摘　要：現(xiàn)金流量作為現(xiàn)代企業(yè)生存和發(fā)展的一個(gè)重要因素，日益凸顯出對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的重要性。它通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動(dòng)的狀況進(jìn)行分析，來(lái)反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況，其反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面起著重要作用。對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，應(yīng)主要抓住現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、支付能力分析、償債能力分析、獲利能力分析等方面來(lái)進(jìn)行，并需要注意解決好現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的結(jié)合，過(guò)程和結(jié)果的結(jié)合，對(duì)各部分現(xiàn)金流量的處理與企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的結(jié)合以及從縱向比較分析與橫向比較分析的結(jié)合等問(wèn)題。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)　現(xiàn)金流量　財(cái)務(wù)分析

　　一、現(xiàn)金流量的內(nèi)容及對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的意義

　　現(xiàn)金流量指的是一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動(dòng)的狀況，是對(duì)企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)一定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出及其差量情況所作的客觀性的描述。通常而言，對(duì)現(xiàn)金流量的分析是通過(guò)編制現(xiàn)金流量表來(lái)實(shí)現(xiàn)的，它是通過(guò)現(xiàn)金的流入和流出狀況來(lái)反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的一種動(dòng)態(tài)情況的報(bào)表。與此相適應(yīng)，可將現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)產(chǎn)生的流量三部分。首先，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)看，其現(xiàn)金流量主要包括銷售商品、提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金、收到的稅費(fèi)返還、收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金；購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，支付的各項(xiàng)稅費(fèi)，支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金等。上述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~作為一項(xiàng)重要指標(biāo)，可以用來(lái)說(shuō)明企業(yè)在不動(dòng)用其外部籌資的情況下，通過(guò)對(duì)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析，以對(duì)企業(yè)是否有償還負(fù)債、支付股利和對(duì)外投資等能力進(jìn)行分析。其次，從投資活動(dòng)來(lái)看，其現(xiàn)金流量包括收回投資所收到的現(xiàn)金、取得投資收益所收到的現(xiàn)金，外置固定資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額，收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，投資所支付現(xiàn)金，支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。通過(guò)對(duì)上述這些反映投資活動(dòng)所支付的現(xiàn)金進(jìn)行分析，不僅可以增加對(duì)獲得未來(lái)收益和現(xiàn)金流量而導(dǎo)致資源轉(zhuǎn)出的程序的了解，而且也能夠及時(shí)掌握以前資源轉(zhuǎn)出所帶來(lái)的現(xiàn)金流入的信息。再次，從籌資活動(dòng)來(lái)看，其現(xiàn)金流量包括吸收投資所收到的現(xiàn)金，借款所收到的現(xiàn)金，以及收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，分配股利、利潤(rùn)和償付利息所支付的現(xiàn)金，支付的其他籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。通過(guò)上述籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量的分析，可以幫助投資者和債權(quán)人預(yù)計(jì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的要求權(quán)益及獲得前期現(xiàn)金流入而付出的代價(jià)。

　　可以看出，現(xiàn)金流量能夠提供企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，能夠反映企業(yè)在籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金增減變化的情況，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來(lái)的償債能力與支付能力，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)期取得的利潤(rùn)的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤(rùn)表揭示的凈利潤(rùn)更客觀、更充實(shí)，更能說(shuō)明問(wèn)題，所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面起著重要作用。

　　1.通過(guò)現(xiàn)金流量所提供的數(shù)據(jù)，可以對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性、財(cái)務(wù)適應(yīng)性進(jìn)行有效地評(píng)價(jià)。通常情況下，當(dāng)一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量增大、流速加快的情況下，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)適應(yīng)性就會(huì)相應(yīng)增強(qiáng)。

　　2.對(duì)收益質(zhì)量信息進(jìn)行有效地評(píng)價(jià)，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其收益能力大小是通過(guò)企業(yè)營(yíng)銷收取現(xiàn)金、降低成本及回避風(fēng)險(xiǎn)的能力等方面來(lái)表現(xiàn)的�，F(xiàn)金流量表反映的信息總是以收現(xiàn)制為基礎(chǔ)的，其收現(xiàn)能力的大小，直接影響著企業(yè)收益的實(shí)現(xiàn)程度。而對(duì)收現(xiàn)能力大小的評(píng)價(jià)，又取決于對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量信息的獲得多少。

