「摘要」中小企業(yè)是與市場經(jīng)濟(jì)相伴而生的，需要有規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告制度和財(cái)務(wù)信息披露通道，這是中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要條件。本文通過對具有特定含義的中小企業(yè)會計(jì)信息披露制度特征的分析，構(gòu)架了中小企業(yè)會計(jì)信息披露結(jié)構(gòu)，并提出了會計(jì)信息披露傳導(dǎo)機(jī)制的實(shí)現(xiàn)路徑。

　　「關(guān)鍵詞」中小企業(yè)　會計(jì)信息披露　制度特征　傳導(dǎo)機(jī)制

　　企業(yè)對資源的占有與使用能力是其有效信息釋放能力的增函數(shù)，這是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的主要特征之一。信息的有效性及其披露路徑成為企業(yè)市場競爭能力的直接體現(xiàn)，也是企業(yè)進(jìn)入現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系的“通行證”。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告制度和財(cái)務(wù)信息披露通道，這成為制約中小企業(yè)可持續(xù)成長的關(guān)鍵因素。因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)告制度以及正常的信息披露通道，是企業(yè)與其他相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體建立利益“共同體”的前提條件，也是企業(yè)建立可靠信譽(yù)體制的基本保障。因此，我們認(rèn)為將中小企業(yè)會計(jì)信息披露作為獨(dú)立的研究對象，探討規(guī)范會計(jì)信息披露行為和完善其制度建設(shè)，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

　　一、中小企業(yè)會計(jì)信息披露制度特征

　　會計(jì)信息的有用性首先取決于會計(jì)系統(tǒng)本身的有效性，一套完善的會計(jì)制度或政策體系不僅在于規(guī)范會計(jì)信息披露行為，而且，還在于使這一體制具有高效率，充分發(fā)揮會計(jì)信息在優(yōu)化資源配置中的重要作用。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，中小企業(yè)也同樣需要會計(jì)信息披露制度化。然而，中小企業(yè)具有與大企業(yè)不同的特征：

　　（1）所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的統(tǒng)一性。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一是世界大多數(shù)國家界定中小企業(yè)或小企業(yè)的重要指標(biāo)之一�！皟蓹�(quán)統(tǒng)一”是由中小企業(yè)的組織化程度較低決定的。組織化程度低必然使得非程序化決策占據(jù)重要地位，這意味著企業(yè)家的作用突出，具有靈活多變的經(jīng)營特點(diǎn)。

　　（2）市場機(jī)制的充分體現(xiàn)者。市場機(jī)制本質(zhì)上是競爭機(jī)制，競爭機(jī)制的完善程度與企業(yè)的市場份額直接相關(guān)。中小企業(yè)一般在進(jìn)入壁壘低、競爭激烈的行業(yè)；而按照“馬歇爾沖突”的解釋，大企業(yè)通常因其規(guī)模龐大而在市場中占據(jù)壟斷地位，對競爭起到一定的限制作用。在行業(yè)中不占支配地位的市場份額是中小企業(yè)不同于大企業(yè)的共同特征。

　　（3）資源短缺。相對于大企業(yè)而言，生產(chǎn)要素短缺是中小企業(yè)的又一重要特征。這里所說的資源包括資金、技術(shù)、人才及信息等生產(chǎn)要素。要素短缺雖然在很大程度上限制了企業(yè)的發(fā)展，但也決定了中小企業(yè)通常只能進(jìn)入大企業(yè)不能或不愿進(jìn)入的小規(guī)模市場，所以一般不與大企業(yè)形成正面競爭。同時(shí)，形成了中小企業(yè)獨(dú)特的經(jīng)營擴(kuò)張方式，即只有廣泛利用外部資源才能獲得穩(wěn)定發(fā)展，包括與大企業(yè)形成密切的分工協(xié)作關(guān)系。

