BOT融投資方式下長(zhǎng)期股權(quán)投資的特殊問題

來源: 中鐵三局集團(tuán)財(cái)會(huì)部編輯： 2004/10/18 08:38:27　　字體：大小

    BOT是英文Build-Operate-Transfer（建造—運(yùn)營(yíng)—移交）的縮寫形式。BOT作為國(guó)外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中常用的一種融資方式，是指投資人作為項(xiàng)目的發(fā)起人從政府獲得基礎(chǔ)項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)特許權(quán)，然后組建項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)的融資、設(shè)計(jì)、建造與運(yùn)營(yíng)，在特許期內(nèi)以整個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量來償還籌資的本息并獲取一定利潤(rùn)，在項(xiàng)目特許期結(jié)束后，由項(xiàng)目公司將整個(gè)項(xiàng)目無償移交給政府。目前BOT投資方式也越來越多地被國(guó)內(nèi)企業(yè)采用。

    在具體實(shí)施BOT方式投資時(shí)，投資企業(yè)要注冊(cè)一個(gè)投資子公司對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行單獨(dú)運(yùn)作。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，企業(yè)在對(duì)投資子公司注入資金時(shí)，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目（假設(shè)按權(quán)益法核算）。在項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期，隨著投資子公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)，企業(yè)應(yīng)按所持表決權(quán)資本比例計(jì)算應(yīng)享有的份額，增加長(zhǎng)期股權(quán)投資，并確認(rèn)當(dāng)期投資收益。投資子公司宣告分派利潤(rùn)或現(xiàn)金股利時(shí)，投資企業(yè)按持股比例計(jì)算的應(yīng)分得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利，沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值。這樣，在分配利潤(rùn)與實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)長(zhǎng)期差額不大的情況下，“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目的最終余額即為企業(yè)初始投資。由于BOT投資形式的特殊性，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期結(jié)束后要無償交出，于是問題就產(chǎn)生了，資產(chǎn)移交后，企業(yè)賬面初始投資怎么列銷？

    BOT投資中，企業(yè)初始投資往往都比較大，有的甚至高達(dá)幾十億元。由于投資收益已經(jīng)在運(yùn)營(yíng)期進(jìn)賬，資產(chǎn)移交時(shí)如果要列損失，企業(yè)將留下巨大虧損。鑒于此種情況，企業(yè)應(yīng)按配比原則將BOT初始投資按運(yùn)營(yíng)期每年平均分?jǐn)?。而《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中關(guān)于“長(zhǎng)期股權(quán)投資”無論是權(quán)益法，還是成本法核算，都不允許攤銷初始投資。所以，筆者建議，對(duì)BOT這種投資形式的核算，需要財(cái)政部門做特別規(guī)定來規(guī)范。

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