　　3.通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)彈性進(jìn)行有效地評(píng)價(jià)來(lái)預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資產(chǎn)的正常運(yùn)行總是表現(xiàn)為對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化的適應(yīng)性以及對(duì)投資機(jī)會(huì)的充分利用，財(cái)務(wù)上把這種企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力稱之為財(cái)務(wù)彈性。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量超過(guò)需要，有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強(qiáng)，反之，則弱。當(dāng)一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)超過(guò)需要的時(shí)候，表明現(xiàn)金流動(dòng)的效率高，這時(shí)企業(yè)就會(huì)對(duì)到期的債務(wù)有足夠的償還能力，一旦企業(yè)由于現(xiàn)金流量的效率低而不能按時(shí)償還到期債務(wù)，就會(huì)使財(cái)務(wù)面臨不確定的風(fēng)險(xiǎn)，這種不確定性風(fēng)險(xiǎn)有可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。這就要求企業(yè)必須對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)的信息進(jìn)行隨時(shí)的了解，以便及早作出安排，防止可能發(fā)生的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.對(duì)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量提供的是現(xiàn)金來(lái)源、運(yùn)用和凈流量等信息，它以現(xiàn)金為基礎(chǔ)進(jìn)行編制，能夠比較準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的現(xiàn)金來(lái)源、運(yùn)用及償還能力。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，企業(yè)要通過(guò)編制現(xiàn)金預(yù)算，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量以及投資需求進(jìn)行分析，對(duì)現(xiàn)金流入的時(shí)間進(jìn)行有效地控制，在預(yù)算期內(nèi)，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金需求予以滿足。

　　二、對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要方面

　　1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流出的比重越大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就較好，財(cái)務(wù)所擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越低，這說(shuō)明現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)就越合理。另外，還可以通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流入和流出的比例進(jìn)行分析，獲得更多的信息。當(dāng)該指標(biāo)為正指標(biāo)、比值增高的時(shí)候，單位現(xiàn)金流出換回的現(xiàn)金流入就會(huì)越大，現(xiàn)金流出的效率也就會(huì)越高；反之，則說(shuō)明現(xiàn)金流出的效率越低。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，可以使報(bào)表的使用者進(jìn)一步了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的形成過(guò)程、變動(dòng)過(guò)程及變動(dòng)原因等。

　　2.支付能力分析。一方面可以用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與流通在外的普通股股數(shù)之比來(lái)反映企業(yè)支付股利的能力，另一方面也可以用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利之比來(lái)反映企業(yè)年度內(nèi)支付現(xiàn)金股利的能力。他們之間的比例大，就證明企業(yè)支付能力強(qiáng)，反之，就會(huì)形成支付風(fēng)險(xiǎn)。此外，還可以用“綜合支付能力”這一指標(biāo)來(lái)反映企業(yè)的償債能力大小。當(dāng)企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入和投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入足以支付本期的債務(wù)和日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出時(shí)，可以有一部分余額用于投資和分派股利；反之則無(wú)法用于投資活動(dòng)和分派股利，如果這種狀況持續(xù)下去，得不到扭轉(zhuǎn)，則說(shuō)明企業(yè)面臨支付風(fēng)險(xiǎn)。所以，無(wú)論是企業(yè)的投資者還是經(jīng)營(yíng)者，都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，都需要通過(guò)分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。

