股票期權(quán)作為一種被國外企業(yè)廣泛采用的激勵(lì)手段，在國內(nèi)日益受到關(guān)注。在即將開盤的創(chuàng)業(yè)板市場上，這種激勵(lì)方案必將被廣泛采用。因此，對創(chuàng)業(yè)板上市公司的股票期權(quán)方案，從會(huì)計(jì)角度進(jìn)行研究很有必要。本文將對股票期權(quán)問題的必要性及股票期權(quán)的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和披露等方面進(jìn)行研究。

　　一、創(chuàng)業(yè)板上市公司股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理研究的必要性

　　股票期權(quán)作為一種激勵(lì)手段，不用直接支付現(xiàn)金就能激勵(lì)員工，這對規(guī)模小、需要大量資金的創(chuàng)業(yè)板上市公司來說極具吸引力。同時(shí)，股票期權(quán)機(jī)制有利于解決高科技發(fā)展中人力資源的價(jià)值實(shí)現(xiàn)問題。股票期權(quán)在創(chuàng)業(yè)板上市公司中的主要授予對象是非控股股東的管理層和核心技術(shù)人員，他們將對企業(yè)的發(fā)展起關(guān)鍵作用，而股票期權(quán)有利于將他們個(gè)人的利益與公司股東的利益結(jié)合起來，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。目前，國內(nèi)已有部分企業(yè)采用了“股票期權(quán)計(jì)劃”，但是，這些計(jì)劃主要是針對國企經(jīng)營者，融入了過多的政府行為，風(fēng)險(xiǎn)與收益不對稱，沒有達(dá)到預(yù)期的激勵(lì)效果。而創(chuàng)業(yè)板本身是一個(gè)高競爭性的市場，上市公司所受的行政干預(yù)少，報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)相匹配，股份全部流通，上市公司受到嚴(yán)格的市場規(guī)范，因此，“真正規(guī)范的股票期權(quán)方案的出現(xiàn)，要和即將出現(xiàn)的高科技板緊密相連”。但是，目前股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理仍缺乏規(guī)范性，它作為股票期權(quán)計(jì)劃的一個(gè)核心內(nèi)容，如果不能得到有效解決就會(huì)影響股票期權(quán)計(jì)劃的操作實(shí)施。尤其對于創(chuàng)業(yè)板上市公司而言，若處理不當(dāng)，將對其持續(xù)融資能力產(chǎn)生影響，而且也將使股票期權(quán)的激勵(lì)作用大打折扣。創(chuàng)業(yè)板上市公司以高成長性的中小高科技企業(yè)、民營企業(yè)為主，資金不足是其重要特點(diǎn)，所以在進(jìn)行其股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理時(shí)要考慮創(chuàng)業(yè)板上市公司的特點(diǎn)。

　　二、股票期權(quán)的確認(rèn)

　　1.股票期權(quán)價(jià)值的組成。股票期權(quán)的確認(rèn)，實(shí)際上是對勞動(dòng)報(bào)酬與股票期權(quán)之間的關(guān)系以及股票期權(quán)價(jià)值的確認(rèn)，從理論上講，股票期權(quán)的價(jià)值由兩部分組成：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值指在股票期權(quán)授予日的股票期權(quán)受市場利率等各種因素影響形成的價(jià)值，時(shí)間價(jià)值是股票期權(quán)授予日到行權(quán)日股票期權(quán)隨時(shí)間流逝發(fā)生的變動(dòng)價(jià)值。但在實(shí)際上，企業(yè)設(shè)計(jì)股票期權(quán)方案時(shí)，往往是以預(yù)期企業(yè)未來價(jià)值的增長為前提的，行權(quán)價(jià)往往比未來每股價(jià)值低，其間的差額為補(bǔ)償成本。這種補(bǔ)償成本與股票期權(quán)在價(jià)值量上是相等的。從實(shí)際情況上看，股票期權(quán)價(jià)值的確認(rèn)可以轉(zhuǎn)化為補(bǔ)償成本的確認(rèn)。所以，要確認(rèn)股票期權(quán)價(jià)值，就要確認(rèn)股票期權(quán)的補(bǔ)償成本。

