「摘要」本文的主要目的在于提供我國上市公司網(wǎng)上財務(wù)信息披露情況的調(diào)查結(jié)果，并作分析。希望通過網(wǎng)上典型調(diào)查，能對目前中國企業(yè)網(wǎng)上財務(wù)信息披露的現(xiàn)實情況有一個基本的了解。同時，希望能夠揭示當(dāng)前網(wǎng)上財務(wù)披露存在的問題，也力求能為未來會計的相關(guān)研究和財務(wù)報告的改革探索提供有益的啟示。本次調(diào)查的對象是2000年上海證券交易所36家最佳信息披露公司、上海證券交易所30指數(shù)公司和中國大陸上市公司100強。采用網(wǎng)上測試和觀測的方法，對其互聯(lián)網(wǎng)使用條件和水平、公司重視程度、披露財務(wù)信息的形式和數(shù)量、披露財務(wù)信息的內(nèi)容和形式、審計信息的披露、信息利用等六個方面，通過28項指標(biāo)進(jìn)行了調(diào)查。
「關(guān)鍵詞」互聯(lián)網(wǎng) 財務(wù)報告 披露 調(diào)查
一、導(dǎo)言1993年以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)（Internet）商務(wù)性應(yīng)用的急劇高漲，Internet的用戶呈幾何級數(shù)迅速膨脹。1998年初Internet用戶突破1億，1995年5月，全世界上網(wǎng)人數(shù)已達(dá)1.7億多。 1999年12月31日，中國上網(wǎng)用戶達(dá)890萬，WWW站點數(shù)約15153個……不久前，在法國巴黎召開的《財富》論壇第六屆會議將2000年的會議主題聚焦于“網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟”，與會的500強企業(yè)巨子們紛紛表示要把整個企業(yè)都搬到網(wǎng)上，有些還擬出了精確的時間表。許多國際企業(yè)開始對自己在線和非在線客戶有所區(qū)別，對前者實行各種優(yōu)惠傾斜政策。這些制定未來市場游戲規(guī)則的巨頭們的行動，以及各國政府加速出臺的網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程計劃預(yù)示著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的全面啟動。使用Internet為工具來交流公司信息正變得越來越普及。Internet的迅速發(fā)展對會計也形成前所未有的挑戰(zhàn)，其中，最讓信息使用者們感受到的影響和變革之一是財務(wù)信息披露方式的改變。
在國外，1995年美國證監(jiān)會（SEC）就要求上市公司用磁盤、光盤或計算機網(wǎng)絡(luò)接口向SEC的EDGAR系統(tǒng)（電子數(shù)據(jù)收集、分析與檢查系統(tǒng)）提交通用財務(wù)報告。EDGAR系統(tǒng)與Internet連接，為進(jìn)入Internet的用戶能便捷地獲取信息創(chuàng)造條件。之后許多國家也先后采取措施加快這方面的動作。網(wǎng)上披露財務(wù)信息發(fā)展很快。一項受國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）之托進(jìn)行的網(wǎng)上財務(wù)報告研究，在檢驗了歐洲、亞太地區(qū)、北美和南美22個國家，660個公司在Internet上的企業(yè)報告后證實有86%的企業(yè)上網(wǎng)，近三分之二的公司在他們的網(wǎng)站上以某種形式發(fā)布其財務(wù)報告。為能很好地適應(yīng)網(wǎng)上報告的發(fā)展和實施必要的監(jiān)管，國際會計準(zhǔn)則委員會高度關(guān)注這方面的發(fā)展動態(tài)，它委托有關(guān)學(xué)術(shù)團體專門進(jìn)行的網(wǎng)上財務(wù)報告研究及其發(fā)布的研究報告，被認(rèn)為是IASC進(jìn)行網(wǎng)上財務(wù)報告準(zhǔn)則研究的先導(dǎo)。
