現(xiàn)金流量分類的調(diào)整

　　企業(yè)的現(xiàn)金流量信息現(xiàn)已日益引起企業(yè)管理當(dāng)局和廣大投資者的關(guān)注。1998年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》為外部投資者了解和分析企業(yè)現(xiàn)金流量提供了可能。關(guān)于現(xiàn)金流量表分析的論文也雨后春筍般地見諸報刊。此類文章的發(fā)表，無疑為廣大投資者分析和評價上市公司的現(xiàn)金流量提供了有益的幫助。但是，有些文章往往不加分析地依賴現(xiàn)金流量表上的數(shù)據(jù)，而忽視流量分類的相關(guān)性和可比性。需知，合理的現(xiàn)金流量分類是現(xiàn)金流量分析的前提。本文將探討在分析現(xiàn)金流量表時如何對現(xiàn)金流量的分類進(jìn)行必要的調(diào)整，以提供更加相關(guān)的現(xiàn)金流量信息。

　　一、會計方法的選擇對現(xiàn)金流量分類的影響

　　現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實現(xiàn)制編制出來的。會計方法的選擇，一般不會對企業(yè)凈現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響，但是有可能引起現(xiàn)金流量分類的變化。也就是說，同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)由于采用的會計方法不同，可能引起各類現(xiàn)金流量的此增彼減，從而影響各類現(xiàn)金流量的變化趨勢。

　　1、支出的資本化與費用化。

　　劃分收益性支出和資本性支出是會計要素確認(rèn)和計量的一個重要原則。會計準(zhǔn)則對支出的資本化與費用化問題一般都有明確的規(guī)定，但有些支出由于其產(chǎn)生的未來經(jīng)濟(jì)效益具有很大的不確定性（如自然資源的開發(fā)成本、新產(chǎn)品的研究與開發(fā)費用），所以對該類支出是予以資本化還是外用化，仍會有爭議。同一項支出如果將其資本化，將減少現(xiàn)金支出期間的投資現(xiàn)金凈流入量；相反，如果將其費用化，會導(dǎo)致支出期間的經(jīng)營現(xiàn)金流量減少，這樣將其費用化的企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量就會小于將其資本化的企業(yè)。所以在分析兩個規(guī)模相當(dāng)?shù)耐�行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量時，必須對其支出的資本化政策進(jìn)行比較，并予以調(diào)整到相同的比較水平。

　　2、經(jīng)營租賃與融資租賃。

　　現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則對經(jīng)營租賃和融資租賃采取不同的會計方法進(jìn)行處理。在融資租賃的方式下，承租企業(yè)在接到租賃資產(chǎn)時予以確認(rèn)入帳，并視同自有資產(chǎn)進(jìn)行折舊，而在經(jīng)營租賃方式下則不予入帳。對同一租賃如果采用不同的租賃方式并不影響企業(yè)總的凈現(xiàn)金流量，因為每期支付的租金是一定的，但是租賃方式的不同將引起經(jīng)營現(xiàn)金流量和籌資現(xiàn)金流量的此增彼減。

   例如，A企業(yè)就一臺設(shè)備與出租企業(yè)B簽訂一份租賃合同，合同規(guī)定在未來四年內(nèi)A每年末支付給B10，O00元租金。如果A企業(yè)采用融資租賃方式，則在第1年初同時確認(rèn)融資租賃固定資產(chǎn)和長期應(yīng)付款；如果采用經(jīng)營租賃則只需在備查帳中登記而不予確認(rèn)入帳。每年年末支付租金時，在融資租賃方式下有一部分計入財務(wù)費用，其余沖銷長期應(yīng)付款；而在經(jīng)營租賃方式下全部計入當(dāng)期的經(jīng)營費用。由于我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》將利息費用歸入籌資現(xiàn)金流量，所以融資租賃方式下每年支付的租金作為籌資活動現(xiàn)金流出，但是經(jīng)營租賃下的租金則是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出。也就是說，在經(jīng)營租賃下經(jīng)營現(xiàn)金凈流量將比融資租賃小。

　　雖然我國財務(wù)制度對融資租賃的條件作了明確的規(guī)定，但是企業(yè)為了達(dá)到特定目的，可以對相同的租賃業(yè)務(wù)選擇不同的租賃方式、采用不同的會計方法進(jìn)行處理。因此，在分析不同公司的現(xiàn)金流量表時，應(yīng)該關(guān)注其采用的租賃方式對現(xiàn)金流量分類的影響，并將它們調(diào)整到相同的比較起點。

　　3、合并會計報表的合并范圍。

　　我國現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則將權(quán)益性投資分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金，劃入投資現(xiàn)金流量。因此，對于子公司的投資，如果母公司采用權(quán)益法核算而未將其納入報表合并范圍，那么母公司從子公司分得的現(xiàn)金股利，屬控股集團(tuán)投資活動的現(xiàn)金流入。反之，如果對其納入合并范圍，那么母公司收到的現(xiàn)金股利與子公司分發(fā)給母公司的現(xiàn)金股利相抵銷，子公司經(jīng)營現(xiàn)金流量并入合并現(xiàn)金流量表，使集團(tuán)公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量增加。