　　與此相適應(yīng)，中小企業(yè)的會計(jì)信息披露制度設(shè)計(jì)應(yīng)該體現(xiàn)以下特征：（1）權(quán)威性。對于信息使用者來說，這種信息披露的制度約束可能產(chǎn)生如下兩方面的后果：一是增強(qiáng)了信息的透明度，改變企業(yè)未來經(jīng)營業(yè)績的預(yù)期，從而影響公司的價(jià)值；二是增強(qiáng)了信息的可靠性，改變其關(guān)于企業(yè)會計(jì)信息質(zhì)量的評價(jià)，從而影響會計(jì)信息在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的作用。因此，以中小企業(yè)為主體的會計(jì)信息披露制度的出臺與實(shí)施，有利于激勵企業(yè)變革創(chuàng)新、指導(dǎo)會計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱的中小企業(yè)會計(jì)實(shí)務(wù)，提高會計(jì)信息披露的質(zhì)量。實(shí)現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)的公開化，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的市場化程度。（2）簡便有效性。會計(jì)信息的生成、披露與驗(yàn)證的任何一個(gè)環(huán)節(jié)都需要時(shí)間和資源投入，大量的、詳細(xì)的會計(jì)信息披露與嚴(yán)格的審計(jì)，隨之而來的是信息披露成本的增加。然而，中小企業(yè)會計(jì)信息的主要使用者多數(shù)是政府有關(guān)部門、貸款金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)協(xié)作組織。簡便有效的、披露范圍較小和審計(jì)要求較低的會計(jì)信息，可以大大降低中小企業(yè)的信息費(fèi)用開支。（3）保密性。對于以勞動密集型為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)所處的行業(yè)市場進(jìn)入門檻低，市場競爭程度高；同時(shí)，他們又處于資源短缺的受限環(huán)境之中。因此，在會計(jì)信息充分披露的程度上要體現(xiàn)保密性，保護(hù)中小企業(yè)在市場競爭中的利益不受到損失。（4）靈活性。中小企業(yè)利用“小而�！薄靶《鴥�(yōu)”“小而精”“小而特”成為社會化大生產(chǎn)的組成部分，提供優(yōu)質(zhì)的零配件和各種社會服務(wù)，由此而形成與其他企業(yè)之間密切的分工協(xié)作關(guān)系，因而需要提供滿足不同分工協(xié)作方式的特殊會計(jì)信息需要。

　　二、中小企業(yè)會計(jì)信息披露結(jié)構(gòu)

　　不同的會計(jì)制度會形成不同的會計(jì)信息結(jié)構(gòu)，企業(yè)特定信息結(jié)構(gòu)又取決于其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)將企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制概括為委托一代理關(guān)系，而其治理結(jié)構(gòu)就是代理人對決策規(guī)則的選擇方式。與此相對應(yīng)，代理人信號的分配方式即為企業(yè)的信息結(jié)構(gòu)，它決定著信息資源配置的模式和效率。依據(jù)信息與決策權(quán)匹配的原理，企業(yè)的信息結(jié)構(gòu)應(yīng)與其治理結(jié)構(gòu)相對稱。

　　從企業(yè)制度的演進(jìn)過程以及各市場經(jīng)濟(jì)國家的現(xiàn)行中小企業(yè)制度形式來看，中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)主體合二為一，通過所有權(quán)對經(jīng)營控制權(quán)的直接約束，在產(chǎn)權(quán)上有效地解決了所有者對經(jīng)營控制者的激勵約束問題。與這種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)相對應(yīng)，企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)簡單化，管理權(quán)力統(tǒng)一集中于所有者手中，管理者與一般從業(yè)人員之間的距離較短，其相應(yīng)的信息傳遞層次也少。這樣，出于最經(jīng)濟(jì)利用信息的原則，企業(yè)所有者傾向于由自己匯總分散信息并進(jìn)行集中決策，以保證信息利用的靈活度和對經(jīng)營過程中的突發(fā)事件做出快速反應(yīng)。但是，由于基層分散信息在傳遞給最高管理層的過程中，沒有經(jīng)過任何分解或只是經(jīng)過有限分解，因此它不具有規(guī)范化的表達(dá)形式，而只是包含多側(cè)面信息的一組數(shù)據(jù)，具有強(qiáng)烈的人格化特征。對于企業(yè)的內(nèi)部管理者而言，它可以依據(jù)在這種特定生產(chǎn)關(guān)系下長期形成的經(jīng)驗(yàn)，準(zhǔn)確理解并快速獲得該信息形式下自己所需的最小“信息集”。但對于信息的外部使用者而言，他所面對的只是一組龐雜而混亂的數(shù)據(jù)，難以理解。因此，中小企業(yè)的這種信息結(jié)構(gòu)在減少內(nèi)部信息利用成本的同時(shí)，卻增加了信息對外披露的模糊度，增大了外部投資者獲取和利用信息的成本。