　　3.償債能力分析。企業(yè)償債能力的分析指標(biāo)主要有以下三個(gè)：一是現(xiàn)金到期的債務(wù)比，即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)的對(duì)比。這里的本期到期債務(wù)不包括短期借款和應(yīng)付賬款，只指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付票據(jù)。通過(guò)這種指標(biāo)分析，可以幫助報(bào)表使用人對(duì)企業(yè)即將到期又不能展期的債務(wù)償還能力加以衡量。二是現(xiàn)金流量的負(fù)債比，即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比，它可以更好地反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。當(dāng)一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比高于同業(yè)的平均水平時(shí)，表明企業(yè)具有較好地償還流動(dòng)負(fù)債的能力。三是現(xiàn)金債務(wù)總額比，即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額的對(duì)比。它可以準(zhǔn)確地體現(xiàn)和反映企業(yè)對(duì)債務(wù)規(guī)模的維持的程序，它們之間的比率越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)能力越強(qiáng)。上述分析表明，對(duì)企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)現(xiàn)金流量表分析、測(cè)定企業(yè)的償債能力，有利于其作出正確的決策；對(duì)債權(quán)人來(lái)講，償債能力的強(qiáng)弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。

　　4.獲利能力分析。通過(guò)現(xiàn)金流量，可以把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出進(jìn)行比較，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平、創(chuàng)造未來(lái)利潤(rùn)的能力。反映該能力的指標(biāo)主要有：一是銷售現(xiàn)金比率，即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈收入與同期銷售額的比值，它能夠準(zhǔn)確反映每元銷售所能得到的現(xiàn)金。二是每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量，即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入與普通股股數(shù)的對(duì)比，它反映的是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金股利的最大限度的分派能力。三是全部資產(chǎn)現(xiàn)金的回收率，即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與全部資產(chǎn)的比值，它表示的是企業(yè)資產(chǎn)在多大程度上能夠產(chǎn)生現(xiàn)金，或者說(shuō)，企業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)金的能力有多大。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，評(píng)價(jià)其獲利能力最終要落實(shí)到現(xiàn)金流入能力的保證上，即通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的分析來(lái)對(duì)企業(yè)的獲利能力進(jìn)行客觀分析。

　　5.企業(yè)未來(lái)發(fā)展規(guī)模的潛力分析。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自身規(guī)模的不斷擴(kuò)大，就必須追加大量的長(zhǎng)期資產(chǎn)，反映在現(xiàn)金流量表中即投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量要大幅度提高。無(wú)論是對(duì)內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量，還是對(duì)外投資的現(xiàn)金流出量，它們的大幅度提高，往往意味著一個(gè)新的投資機(jī)會(huì)和發(fā)展機(jī)遇的到來(lái)。除此之外，也可以將投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來(lái)，對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析和考察。當(dāng)投資活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動(dòng)中現(xiàn)金凈流入量在本期的數(shù)額都相當(dāng)大時(shí)，說(shuō)明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定進(jìn)行的前提下，能夠從外界籌集大筆資金用以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模；反之，當(dāng)投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量與籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量在數(shù)額上比較接近且較大時(shí)，則說(shuō)明企業(yè)能夠在保護(hù)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的前提下，將大筆對(duì)外投資的資金支付到期債務(wù)收回，在這種情況下，企業(yè)難以產(chǎn)生擴(kuò)張的動(dòng)機(jī)。當(dāng)然，對(duì)現(xiàn)金流量還可以從支付股利能力、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力、投資活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響以及非現(xiàn)金的投資和籌資方面進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，以此增加對(duì)企業(yè)過(guò)去和將來(lái)的財(cái)務(wù)狀況的全面了解。

　　三、對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分析過(guò)程中需要注意的問(wèn)題

　　1.要從現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的結(jié)合上進(jìn)行分析。如前所述，現(xiàn)金流量通常反映的是一定期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的情況，它既不能反映企業(yè)的營(yíng)銷狀況，也不能反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況。在對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析運(yùn)用時(shí)，不能孤立地僅憑一張現(xiàn)金流量表的信息就事論事，只有與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表結(jié)合起來(lái)，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況作出較全面、正確的評(píng)價(jià)。在現(xiàn)代權(quán)責(zé)發(fā)生制下，無(wú)論是會(huì)計(jì)信息還是現(xiàn)金流量信息都從不同的角度反映著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，這樣，權(quán)責(zé)發(fā)生制指標(biāo)和現(xiàn)金流量指標(biāo)具有某種程度的對(duì)應(yīng)性，如果能既結(jié)合對(duì)損益表中收入、成本及利潤(rùn)項(xiàng)目的分析，又結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)收賬款項(xiàng)目變化情況的分析，才可以進(jìn)一步分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)的異動(dòng)，識(shí)別企業(yè)的虛假信息。