　　2.股票期權(quán)確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)。股票期權(quán)作為期權(quán)的一種，是一種有待執(zhí)行的合約，權(quán)利義務(wù)雙方最終是否履行合約，在合約生效時(shí)無法預(yù)料，而且股票市價(jià)、利率等各種市場因素的變化使股票期權(quán)未來經(jīng)濟(jì)利益具有很大的不確定性。因此，股票期權(quán)在何時(shí)確認(rèn)涉及到股票期權(quán)的授予日、給予日、行權(quán)日等日期，在這三個(gè)日期中，只有在行權(quán)日確認(rèn)才是最合理的，這是因?yàn)椋?/P>

　�。�1）從確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)分析，按授予日的授權(quán)價(jià)確認(rèn)股票期權(quán)的價(jià)值不完全符合確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是：符合定義、可計(jì)量性、可靠性、相關(guān)性，作為一種金融衍生工具，期權(quán)本身具有極大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。在股票期權(quán)授予日，被授予人是否行權(quán)取決于尚未發(fā)生的情況，如股票價(jià)格是否跌至行權(quán)價(jià)之下、被授予人是否離職或放棄執(zhí)行、企業(yè)是否被收購等因素。在具有不確定性條件下，依據(jù)穩(wěn)健性原則，一般不預(yù)先確認(rèn)股票期權(quán)的價(jià)值。

　�。�2）按授予日的授權(quán)價(jià)和按給予日的執(zhí)行價(jià)確認(rèn)股票期權(quán)的價(jià)值沒考慮到創(chuàng)業(yè)板上市公司的具體情況：①在股票期權(quán)授予日確認(rèn)補(bǔ)償成本有悖企業(yè)激勵(lì)員工的初衷。股票期權(quán)的設(shè)計(jì)以市場有效性為基礎(chǔ)，公司盈利會(huì)隨著員工的努力而增加，從而使企業(yè)股價(jià)上漲，這樣才使被授予人報(bào)酬增加。如果在授予日記作一筆費(fèi)用，企業(yè)利潤就會(huì)下降，從而導(dǎo)致公司股價(jià)下跌，股票期權(quán)隨之相應(yīng)貶值，其結(jié)果反而打擊了員工的積極性，最終還形成了一個(gè)惡性循環(huán)。②在創(chuàng)業(yè)板市場上市的公司希望通過提高企業(yè)價(jià)值，在股票市場上持續(xù)地籌集資金，以滿足企業(yè)發(fā)展壯大的資金需求。同時(shí)，由于多數(shù)上市公司是高科技企業(yè)，處于初創(chuàng)期或成長期，研究與開發(fā)費(fèi)用占企業(yè)總支出相當(dāng)?shù)谋戎�，如果再增加一筆補(bǔ)償費(fèi)用，極可能導(dǎo)致公司價(jià)值低估，其再融資能力隨之下降。如果員工最終又放棄行權(quán)， 則放棄日又要沖回在可執(zhí)行日確認(rèn)的股票期權(quán)和補(bǔ)償費(fèi)用。這種情況會(huì)無端造成報(bào)表項(xiàng)目的波動(dòng)。

　�。�3）從會(huì)計(jì)處理的角度分析，股票期權(quán)與企業(yè)創(chuàng)立時(shí)股東認(rèn)購股權(quán)基本相同，按照公司法規(guī)定，應(yīng)在實(shí)際交納股金時(shí)才登記入賬。所以股票期權(quán)應(yīng)在行權(quán)日確認(rèn)并記賬。

　�。�4）在行權(quán)日確認(rèn)符合現(xiàn)行的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。在行權(quán)日，員工如果選擇執(zhí)行股票期權(quán)，以往簽訂的股票期權(quán)合約已被履行，股票期權(quán)經(jīng)執(zhí)行已實(shí)現(xiàn)，不確定性消除。同時(shí)，在執(zhí)行日，可以比較公允地確定股票期權(quán)的價(jià)值，這個(gè)公允價(jià)值不但包含了內(nèi)在價(jià)值而且也反映了時(shí)間價(jià)值。

　　三、股票期權(quán)的計(jì)量

　　1.計(jì)量基礎(chǔ)的確定。股票期權(quán)計(jì)量的核心問題在于確定其計(jì)量基礎(chǔ)。股票期權(quán)不存在歷史成本。因?yàn)樗�是一種遠(yuǎn)期合約，合約簽訂時(shí)只是確定了雙方的權(quán)利和義務(wù)，其合約標(biāo)的物并沒有實(shí)際交易；而且股票期權(quán)合約的計(jì)量與其標(biāo)的物股票的計(jì)量性質(zhì)不同，也許股票具有歷史成本，但股票期權(quán)卻不存在歷史成本。正因如此， 股票期權(quán)宜以公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)。