　　然而，按照可持續(xù)成長型企業(yè)的思路，中小企業(yè)由創(chuàng)業(yè)期的資本所有者單方面壟斷性地獨(dú)享企業(yè)所有權(quán)和組織結(jié)果（租金）的最優(yōu)的制度安排，隨著企業(yè)生命周期階段性的變遷，要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)行法人治理結(jié)構(gòu)，這將成為中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的必然選擇。因此，中小企業(yè)的信息披露結(jié)構(gòu)必須規(guī)范化并易于傳遞，具有完善的財(cái)務(wù)會計(jì)制度和規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表體系，發(fā)揮會計(jì)信息在優(yōu)化社會經(jīng)濟(jì)資源配置中的作用。

　　在這一制度背景下，企業(yè)組織與相關(guān)利益者信息需求是決定中小企業(yè)會計(jì)信息結(jié)構(gòu)的兩大基本因素。建立在這種企業(yè)組織與相關(guān)利益者①信息需求雙向調(diào)節(jié)基礎(chǔ)上的會計(jì)信息包括：（1）總結(jié)性、預(yù)測性和指導(dǎo)性會計(jì)信息三位一體的會計(jì)信息體系。總結(jié)性會計(jì)信息是對已有生產(chǎn)過程投入產(chǎn)出關(guān)系的反映；預(yù)測性會計(jì)信息是對企業(yè)未來發(fā)展的機(jī)會與風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)；指導(dǎo)性會計(jì)信息則是在從經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)雙層涵義上反映生產(chǎn)的社會效果，為資源的宏觀配置提供決策參考并引導(dǎo)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。（2）會計(jì)信息披露制度的核心是通過引入信息需求方的約束因子，增強(qiáng)信息使用者在信息形成過程中的控制作用，緩和與消解會計(jì)信息披露的道德風(fēng)險(xiǎn)，使信息供給更逼近于信息使用者的決策需求，以保障會計(jì)信息披露的有效性，提高會計(jì)信息在市場運(yùn)作過程中的有用性及其效率。（3）會計(jì)信息披露范式的微觀基礎(chǔ)在于作為企業(yè)會計(jì)信息系統(tǒng)終端站的財(cái)務(wù)報(bào)告與披露的創(chuàng)新，使信息需求者能從信息披露中獲得更為完整的會計(jì)信息。這就要求中小企業(yè)會計(jì)信息披露既要遵守由信息制造者、投資人及公共監(jiān)督部門（機(jī)構(gòu)）三方的博弈過程所形成的會計(jì)規(guī)范（陳信元等，2003），滿足會計(jì)信息利益相關(guān)各方對會計(jì)信息的透明度和可信度的要求，同時(shí)，還要有選擇性的披露和報(bào)告對信息需求者有重要性的內(nèi)容，以便他們能夠獲得足夠的信息來分析評價(jià)企業(yè)的業(yè)績和前景。

　　因此，中小企業(yè)會計(jì)信息披露結(jié)構(gòu)，既要體現(xiàn)信息披露規(guī)則的被強(qiáng)制執(zhí)行，又要反應(yīng)出在實(shí)務(wù)中的自愿披露。前者一般由法律規(guī)范和準(zhǔn)則制度兩個(gè)層次構(gòu)成，由專業(yè)性規(guī)范和相關(guān)性規(guī)范組成（吳聯(lián)生，2001）。相對而言，專業(yè)性規(guī)范對會計(jì)的規(guī)定更詳細(xì)、具體，富有操作性，這些通常是借助于準(zhǔn)則制度來完成的。而具體的會計(jì)信息披露的主體應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是較上市公司和大企業(yè)簡化的資產(chǎn)負(fù)債表、收益表和現(xiàn)金流量表以及簡要的報(bào)表附注說明。后者針對會計(jì)信息使用者的特殊影響，披露有關(guān)公司發(fā)展前景、社會責(zé)任、公司治理以及公司管理部門對會計(jì)信息的分析等，提高會計(jì)信息對公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的揭示能力。