    例如，母公司P占子公司S的80％股份，S的凈利潤和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量均為1，000分配現(xiàn)金股利5000如果P不將S列入報表合并范圍，那么P公司投資現(xiàn)金流量增加400；如將其列入合并，則P（集團(tuán)）公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量增加1，000，籌資現(xiàn)金流量減少100（支付給少數(shù)股東的股利），投資現(xiàn)金流量不變。由此可見，合并報表的合并范圍的選擇不僅影響集團(tuán)公司的凈現(xiàn)金流量，而且影響現(xiàn)金流量的分類。

　　我國《合并會計報表暫行規(guī)定》指出，母公司在編制合并會計報表時，應(yīng)將其控制的境內(nèi)外所有子公司納入合并會計報表的合并范圍，同時又允許六類子公司（如已關(guān)停并轉(zhuǎn)的子公司、準(zhǔn)備近期售出而短期持有其半數(shù)以上的權(quán)益性資本的子公司）可以不納入合并范圍。因此，企業(yè)合并會計報表的合并范圍并不是剛性的、一成不變的。在分析集團(tuán)公司的現(xiàn)金流量時，應(yīng)關(guān)注合并會計報表合并范圍的變化，并對現(xiàn)金流量的分類進(jìn)行恰當(dāng)調(diào)整，以正確反映企業(yè)各類現(xiàn)金流量的變化趨勢。

　　二、非經(jīng)營活動對現(xiàn)全流量分類的形響

　　有些不經(jīng)常發(fā)生或者性質(zhì)特殊的非經(jīng)營活動，其現(xiàn)金流量的歸類，對各類現(xiàn)金流量的變化趨勢也有一定影響，為了準(zhǔn)確地評價和預(yù)測企業(yè)正常經(jīng)營活動帶來未來現(xiàn)金流量的能力，我們應(yīng)對這些特殊經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對現(xiàn)金流量分類的影響進(jìn)行調(diào)整。現(xiàn)舉兩類闡述如下。

　　1、購并與剝離。

　　我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》規(guī)定，經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項；投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。因此，企業(yè)購并與剝離所引起的現(xiàn)金流量，包括購并或剝離的經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負(fù)債所引起的現(xiàn)金流量，屬于投資活動的現(xiàn)金流量。但是，購并與剝離將會扭曲購并或剝離業(yè)務(wù)發(fā)生以后期間的經(jīng)營現(xiàn)金流量。以企業(yè)的購并為例，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金購并（吸收合并或控股合并）一個目標(biāo)企業(yè)時所支付的現(xiàn)金，包括為購并目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營性資產(chǎn)（如存貨）支付的現(xiàn)金，列人購并當(dāng)年的投資現(xiàn)金流量；而這些經(jīng)營性資產(chǎn)在購并后出售所取得的現(xiàn)金，則增加以后期間的經(jīng)營現(xiàn)金流量。由此可見，購并扭曲了以后期間的正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，而且被購并的凈經(jīng)營性資產(chǎn)或凈經(jīng)營性負(fù)債越大，被扭曲的程度越大，甚至改變其變化趨勢。

　　2、出售（轉(zhuǎn)讓）應(yīng)收帳款。

　　應(yīng)收帳款的出售，是指企業(yè)將其應(yīng)收帳款出售給第三方（如金融機(jī)構(gòu)、投資公司）以籌集資金的行為。當(dāng)應(yīng)收帳款的出售作為銷售處理時，該項業(yè)務(wù)減少了應(yīng)收帳款的帳面余額，同時增加了經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。但是，大多數(shù)應(yīng)收帳款的出售都提供給購買者在收不回帳款時對出售者的追索權(quán)，所以從經(jīng)濟(jì)實質(zhì)上說，應(yīng)收帳款的出售實際上是一種以應(yīng)收帳款作抵押的抵押貸款，并不是真正的銷售。因此，在分析現(xiàn)金流量表時，應(yīng)該利用報表附注信息對企業(yè)的應(yīng)收帳款銷售業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，即用期末已出售而未收回的應(yīng)收帳款增加額，將現(xiàn)金流量從經(jīng)營活動調(diào)整到籌資活動（如果是減少額，則調(diào)整方向相反）。

   例如，某公司從1991年起涉及應(yīng)收帳款的出售業(yè)務(wù)，報告披露1992、1993年末已出售未收回的應(yīng)收帳款的余額均為300萬元，1994年這一余額下降到112萬元。那么，該公司1993年就無需加以調(diào)整（300-300）；1994年的經(jīng)營現(xiàn)金流量則應(yīng)調(diào)增188（3000-112）萬元，而籌資現(xiàn)金流量則調(diào)減188萬元。當(dāng)前，我國法律對應(yīng)收帳款的出售業(yè)務(wù)沒有規(guī)范，但隨著各類資產(chǎn)經(jīng)營公司的登臺，應(yīng)收帳款交易市場的誕生將不再是遙遠(yuǎn)的事情。今后在分析現(xiàn)金流量表時，也必須對應(yīng)收帳款出售對現(xiàn)金流量分類的影響予以關(guān)注，以獲得更加有用的會計信息。