)部熟悉管理業(yè)務(wù)、具有現(xiàn)代經(jīng)營管理知識和技術(shù)的管理人員組成，同時要聘請一定數(shù)量的企業(yè)外部管理咨詢專家。預(yù)警機構(gòu)獨立開展工作，但不直接干涉企業(yè)的經(jīng)營過程，它只對企業(yè)最高管理者（管理層）負責。預(yù)警組織機構(gòu)的日常工作可由現(xiàn)有的某些職能部門（如財務(wù)部、企管辦、企劃部）來承擔。預(yù)警組織制度的實施使預(yù)警分析工作經(jīng)�；�、持續(xù)化，只有這樣才能產(chǎn)生預(yù)期的效果。

　　2.財務(wù)信息收集、傳遞機制。良好的財務(wù)風險預(yù)警分析系統(tǒng)，要能夠有效預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)危機，預(yù)先防范財務(wù)風險的發(fā)生，還必須建立在對大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，抓住每一個相關(guān)的財務(wù)風險征兆。主要資料包括內(nèi)部數(shù)據(jù)和相關(guān)外部市場，行業(yè)等數(shù)據(jù)。這個系統(tǒng)應(yīng)是開放性的，不僅有財會人員提供的財會信息，更有其他渠道的信息。這里的會計信息系統(tǒng)不僅是指一般意義上的企業(yè)會計核算報告系統(tǒng)，還包括對會計資料的認真閱讀、分析和評價，以及尋找企業(yè)潛在的財務(wù)風險并及時消除財務(wù)風險的工作。財務(wù)信息收集、傳遞機制是財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)分析良性循環(huán)的基礎(chǔ)。

　　3.財務(wù)風險分析機制。高效的風險分析機制是關(guān)鍵，通過分析可以迅速排除對財務(wù)影響小的風險，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風險上。經(jīng)重點研究，分析出風險的原因，評估其可能造成的損失。當風險的成因分析清楚后，也就不難制定相應(yīng)的措施了。為了保證分析結(jié)果的真實性，并不帶任何偏見，從事該項工作的部門或個人應(yīng)保持高度的獨立性。預(yù)警分析系統(tǒng)一般有兩個要素：即先行指標和扳機點。先行指標是用于早期評測運營不佳狀況的變動指標，扳機點是指控制先行指標的臨界點，也就是預(yù)先所準備的因應(yīng)計劃必須開始起動之點，一旦評測指標超過預(yù)定的界限點，則因應(yīng)計劃隨之而動。

　　4.財務(wù)風險處理機制。在財務(wù)風險分析清楚后，就應(yīng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防、轉(zhuǎn)化措施，盡可能減少風險帶來的損失。企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警制度若要能夠有效運作，就必須要有正確、及時且合乎企業(yè)所需要的各種管理咨訊系統(tǒng)，提供及時而完整的經(jīng)營結(jié)果數(shù)據(jù)，供經(jīng)營者及各部門負責人以實際經(jīng)營狀況數(shù)據(jù)體系，來與財務(wù)指標數(shù)據(jù)相比較。當有超出或低于指標數(shù)據(jù)的情形發(fā)生時，就表示企業(yè)財務(wù)狀況將有不健全的癥狀產(chǎn)生，經(jīng)營者應(yīng)及早依數(shù)據(jù)所代表的經(jīng)營內(nèi)涵做進一步深入研判，找出蛛絲馬跡，對癥下藥，以防財務(wù)惡化。例如，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過于緩慢，表示企業(yè)營銷部門可能不盡心收取顧客賬款。如此，一來資金運轉(zhuǎn)將吃緊，二來企業(yè)將承受更多的交易風險。此時，營銷部門主管應(yīng)深入探究緣由，并提出對策。

　　二、建立健全適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟體制的財務(wù)風險預(yù)警機制

　　風險是普遍存在的，建立有效的財務(wù)風險預(yù)警機制可化解和規(guī)避風險，使風險損失減至最小。在經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型期，企業(yè)面臨著巨大的財務(wù)風險，其原因是多方面的，與之相對應(yīng)，預(yù)警機制的建立應(yīng)是多元的。就企業(yè)微觀操作而言，有以下方法可供選擇：

　　1.回避風險法。回避風險包含兩層意思：一是風險決策時，盡可能選擇風險較小或無風險的投資方案，這實際上減少了風險造成損失的可能性，降低了損失的程度；二是實施風險方案過程中，發(fā)現(xiàn)不利的情況時，及時中止或調(diào)整方案。企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風險，在保證財務(wù)管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務(wù)風險的目的。例如，債權(quán)性投資如果能夠使企業(yè)實現(xiàn)預(yù)期的投資收益，企業(yè)在選擇投資方式時，應(yīng)盡可能采用債權(quán)性投資，因為債權(quán)性投資風險大大低于股權(quán)投資的風險。盡管股權(quán)投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風險的角度考慮，企業(yè)還是應(yīng)當謹慎從事股權(quán)性投資。當然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進行風險性投資。企業(yè)為達到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，只能采用股權(quán)投資的方式，在這種情況下，承擔適當?shù)耐顿Y風險是必要的。

　　2.降低風險法。即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風險，努力采取措施降低財務(wù)風險的方法。降低風險法可以采取三種策略：一是通過支付一定的代價減少風險損失出現(xiàn)的可能性，降低損失程度。如商業(yè)企業(yè)銷售商品，可能收到假幣，購置驗鈔機就可大大減少損失的可能性。又如企業(yè)可以建立風險預(yù)警、控制系統(tǒng)，配備專門人員對財務(wù)風險進行預(yù)測、分析、監(jiān)控。當然在這種情況下，決策者還應(yīng)比較控制風險的代價與減少損失之間的關(guān)系，只有減少的損失大于控制的成本，這種策略才是可行的。二是采取措施增強風險主體抵御風險損失的能力。如提高產(chǎn)品質(zhì)量，改進產(chǎn)品設(shè)計、努力開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場等手段，提高產(chǎn)品的競爭力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實現(xiàn)預(yù)期收益的財務(wù)風險。三是通過制定有關(guān)的管理制度和辦法來減少損失出現(xiàn)的可能性，如企業(yè)采購材料時，堅持驗貨付款，就可能減少貨款被騙的可能性。