　　2.要注意從過(guò)程和結(jié)果的結(jié)合中來(lái)分析現(xiàn)金流量的變化。在對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的過(guò)程中，總是會(huì)遇到當(dāng)期內(nèi)的期末與期初在現(xiàn)金凈變化量方面確定問(wèn)題。但是，對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在確定當(dāng)期末與期初的現(xiàn)金凈變化量的時(shí)候，無(wú)非會(huì)遇到這樣三種情況，即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額或者大于零，或者小于零，或者等于零。不過(guò)，不論是哪種情況，都不能從期末與期初數(shù)量的簡(jiǎn)單對(duì)比中來(lái)判斷企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況是出現(xiàn)“好轉(zhuǎn)”，還是“惡化”，抑或是維持不變。而要揭示現(xiàn)金狀況變化的原因，就必須對(duì)影響現(xiàn)金流量的各種因素進(jìn)行全面分析，區(qū)分出預(yù)算或計(jì)劃中安排的與因偶發(fā)性原因而引起的不同情況，并對(duì)由此產(chǎn)生的實(shí)際與預(yù)算的差異展開(kāi)分析。從這種意義上說(shuō)，分析現(xiàn)金流量的變化過(guò)程，甚至比對(duì)現(xiàn)金流量變化結(jié)果進(jìn)行分析更為重要。

　　3.要把各部分現(xiàn)金流量的處理與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)結(jié)合起來(lái)。企業(yè)現(xiàn)金流量的變化包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大主要因素。在正常情況下，由于引起企業(yè)現(xiàn)金流量的主要原因是企業(yè)的購(gòu)、產(chǎn)、銷等活動(dòng)，因而企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)其現(xiàn)金流量的變化所占的比重比較大。而對(duì)于投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)來(lái)說(shuō)，它們只是企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)部分。但是，當(dāng)一個(gè)企業(yè)在開(kāi)業(yè)初期的時(shí)候，各種理財(cái)活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的變化影響較大，在企業(yè)現(xiàn)金流量中所占的比重比較大。既是理財(cái)活動(dòng)，就難免會(huì)存在著相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從一定意義上說(shuō)，企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)越大，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也可能越大。

　　4.要注意縱向比較分析與橫向比較分析的結(jié)合。對(duì)現(xiàn)金流量的分析通常是以企業(yè)自身時(shí)空范圍來(lái)進(jìn)行的，它將企業(yè)本期現(xiàn)金流量資料與本企業(yè)歷史上不同時(shí)期流量表資料放在一起進(jìn)行比較分析，從而得出企業(yè)現(xiàn)金流量變化的規(guī)律，這種分析具有分析資料齊全、計(jì)算分析簡(jiǎn)單、分析效果良好等優(yōu)點(diǎn)。正因?yàn)槿绱�，縱向比較分析成為目前人們使用最多的一種分析方法，但是，這種縱向的分析又是與橫向的比較分析緊緊聯(lián)系在一起的，它們的結(jié)合可謂相得益彰，這是因?yàn)�，橫向比較分析將現(xiàn)金流量比較分析的時(shí)空范圍由一個(gè)企業(yè)擴(kuò)大到其他企業(yè)，特別是同行業(yè)中的先進(jìn)企業(yè)，通過(guò)與之比較，來(lái)客觀評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)金流量狀況。與縱向比較分析相比，橫向比較分析在開(kāi)闊視野、認(rèn)清自己在行業(yè)中的位置等方面有其獨(dú)到之處。所以，在對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析時(shí)，如果能夠注意這兩個(gè)方面的結(jié)合，將會(huì)大大提高現(xiàn)金流量分析的質(zhì)量。