　　三、中小企業(yè)會計(jì)信息披露實(shí)現(xiàn)機(jī)制

　　有效的中小企業(yè)會計(jì)信息披露制度是一種能有效維持市場穩(wěn)定、安全和可預(yù)見性的基礎(chǔ)條件，也是降低社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出邊際成本，使資源配置逼近帕累托最優(yōu)的重要保障。因此，會計(jì)信息披露的效率，既來自于披露行為的規(guī)范化，也來自于披露傳導(dǎo)機(jī)制的完善。

　　中小企業(yè)的發(fā)展是內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境共同作用的結(jié)果。企業(yè)內(nèi)部制度創(chuàng)新、治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及生產(chǎn)經(jīng)營管理方式和技術(shù)的升級，是中小企業(yè)成長發(fā)育的內(nèi)在動因。而社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場競爭機(jī)制以及國家經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，則為中小企業(yè)的發(fā)展提供了必要的外部環(huán)境。因此，在實(shí)踐中，完善中小企業(yè)會計(jì)信息披露傳導(dǎo)機(jī)制主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

　�。�1）會計(jì)信息的實(shí)現(xiàn)機(jī)制是外部使用者要求通過信息披露及公正的審計(jì)等第三者監(jiān)督的方式來提高企業(yè)經(jīng)營狀況的透明度和可靠性，而中小企業(yè)只能靠信譽(yù)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)。第三方監(jiān)督所形成的高昂費(fèi)用，中小企業(yè)的規(guī)模和實(shí)力決定了它難于承受。因?yàn)椋�一方面，中小企業(yè)不僅資產(chǎn)規(guī)模有限，更重要的是，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及由此決定的資產(chǎn)質(zhì)量缺乏競爭力。如不僅金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)扭曲、供給不足，而且知識資本等無形資產(chǎn)嚴(yán)重匱乏。另一方面，中小企業(yè)面臨的是一個(gè)充滿競爭和變數(shù)的市場環(huán)境。價(jià)格競爭、新企業(yè)進(jìn)入、組織內(nèi)部變動、通貨緊縮、以及消費(fèi)者偏好轉(zhuǎn)變等，都在一定程度上對中小企業(yè)的生存與發(fā)展構(gòu)成威脅。但是，信息制造者的信譽(yù)機(jī)制建設(shè)可以發(fā)揮其重要作用。這種信譽(yù)機(jī)制并不是建立在道德框架下的行為約束規(guī)范，而是一種基于理性預(yù)期的市場化行為機(jī)制。對這種市場化行為機(jī)制的解構(gòu)，可以通過反信息欺詐的兩大基本變量來進(jìn)行，即虛假信息成本與誠信收益。從提高信息欺詐成本的“逆向定價(jià)原理”出發(fā)，建立以管理懲罰成本、市場懲罰成本以及違約懲罰成本的企業(yè)信息披露的激勵與約束機(jī)制（羅正英2002）。對于長期處于進(jìn)入壁壘低、競爭激烈行業(yè)的中小企業(yè)來說，利用市場競爭和交易制度的完善，培育起“講信譽(yù)者生存，不講信譽(yù)者淘汰”的良好信譽(yù)機(jī)制和信用環(huán)境，是一種有效的會計(jì)信息披露誠信約束方式。

