在了解了金融資產(chǎn)應(yīng)分為四類之后，接下來最急需討論的問題恐怕是如何將某項金融資產(chǎn)歸類。事實上，當(dāng)你面對一項金融資產(chǎn)分類問題時，可能需要考慮以下幾個方面的因素：一是企業(yè)持有該項金融資產(chǎn)的目的或意圖是什么；二是在考慮了目的或意圖之后，該項金融資產(chǎn)是否符合特定類別的金融資產(chǎn)定義；三是一些特殊情況的考慮。比如說，甲企業(yè)持有一項金融資產(chǎn)，目的是為了賺取短期差價，按道理歸類為交易性金融資產(chǎn)合適些，但如果硬要歸類持有至到期金融資產(chǎn)就不對了。上述第一個方面的因素，著重于業(yè)務(wù)方面；第二個及第三個方面的因素則著重于會計核算，重點又是期末金融資產(chǎn)采用什么樣的計量基礎(chǔ)以及計量基礎(chǔ)的變化對損益影響是否應(yīng)當(dāng)確認、確認為什么，等等。

　　先說一說交易性金融資產(chǎn)。到底哪些金融資產(chǎn)符合交易性金融資產(chǎn)定義？這個問題的核心是“交易性”。由此不難推斷，某項金融資產(chǎn)要歸為交易性金融資產(chǎn)，首先得有活躍的市場，這樣才能易于取得其公允價值；其次，該項金融資產(chǎn)是奔著為“交易”或賺取差價而去的。那么，何為“活躍市場”？通常認為，這樣的市場有以下三個基本特征：一是市場內(nèi)交易的對象（東西）具有同質(zhì)性；二是通�？梢噪S時找到自愿而非被迫的買方或賣方；三是市場價格信息是公開的。比如，上海證券交易所或深圳證券交易所設(shè)立的股票交易市場；又比如，北京大鐘寺蔬菜批發(fā)市場。顯然，以上對交易性金融資產(chǎn)概念的理解是“基本的”。因為，企業(yè)將某項金融資產(chǎn)用作“交易”目的，往往會與風(fēng)險管理聯(lián)系在一起。由此說開來，那些屬于集中管理的金融工具組合中的某項金融資產(chǎn)，如果企業(yè)管理該組合時采取短期獲利方式，那么該項金融資產(chǎn)也應(yīng)歸類為交易性金融資產(chǎn)；再者，如果某項衍生工具不是作為有效套期關(guān)系中的套期工具（即規(guī)避風(fēng)險的工具），且其價值變動的結(jié)果對持有該項衍生工具的企業(yè)來說“有利可圖”，那么也應(yīng)當(dāng)歸類為交易性金融資產(chǎn)。

　　值得說明的是，國際上金融風(fēng)險管理的不斷創(chuàng)新也凸顯出“交易性金融資產(chǎn)”內(nèi)涵的局限性，反映到會計準則或規(guī)范方面，就是“交易性金融資產(chǎn)”概念擴展到“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”。這個新概念的外延既包括交易性金融資產(chǎn)，也包括“直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”（即這樣的金融資產(chǎn)在會計期末應(yīng)按公允價值進行計量，且前后兩個會計期末之間公允價值變動的結(jié)果應(yīng)計入當(dāng)期損益）。那么，到底又有哪些金融資產(chǎn)可以“直接指定”呢？通常而言，有以下兩類金融資產(chǎn)可以“直接指定”：一是將該金融資產(chǎn)直接指定后，可以消除或明顯減少由于采用不同的計量基礎(chǔ)所造成的損益計量方式不一致的情況。譬如說，某公司有一項金融負債，按規(guī)定要按公允價值進行期末計量或反映，其對應(yīng)的金融資產(chǎn)按規(guī)定卻要以攤余成本計量。其結(jié)果是，兩者的風(fēng)險原本是可以“對沖的”，而會計處理的結(jié)果卻不是“對沖的”。假定將對應(yīng)的金融資產(chǎn)也按公允價值進行期末計量且其變動計入當(dāng)期損益，那么就不會出現(xiàn)這種情況。二是該金融資產(chǎn)對應(yīng)的組合合同工具（可以是若干項金融資產(chǎn)的組合，也可以是既有金融資產(chǎn)又有金融負債的組合）是以公允價值為基礎(chǔ)進行管理和評價的，內(nèi)部管理方面也以公允價值為基礎(chǔ)向關(guān)鍵管理人員報告，而所有這些在企業(yè)的風(fēng)險管理或投資策略的正式書面文件中都已明確。

　　從最后的結(jié)果看，某項金融資產(chǎn)無論是交易性金融資產(chǎn)還是直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，期末都要用公允價值來計量且其變動計入當(dāng)期損益。這對企業(yè)的資產(chǎn)負債表和利潤表都會是一種“挑戰(zhàn)”！因此，人們就不得不思考公允價值廣泛使用引發(fā)的相關(guān)問題。比如，金融資產(chǎn)的公允價值如何取得？“取得的”公允價值是否可靠？如果企業(yè)在金融資產(chǎn)歸類方面存在一些“主觀因素”，資產(chǎn)負債表和利潤表的數(shù)據(jù)都可能會“搖擺”或“晃動”，企業(yè)外部的報表使用者的感覺會怎么樣？假定企業(yè)是商業(yè)銀行，那么資本充足率管理該怎么辦，等等。對此，會計準則或規(guī)范能做的，一是嚴格限定“直接指定的條件”（前面已談過這方面的條件）；二是“規(guī)則”導(dǎo)向式地要求企業(yè)一旦將某項金融資產(chǎn)歸類為交易性金融資產(chǎn)或直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益后，就不讓其“再出來”（即歸為此類后就不能轉(zhuǎn)為其他類），其他類金融資產(chǎn)也不能“再進去”（即其他類金融資產(chǎn)也不能重新歸為此類）；三是盡可能多地為確定公允價值提供指南。