　　2.西方國家的計(jì)量方法。在西方國家，計(jì)量股票期權(quán)的兩種流行方法是內(nèi)在價(jià)值法和期權(quán)定價(jià)模型計(jì)量法。如美國會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB）主張以內(nèi)在價(jià)值計(jì)量股票期權(quán)。其具體做法是在期權(quán)授予日，當(dāng)股價(jià)大于行權(quán)價(jià)時(shí)，把兩者的差額記為股票期權(quán)的價(jià)值，相應(yīng)記一筆補(bǔ)償成本。問題在于，若兩個(gè)價(jià)格相等，或行權(quán)價(jià)高于授權(quán)日股價(jià)時(shí)，則股票期權(quán)就沒有價(jià)值可言，這顯然是不合理的。美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）建議運(yùn)用期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算出股票期權(quán)的公允價(jià)值，但該模型有一個(gè)必備的假設(shè)條件是期權(quán)可以自由交易，而實(shí)際上股票期權(quán)除繼承外任何情況下都不得轉(zhuǎn)讓，否則就達(dá)不到公司所期望的激勵(lì)作用。另外，運(yùn)用此模型，需要以下數(shù)據(jù)：股票市場價(jià)格、行權(quán)價(jià)、期權(quán)的期望壽命、無風(fēng)險(xiǎn)利率、預(yù)計(jì)股票收益率的波動(dòng)率及預(yù)計(jì)的股息回報(bào)率。其中，預(yù)計(jì)股票收益率的波動(dòng)率及預(yù)計(jì)的股息回報(bào)率很難把握，尤其對于剛上市公司，根本沒有計(jì)算這些指標(biāo)的歷史資料。所以，運(yùn)用這一模型計(jì)算股票期權(quán)公允價(jià)值的準(zhǔn)確性是值得懷疑的。

　　3.筆者提倡的方法。在不存在人為操縱的情況下，行權(quán)價(jià)應(yīng)體現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值。這個(gè)價(jià)值由兩個(gè)差額組成：授權(quán)日股價(jià)與行權(quán)價(jià)的差額和行權(quán)日股價(jià)與授權(quán)日股價(jià)的差額。前者代表了內(nèi)在價(jià)值；后者則表明隨時(shí)間流逝股價(jià)上漲而實(shí)現(xiàn)的股票期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。這樣確定的價(jià)值實(shí)際上就是被授權(quán)人的收益，與股票期權(quán)的價(jià)值相對照，顯示了股票期權(quán)方案的激勵(lì)作用，即只有當(dāng)企業(yè)的價(jià)值在員工的努力下得到提升，員工才有收益，這一期權(quán)才有價(jià)值可言。這一計(jì)量方法取決于兩個(gè)因素：行權(quán)價(jià)與行權(quán)日的股價(jià)。一般情況下，行權(quán)價(jià)的確定有三種方法：行權(quán)價(jià)等于授權(quán)日股價(jià)、行權(quán)價(jià)大于授權(quán)日股價(jià)、行權(quán)價(jià)小于授權(quán)日股價(jià)。行權(quán)價(jià)小于或等于當(dāng)前股價(jià)比行權(quán)價(jià)大于當(dāng)前股價(jià)所給予員工的優(yōu)惠更多，激勵(lì)作用更大，因此，采用適當(dāng)?shù)陀诋?dāng)前股價(jià)的方法確定行權(quán)價(jià)是可行的。但是，為了防止內(nèi)部人利用信息降低股價(jià)，行權(quán)價(jià)可以控制在股票期權(quán)授出前30日收市平均價(jià)的80%.如果是剛上市公司，也可用當(dāng)日股價(jià)或評估價(jià)。當(dāng)然，各上市公司根據(jù)自身不同的情況可以有不同的設(shè)計(jì)方案。另外，對于行權(quán)日的股價(jià)，極有可能因?yàn)榉N種原因被嚴(yán)重低估或高估，在這種情況下，公司可以對當(dāng)日股價(jià)作一定的修整或評估，得到一個(gè)適中的股價(jià)以作為計(jì)量基礎(chǔ)。行權(quán)價(jià)確定后，我們可以行權(quán)日股價(jià)減去行權(quán)價(jià)來計(jì)算股票期權(quán)的公允價(jià)值。