　�。�2）強(qiáng)化政府、投資人及相關(guān)公眾對會計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督能力，改進(jìn)會計(jì)信息披露的質(zhì)量與效率，是健全約束信息披露行為機(jī)制的重要條件。對于中小企業(yè)來說，重要的是政府對會計(jì)信息披露的適度監(jiān)管，即監(jiān)管的目標(biāo)是有利于提高會計(jì)信息披露的可比性和可信性，而不是干預(yù)企業(yè)管理者的經(jīng)營行為；監(jiān)管方式的選擇在于暢通會計(jì)信息供給渠道，確保企業(yè)及時(shí)、完整的披露準(zhǔn)則制度所要求公開的會計(jì)信息；監(jiān)管的內(nèi)容只能圍繞信息披露內(nèi)容真實(shí)性的核實(shí)。同時(shí)，也需要從法律上強(qiáng)化中小企業(yè)的會計(jì)信息披露義務(wù)和說明責(zé)任，賦予政府有關(guān)部門對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和追究責(zé)任的權(quán)力。這是因?yàn)椋孩購纳鐣�發(fā)展來看，生產(chǎn)的專業(yè)化程度越來越高，分工越來越細(xì)，專業(yè)化分工由部門的專業(yè)化延伸到零部件生產(chǎn)的專業(yè)化和工藝過程的專業(yè)化，中小企業(yè)充分利用規(guī)模小、自主性大這一優(yōu)勢，適應(yīng)市場需求呈現(xiàn)多變性、個(gè)性化和多樣化，不斷擴(kuò)大自己的實(shí)力和影響，而不必過多的考慮廣大的投資者和社會公眾對會計(jì)信息披露監(jiān)管的要求。②從企業(yè)效益來看，中小企業(yè)以其很低的創(chuàng)立成本、組織協(xié)調(diào)成本，對市場變化反映的高靈活性，經(jīng)營方向調(diào)整的高度靈活性，對大企業(yè)的強(qiáng)大的市場力量形成制約作用，在市場競爭中也獲得了很大的生存空間。因此，在那些情況多變，充滿不確定性和創(chuàng)新的環(huán)境中，相對而言，政府對中小企業(yè)會計(jì)信息披露的適度監(jiān)管，是保證市場公平和有效的重要條件。

　�。�3）公司治理結(jié)構(gòu)作為一個(gè)制度環(huán)境，在很大程度上影響著會計(jì)信息披露的質(zhì)量。徐曉東、陳曉悅（2003）的研究發(fā)現(xiàn)，第一大股東為國有股的公司治理效率較低，孫永祥（2001）的研究發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)的治理要優(yōu)于國有企業(yè)。較高的公司治理效率，意味著基于公司治理對公司行為約束的增強(qiáng)。在以業(yè)主制度為主要形式的中小企業(yè)中，資本所有者掌握著企業(yè)的控制權(quán)利，高管人員要真正承擔(dān)經(jīng)營決策失誤、信息披露操縱的后果，他們所承擔(dān)的后果與他們決策時(shí)擁有的權(quán)力是對稱的。這種自我約束機(jī)制的培育是生成企業(yè)誠信機(jī)制的重要基礎(chǔ)，為會計(jì)信息披露制度的效率提供了保障。這是因?yàn)�，在中小企業(yè)的治理過程中，公司文化必須反映“真實(shí)、言行一致、透明度和責(zé)任感”的追求，對于有著悠久歷史的家族式中小企業(yè)來說，傳統(tǒng)文化的培育還是其自身的一項(xiàng)優(yōu)勢。同時(shí)，中小企業(yè)又處于完全的產(chǎn)品市場競爭等外部控制條件下，因而，通過內(nèi)外部控制系統(tǒng)的相互結(jié)合，使更為有效的公司治理為會計(jì)信息披露制度的有效實(shí)施創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

　�。�4）利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立高效率的、權(quán)威性的中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)信息中心，以最快的速度向外發(fā)布統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的全面的信息，給決策者、市場參與者提供科學(xué)的判斷依據(jù)。同時(shí)，還要建立完善的企業(yè)和個(gè)人的信用機(jī)制，暢通市場信息的供給渠道與傳遞機(jī)制，提倡誠實(shí)守信，制訂從業(yè)人員的道德規(guī)范，通過信用規(guī)范企業(yè)和個(gè)人的行為，形成從立法、信用和道德規(guī)范等各方面約束的立體的會計(jì)信息披露管理結(jié)構(gòu)。

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