一、選擇會計政策粉飾報表的動機(jī)

　　我國上市公司會計政策選擇的動機(jī)和國外企業(yè)的動機(jī)大同小異，并體現(xiàn)出自己的特點(diǎn)。上市公司會計政策選擇的動機(jī)可以概括為以下幾個方面：

　　（一）粉飾業(yè)績，逃避監(jiān)管的動機(jī)

　　我國公司存在著嚴(yán)重的“微利現(xiàn)象”與“10％現(xiàn)象”。這是因?yàn)�，目前，我國的資本市場還是一個受政府高度管制的市場，政府對企業(yè)的上市、配股、交易及退出等市場行為都通過一系列會計指標(biāo)進(jìn)行管制。如我國政府有關(guān)部門規(guī)定上市公司連續(xù)3年平均凈資產(chǎn)收益率必須達(dá)到10％，其中每年最低不得低于6％才有配股資格（受政策保護(hù)行業(yè)可適當(dāng)放寬）；上市公司連續(xù)兩年虧損，公司的股票就要被特別處理；公司連續(xù)三年虧損就要被暫停交易等。上市公司為了達(dá)到“內(nèi)部控制人”的利益如圈錢配股、免于特別處理或摘牌等目的，往往會通過操縱利潤等手段與市場管制部門進(jìn)行博弈，選擇或變更會計政策和會計估計自然也就成了他們在博弈中出奇制勝的一大法寶。因此，上市公司會計政策選擇與變更的動機(jī)主要是為了操縱利潤，使之達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，以滿足政府對配股或上市管制的最低要求，凈資產(chǎn)收益率低于且越接近10％，每股收益低于且越接近零，通過會計政策選擇增加當(dāng)期利潤的可能性就越大。所以，應(yīng)對市場管制規(guī)則，實(shí)現(xiàn)“內(nèi)部控制人”利益最大化是我國上市公司會計政策選擇最主要的動機(jī)。

　　（二）隱性的分紅動機(jī)

　　隱性的分紅動機(jī)。一般來說，經(jīng)營者的工資和獎金總額受會計利潤水平的影響，為了提高個人收入水平，經(jīng)營者有選擇能增加會計利潤的會計政策的動機(jī)。但是，由于我國尚未建立起有效的經(jīng)理市場，大部分上市公司的經(jīng)營者很大程度上還是政府官員或準(zhǔn)政府官員，他們要享受職務(wù)消費(fèi)、要有政治前途，就必須完成委托者托付的經(jīng)營管理目標(biāo)如保配股、扭虧摘帽等，這些目標(biāo)對經(jīng)營者來說無異于政治目標(biāo)，且這些考核指標(biāo)、追求目標(biāo)的一個共同特征就是行為的短期化，不考慮企業(yè)的長遠(yuǎn)利益。因此，在上市公司整體經(jīng)營狀況不理想、監(jiān)督機(jī)制不健全的情況下，經(jīng)營者努力工作的政績遠(yuǎn)不如通過會計政策選擇操縱利潤來得“立竿見影”，為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，經(jīng)營者可能就會選擇增加或虛增利潤的會計政策。

　�。ㄈ�）外部融資和商業(yè)信用的需要

　　眾所周知，在市場經(jīng)濟(jì)下，銀行等金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險考慮和自我保護(hù)的需要，一般不愿意貸款給虧損企業(yè)和缺乏資信的企業(yè)。然而，資金又是市場競爭取勝的四要素（產(chǎn)品質(zhì)量、資金實(shí)力、人力資源、信息資源）之一。在我國，企業(yè)普遍面臨資金緊缺局面。因此，為獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸資金或其他供應(yīng)商的商業(yè)信用，經(jīng)營業(yè)績欠佳、財務(wù)狀況不健全的企業(yè)，難免要對其會計報表修飾打扮一番。

　　（四）為推卸責(zé)任而進(jìn)行報表的粉飾

　　表現(xiàn)為：（1）更換高級管理人員時進(jìn)行的離任審計，一般暴露出許多問題。新任總經(jīng)理就任當(dāng)年，為明確責(zé)任或推卸責(zé)任，往往大刀闊斧頭地對陳年老賬進(jìn)行清理；（2）會計準(zhǔn)則、會計制度發(fā)生重大變化時，如《股份有限公司會計制度》的實(shí)施，可能誘發(fā)上市公司粉飾會計報表，提前消化潛虧，并將責(zé)任歸咎于新的會計準(zhǔn)則和會計制度；（3）發(fā)生自然災(zāi)害，或高級管理人員卷入經(jīng)濟(jì)案件時，企業(yè)也很可能粉飾會計報表。