　　3.分散風險法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多元化經(jīng)營及對外投資多項化等方式分散財務(wù)風險。

　　對于風險投資方案，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同經(jīng)營、共同出資、收益共享、風險共擔，這樣就將應(yīng)由本企業(yè)獨家承擔的風險，改為由聯(lián)營企業(yè)之間共同承擔。實際上這種做法也可以說是一種轉(zhuǎn)移風險的方法，因為它將一部分經(jīng)營風險轉(zhuǎn)嫁給其他企業(yè)。

　　多元化經(jīng)營，是企業(yè)分散風險的通常做法，指一家企業(yè)同時介入若干個基本互無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)部門，生產(chǎn)經(jīng)營若干類無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，在若干個基本互無關(guān)聯(lián)的市場上與相應(yīng)的對手展開競爭。多元化經(jīng)營分散風險的理論依據(jù)在于：從概率統(tǒng)計原理來看，不同產(chǎn)品的利潤率是獨立或不完全相關(guān)的，經(jīng)營多種產(chǎn)業(yè)多種產(chǎn)品在時間、空間、利潤上相互補充抵消，可以減少企業(yè)利潤風險。具體地，當企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營一種產(chǎn)品時，企業(yè)的興衰成敗就集中在此種產(chǎn)品上，而在經(jīng)營多種產(chǎn)品時，若一種產(chǎn)品銷售不景氣，另一種產(chǎn)品卻可能比較暢銷，當一種產(chǎn)品虧損時，其他的產(chǎn)品卻可能盈利。這樣，企業(yè)的經(jīng)營效益就比較穩(wěn)定，不會因一種產(chǎn)品的銷路不暢而導(dǎo)致企業(yè)虧損或破產(chǎn)。因此，企業(yè)在突出主業(yè)的前提條件下，可以結(jié)合自身的人力、財力與技術(shù)研制和開發(fā)能力，適度涉足多元化經(jīng)營，分散財務(wù)風險。

　　對外投資多項化，又稱多元投資，是企業(yè)分散風險的另一種有效手段，即企業(yè)對外投資時，應(yīng)將資金投資于不同的投資品種，以達到分散投資風險的目的。一般來說，長期投資的風險大于短期投資的風險，股權(quán)投資的風險大于債權(quán)投資的風險，證券組合投資可以分散有價證券投資的非系統(tǒng)性風險，其投資風險低于單項證券投資的風險。多元投資可以達到以豐補歉，以盈補虧、取長補短的目的。當然，風險越大，可能產(chǎn)生的收益也就越大。對外投資多項化進行分散投資風險的前提就是保證預(yù)期的投資收益的實現(xiàn)。

　　4.轉(zhuǎn)移風險法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法。轉(zhuǎn)移風險通常有多種形式：A，購買保險法。通過向保險公司投保，可將應(yīng)由本企業(yè)承擔的風險轉(zhuǎn)移給保險公司。B，簽訂遠期合同。遠期合同的作用，在于明確購銷雙方在一定期限內(nèi)的權(quán)利和義務(wù)。C，轉(zhuǎn)包法。企業(yè)可將風險大的業(yè)務(wù)，采用承包經(jīng)營或租賃經(jīng)營的方式，轉(zhuǎn)給其他單位或個人來經(jīng)營，企業(yè)定期收取承包費或租金。這樣，企業(yè)的效益就有保障，而風險則轉(zhuǎn)由承包（租）人來承擔。D，租賃法。企業(yè)對于生產(chǎn)經(jīng)營過程中短期使用而不經(jīng)常使用的機器設(shè)備，若采取購買的方法，需要馬上籌集資金，既要承擔資本成本，還要承擔固定資產(chǎn)無形損耗的風險；若采取租賃的方式取得，則可以避免這一風險。E，轉(zhuǎn)賣法。它是指企業(yè)根據(jù)有關(guān)信息和風險預(yù)測，將經(jīng)營風險大的資產(chǎn)提前轉(zhuǎn)讓出售的方法。

　　5.自保風險法。自保風險，就是企業(yè)自身來承擔風險，即企業(yè)對可能發(fā)生的風險，進行預(yù)測分析，預(yù)先制定一套自保風險計劃，平時分期預(yù)先提取專項的風險補償金以補償將來可能出現(xiàn)的損失。具體可以采取以下兩種策略：一種是遵循謹慎性原則，建立風險基金，為風險較大的長期負債設(shè)立償債基金；另外一種是提取一定比例的壞賬準備金和商品削價準備金等來降低和緩沖財務(wù)風險。目前，我國要求上市公司提取應(yīng)收賬款壞賬準備金、存貨跌價準備金、短期投資跌價準備金和長期投資減值準備金，正是上市公司防范風險、穩(wěn)健經(jīng)營的重要措施。

　　6.債務(wù)重組法。債務(wù)重組是指在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按其與債務(wù)人達成的協(xié)議或法院裁定作出讓步的事項。具體重組方式有：A，以資產(chǎn)清償債務(wù)；B，債務(wù)轉(zhuǎn)為資本（債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)）；C，修改其他事項等，以最大限度降低財務(wù)風險，以使企業(yè)重新安排財務(wù)資金，通過進一步調(diào)整，強化企業(yè)的財務(wù)實力。

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