　　四、股票期權(quán)的記錄

　　由上述分析可知，股票期權(quán)價(jià)值實(shí)質(zhì)上是行權(quán)日股價(jià)與行權(quán)價(jià)之間的差額，具有股本溢價(jià)的性質(zhì)，應(yīng)通過“資本公積-股票期權(quán)”科目進(jìn)行核算。由于股票期權(quán)的價(jià)值相當(dāng)于員工的收益，相對于上市公司而言，就是一筆費(fèi)用。因此，同時(shí)應(yīng)通過“補(bǔ)償成本”科目核算此費(fèi)用。當(dāng)員工按行權(quán)價(jià)支付現(xiàn)金給公司購買股票時(shí)，公司收到一筆現(xiàn)金，應(yīng)借記“現(xiàn)金”科目，同時(shí)這項(xiàng)股票期權(quán)已被執(zhí)行，應(yīng)借記“資本公積-股票期權(quán)”科目；另一方面，公司按股票面值貸記“股本”科目，將溢價(jià)部分記為“資本公積”科目。另外，在行權(quán)日還涉及對補(bǔ)償成本追溯調(diào)整的會(huì)計(jì)記錄。補(bǔ)償成本是針對被授權(quán)人在股票期權(quán)合約規(guī)定的期限內(nèi)達(dá)到特定標(biāo)準(zhǔn)而享受 報(bào)酬所產(chǎn)生的，因此宜將此項(xiàng)成本在從授予日到行權(quán)日所經(jīng)歷的會(huì)計(jì)期間內(nèi)分?jǐn)偂?/P>

　　五、股票期權(quán)的披露

　　1.披露有關(guān)股票期權(quán)的基本狀況。披露的主要內(nèi)容包括：①股票期權(quán)合約的簽訂日、等待期，授予數(shù)量及約定的行權(quán)價(jià)；②協(xié)議簽訂日的股價(jià)；③股票期權(quán)授予的對象、標(biāo)準(zhǔn)及時(shí)機(jī)；④公司管理層、核心技術(shù)人員及普通員工各自所獲股票期權(quán)的比例。從披露的基本情況可以了解行權(quán)價(jià)、授予日股價(jià)及授予時(shí)間，從而作出判斷。

　　2.應(yīng)披露有關(guān)股票期權(quán)確認(rèn)和計(jì)量的情況。披露的內(nèi)容包括：①確認(rèn)時(shí)間與計(jì)量屬性；②放棄執(zhí)行的人數(shù)、相應(yīng)的股份比例及放棄的原因；③行權(quán)日及當(dāng)日股價(jià)； ④取得股票期權(quán)價(jià)值的方法及依據(jù)；⑤若對行權(quán)價(jià)或執(zhí)行日股價(jià)進(jìn)行了修正，說明修正的原因、修正前后的價(jià)格、修正的方法及依據(jù)。披露這些內(nèi)容，可以使會(huì)計(jì)信息使用者了解公司的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量工作是否合法合規(guī)且合理。

　　3.披露股票期權(quán)對公司財(cái)務(wù)的影響。披露的內(nèi)容主要包括：①補(bǔ)償成本的計(jì)算方法、攤銷方法及其依據(jù)，對所得稅和利潤的影響；②由于執(zhí)行股票期權(quán)是否造成公司股份稀釋；③股票的來源及取得股票來源的相關(guān)費(fèi)用。

　　4.披露與股票期權(quán)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。披露的主要風(fēng)險(xiǎn)為：①市場風(fēng)險(xiǎn)：股票市價(jià)波動(dòng)的情況、原因；預(yù)期有哪些將影響股價(jià)波動(dòng)的因素；②信用風(fēng)險(xiǎn)：被授予人離職的可能性，重要被授予人的道德狀況；③政策法律風(fēng)險(xiǎn)；④其他股東抵制的可能性�？傊�，對有關(guān)股票期權(quán)的信息披露應(yīng)堅(jiān)持詳盡、嚴(yán)格的原則。只有這樣，才能使公司處于更透明的環(huán)境中，受到公眾的廣泛監(jiān)督，從而使得其會(huì)計(jì)處理更規(guī)范、股票期權(quán)計(jì)劃更完善，從而更好地為創(chuàng)業(yè)板上市公司服務(wù)。