　　（五）大股東抽血，掏空上市公司資產(chǎn)

　　因?yàn)槲覈��?jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)軌期，管理層、上市公司、投資者都還處于不成熟的階段，大股東完全可以通過控制上市公司董事會等管理層，以此做出有利于大股東而損害中小股東利益的決策。表現(xiàn)為：（1）大股東通過資金拆借，關(guān)聯(lián)方占款等形式，占用上市公司的血液——現(xiàn)金流，形成大量的應(yīng)收項(xiàng)目，而后通過計提壞賬準(zhǔn)備來一筆勾銷；（2）大股東通過資產(chǎn)重組等手段，以不良資產(chǎn)置換出上市公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，之后上市公司通過計提大量固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來掩蓋該交易；（3）通過擔(dān)保、資產(chǎn)抵押、資本市場操作，來轉(zhuǎn)移資金，報表上則體現(xiàn)為短期投資跌價準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

　　二、濫用會計政策與會計估計的手法

　�。ㄒ唬┟菜坪侠恚�暗藏玄機(jī)的會計政策變更

　　無論從形式還是內(nèi)容上看，會計政策的濫用比會計估計的濫用更難識別，確定會計政策變更是否被“濫用”的標(biāo)準(zhǔn)也更困難。例如，處于通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，上市公司存貨的計價可能由原來的先進(jìn)先出變更為后進(jìn)先出法來規(guī)避通貨膨脹帶來成本上升的風(fēng)險；當(dāng)投資企業(yè)對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響時，長期股權(quán)投資應(yīng)采用權(quán)益法核算。但事實(shí)上一些企業(yè)卻違反法律、法規(guī)的規(guī)定，肆意變更投資收益核算方法，以達(dá)到操縱利潤的目的。

　�。ǘ�）非公允計提，調(diào)節(jié)利潤

　　根據(jù)《企業(yè)會計制度》及其相關(guān)規(guī)定，上市公司年報除資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三個基本報表外，還必須附加有資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表，具體指明八項(xiàng)計提的數(shù)額。會計準(zhǔn)則之所以一再修改，由原來四項(xiàng)計提擴(kuò)展到八項(xiàng)計提，本意在于體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則，糾正以往普遍存在的或有損失估計不足導(dǎo)致利潤水分過大的傾向性問題，這對于夯實(shí)上市公司業(yè)績，顯然有一定的制約作用。但是，計提壞賬準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，主要依據(jù)是主觀的判斷，而這種主觀判斷不僅存在是否失誤，還存在是否公允的問題，而八項(xiàng)計提也因此成為了“上市公司內(nèi)部調(diào)賬的最好手段�！�

　　（三）濫用估計，放棄債權(quán)

　　放棄債權(quán)的情況主要可能出現(xiàn)在上市公司管理層非正常性新舊交替（并非正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動引起的管理層交替）或管理層為大股東控制的時期。

　　（四）該提未提，計提不足，虛增利潤

　　因?yàn)闀�計估計本身的主觀性，上市公司是否足額計提各項(xiàng)準(zhǔn)備本來就沒有一個絕對的標(biāo)準(zhǔn)，而會計準(zhǔn)則從要求四項(xiàng)計提到八項(xiàng)計提，本身就是希望擠干上市公司利潤水分。然而該提未提，計提不足，虛增利潤，遞延風(fēng)險的例子，仍然是屢見不鮮，筆者就不再一一贅述。

　　三、報表粉飾的識別

　　既然企業(yè)有充分的空間來操縱利潤，因此，對于會計報表的使用者來說，如何進(jìn)行識別呢？我們認(rèn)為，投資者研究上市公司研究價值不能僅限于單一的財務(wù)指標(biāo)；對于利潤，不僅要看利潤表的數(shù)據(jù)，而且要看利潤的計算過程；不僅要看利潤的數(shù)量，而且要看利潤的質(zhì)量。

　　（一）分析收入與利潤之間的關(guān)系

　　從損益表中的一些數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)企業(yè)獲利能力與經(jīng)營成果。如以主業(yè)利潤除以主業(yè)收入，可得出企業(yè)的主業(yè)利潤率，凡較高的，說明企業(yè)的主業(yè)有較高創(chuàng)利能力，能抵御經(jīng)濟(jì)波動與市場風(fēng)險，企業(yè)的成本費(fèi)用低，盈利水平高，經(jīng)營有方。