　　再來討論一下持有至到期投資。從字面上看，持有至到期投資，應(yīng)該是“持有至到期”加“投資”兩個元素的“疊加”。也就是說，某項金融資產(chǎn)要劃分為持有至到期投資，首先得有期限，如果沒有期限，也就談不上將其“持有至到期”。這么一來，股權(quán)投資就不能劃分為持有至到期投資。由于金融資產(chǎn)分類本身還是企業(yè)風(fēng)險管理意愿的表達，因此當(dāng)企業(yè)持有某項金融資產(chǎn)的期限不確定，或一有“風(fēng)吹草動”就想出售的金融資產(chǎn)也不能劃分為持有至到期投資。比如，企業(yè)遇到市場利率變動、流動性需要變化、替代投資機會及其投資收益率變化、融資來源和條件變化、外匯風(fēng)險變化等等，就想出售的金融資產(chǎn)就不能劃分為持有至到期。當(dāng)然，這里也還要結(jié)合風(fēng)險管理實務(wù)中一些“特殊”的而會計處理上也能“容忍”的情況考慮問題，即企業(yè)遇到的無法控制、預(yù)期不會重復(fù)發(fā)生且難以合理預(yù)期的獨立事件引起的金融資產(chǎn)出售不能算在其中（即可作例外處理）。這些要求或約束，實際上是對企業(yè)將某項金融資產(chǎn)持有至到期的“能力”作出的限制。概括地講，持有至到期投資，應(yīng)該是企業(yè)有明確意圖并有能力持有至到期，到期日固定、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。就我國的實際情況而言，主要是有活躍市場的債券投資，包括國債、金融債和公司債券等。

　　關(guān)于持有至到期投資分類，特別值得說明的是，會計準則或規(guī)范對其是“偏嚴的”。也就是說，從會計準則或規(guī)范的本意講，希望較多的金融資產(chǎn)都按公允價值進行計量且其變動計入當(dāng)期損益，由此來充分地反映與金融資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險。這與財務(wù)報表的基本目標是相吻合的。既然如此，當(dāng)企業(yè)將某項金融資產(chǎn)歸類為持有至到期投資后，最好就不再“信守承諾”，不要再隨意地調(diào)整分類意圖。為此，會計準則或規(guī)范就會提出要求說，企業(yè)如果將還沒有到期的持有至到期投資在本會計年度內(nèi)出售，而出售的金額相對企業(yè)出售前的持有至到期投資類別的總額不算太�。ū热绯�過5%的比例），那么在本年度不僅應(yīng)將剩余下來沒有出售的持有至到期投資轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)，從而按公允價值進行期末計量，還不能在下一個會計年度開始算起的兩個會計年度內(nèi)將任何金融資產(chǎn)劃分為持有至到期投資。除非遇到以下一些特別情況：一是該投資快要到期了，比如還差三個月就到期了，市場利率變化對該投資的公允價值沒有顯著的影響；二是該項投資的“本”差不多都收回來了，比如95%都收回了；三是導(dǎo)致該投資出售的“原因”是前段提及的“例外”情況。比如，被投資單位信用狀況嚴重惡化；又比如，企業(yè)發(fā)生了重大企業(yè)合并，為保持現(xiàn)行利率風(fēng)險頭寸或維持現(xiàn)行信用風(fēng)險管理政策，不得以將該投資出售；再比如，由于監(jiān)管部門要求大幅度增加法定資本，保持或提高資本充足率，不得不將該投資出售。簡言之，出售是由于外部因素引起且企業(yè)本身通常難以控制。

　　最后來討論一下貸款和應(yīng)收款項、可供出售金融資產(chǎn)。貸款和應(yīng)收款項，具有一般的債權(quán)特征。對應(yīng)到商業(yè)銀行，具有貸款性質(zhì)的債權(quán)資產(chǎn)都可以劃分為此類。但是，我們不能簡單地就這么理解“貸款和應(yīng)收款項”類金融資產(chǎn)。畢竟，這是一類金融資產(chǎn)，某些沒有活躍市場的具有債券性質(zhì)的債權(quán)資產(chǎn)可以劃分為貸款和應(yīng)收款項。另外，值得說明的是，拋開金融資產(chǎn)的外在特征，貸款和應(yīng)收款項實際上與持有至到期投資有很多的相似性，而存在的差異主要有兩方面，一是貸款應(yīng)收款項是沒有活躍市場的金融資產(chǎn)；二是貸款和應(yīng)收款項不像持有至到期投資那樣會有那么嚴格的“出售或重分類”限制。至于可供出售金融資產(chǎn)，給人的直覺應(yīng)該是，某項金融資產(chǎn)如不分類為以上其他三類金融資產(chǎn)，就必然要劃分為可供出售的金融資產(chǎn)，從而通常被認為是“倒擠”出來的一類。問題是，既然金融資產(chǎn)分類對應(yīng)著企業(yè)風(fēng)險管理的“內(nèi)因”，那么企業(yè)直接將某項金融資產(chǎn)在初始確認時就直接指定為“可供出售類”就不能說不合理了。當(dāng)然，人們也不要因此以為將金融資產(chǎn)劃分為“可供出售”類可以規(guī)避金融資產(chǎn)價值變動對損益的影響！要理解這一點，需要結(jié)合可供出售金融資產(chǎn)后續(xù)計量問題討論。此處，就不進一步涉及了！