　　會計準(zhǔn)則要求上市公司年報披露非經(jīng)常性損益，非經(jīng)常性損益包括了關(guān)聯(lián)方交易，資產(chǎn)的處置或置換、債務(wù)重組損益、資產(chǎn)盤盈或盤虧、資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備和補(bǔ)貼收入等，對于非經(jīng)常性損益嚴(yán)重影響利潤的上市公司報表，報表使用者可以通過報表披露的“非經(jīng)常性損益組成部分明細(xì)表”結(jié)合“現(xiàn)金流量表”補(bǔ)充資料中的“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減收益），固定資產(chǎn)報廢損失，財務(wù)費(fèi)用，遞延稅款等項(xiàng)目加計數(shù)”測算出上市公司報表利潤的非經(jīng)常性損益，從而看出會計政策或會計估計變更對利潤的影響數(shù)。

　　（二）分析財務(wù)指標(biāo)

　　如取流動資產(chǎn)數(shù)除流動負(fù)債數(shù)得出流動比率，從流動資產(chǎn)減去存貨后除以流動負(fù)債得出速動比率，可以分析企業(yè)短期的償債能力與變現(xiàn)能力。

　�。ㄈ�）強(qiáng)化對企業(yè)會計信息時間序列的應(yīng)用研究

　　利潤操縱是利用了會計應(yīng)計制的特點(diǎn)，但在較長時間內(nèi)，有些利潤操縱手段將失去效用，如推遲確認(rèn)費(fèi)用必然引起下期費(fèi)用升高；提前確認(rèn)收入和利潤就會引起下期收入和利潤降低。因此擴(kuò)大信息觀察的時間范圍就能縮小利潤操縱的應(yīng)用空間。上市公司若是利用會計政策與會計估計及其變更進(jìn)行報表粉飾，其表現(xiàn)在時間序列的痕跡更是明顯。

　�。ㄋ模┯嬎阏{(diào)整后的每股凈資產(chǎn)

　　調(diào)整后每股凈資產(chǎn)＝年度末股東權(quán)益－不良資產(chǎn)年度末普通股總數(shù)其中不良資產(chǎn)為：三年以上的應(yīng)收賬款、待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)及待處理財產(chǎn)損失。這種計算意味著截止報告期末，對可能存在的潛在損失全部視為損失，從股東權(quán)益中扣除以求得基本反映公司實(shí)際狀況的凈資產(chǎn)額，以判斷公司經(jīng)營業(yè)績的虛實(shí)和差異。

　�。ㄎ澹┙Y(jié)合運(yùn)用現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析

　　現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金的流入和流出反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況，反映企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的全貌。通過現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因；能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力；能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力；也能夠分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響。對于一個健康的正在成長的公司來說，比較合理的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)應(yīng)該是：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量為正負(fù)相間的。因?yàn)榉歉冬F(xiàn)成本（折舊、待攤費(fèi)用、無形資產(chǎn)攤銷等）的存在，每個公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量應(yīng)大于凈利潤。通過對上市公司的報表研究，我們可以發(fā)現(xiàn)這樣的奇怪現(xiàn)象，某些公司利潤逐年大幅度波動。但現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額卻年年為負(fù)，我們相信，其中大部分公司利潤的變動是由于關(guān)聯(lián)方交易、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的變動等引起的，而非真正的主營業(yè)務(wù)收入增加而帶來公司業(yè)績的成長。

　�。�六）注意閱讀注冊會計師的審計報告

　　通過閱讀審計報告，可以了解注冊會計師對企業(yè)年度會計報表發(fā)表的審計意見，我國現(xiàn)在帶解釋說明段的審計報告日漸增多，一般來說，報表使用者對否定意見，保留意見和拒絕發(fā)表意見的審計報告比較重視，但往往忽略了帶說明段的非標(biāo)準(zhǔn)的無保留意見審計報告。其實(shí)說明段種所涉及的一些問題往往就是管理當(dāng)局進(jìn)行報表粉飾的體現(xiàn)。

　　綜上所述，報表粉飾的手法可能各不相同，但是，完整會計信息本身作為記錄經(jīng)濟(jì)活動的一種歷史數(shù)據(jù)，我們相信對其內(nèi)部的邏輯關(guān)系進(jìn)行合理的推測，利用年報信息的內(nèi)部勾稽關(guān)系是可能揭示上市公司的信息披露是否公允的。