在中國，強制要求上市公司進(jìn)行網(wǎng)上財務(wù)披露的工作始于2000年。中國證監(jiān)會要求所有上市公司在互聯(lián)網(wǎng)上公開披露其1999年度的財務(wù)報告。據(jù)報道，上海證券交易所和深圳證券交易所已在2000年4月30日首次成功地實現(xiàn)了959家上市公司1999年報的網(wǎng)上披露……，上網(wǎng)瀏覽1999年報的投資者達(dá)9000萬人次，累計下載年報共566萬份，平均每家年報下載5000次。 2000年6月27日，滬深兩地證券交易所又聯(lián)合發(fā)布通知，要求上市公司中期報告全文上網(wǎng)。這一切標(biāo)志著中國企業(yè)在應(yīng)用Internet進(jìn)行財務(wù)信息披露方面的工作又向前邁進(jìn)了一大步。另外，滬深兩所網(wǎng)站的訪問人次和年報的點擊數(shù)激增，也反映了信息使用者對網(wǎng)上披露方式的關(guān)注和認(rèn)可�？梢灶A(yù)見，通過Internet披露財務(wù)信息將會得到更快的發(fā)展。
我們所處的是一個變革的時代，經(jīng)濟和技術(shù)正發(fā)生著巨大的變化。這些變化既影響企業(yè)提供信息的能力，也影響用戶對企業(yè)信息的需求和利用信息的能力。目前，中國企業(yè)需要加快發(fā)展和進(jìn)一步完善使用Internet提供信息，以此吸引投資，拓展業(yè)務(wù)和改進(jìn)經(jīng)營；信息使用者急需更及時、便捷地獲取企業(yè)信息，支持其決策。因而，了解網(wǎng)上財務(wù)信息披露現(xiàn)狀，查明已發(fā)生和即將發(fā)生的技術(shù)進(jìn)步可能導(dǎo)致財務(wù)報告乃至財務(wù)會計發(fā)生怎樣變化的任務(wù)已現(xiàn)實而急迫地擺在我們的面前。
本文的主要目的在于提供我國上市公司網(wǎng)上財務(wù)信息披露情況的調(diào)查結(jié)果，并作分析。我們希望通過網(wǎng)上典型調(diào)查，對目前中國企業(yè)網(wǎng)上披露財務(wù)信息的現(xiàn)實情況有一個基本的了解。同時，希望能夠揭示當(dāng)前網(wǎng)上財務(wù)披露存在的問題，也力求能為未來會計的相關(guān)研究和財務(wù)報告的改革探索提供有益的啟示。
二、調(diào)查對象、調(diào)查問題和數(shù)據(jù)收集
（一）調(diào)查對象為使調(diào)查結(jié)果更具有代表性，我們選擇在有關(guān)上市公司排行和財務(wù)信息披露方面較有代表性的上市公司作為調(diào)查對象，按網(wǎng)上搜索與觀測渠道的不同分為三組：
1.上海證券交易所2000年6月27日公布的上交所36家最佳信息披露公司，以下簡稱“滬市最佳”。
2.上海證券交易所30指數(shù)公司，簡稱“上證30指”。
3.中國大陸上市公司100強，簡稱“大陸百強”。
（二）調(diào)查問題本次調(diào)查主要涉及六個方面：1.使用條件與水平。了解調(diào)查對象中有多少公司已經(jīng)具備使用互聯(lián)網(wǎng)披露財務(wù)信息的基本條件及其使用水平。
2.重視程度。了解調(diào)查對象對在各自網(wǎng)站中披露財務(wù)信息重要性的認(rèn)識程度。
3.披露財務(wù)信息的形式和數(shù)量。公司利用各自網(wǎng)站以何種方式、披露哪些財務(wù)信息和相關(guān)信息。
4.披露財務(wù)信息的內(nèi)容和質(zhì)量。網(wǎng)上披露財務(wù)信息的內(nèi)容及可理解性、相關(guān)性、可靠性。
5.審計信息的披露。了解調(diào)查對象如何進(jìn)行審計信息的披露，財務(wù)信息的可信性。
6.信息利用。主要調(diào)查利用網(wǎng)上財務(wù)信息的便捷程度。
（三）數(shù)據(jù)收集方法主要采用網(wǎng)上測試和觀察方法進(jìn)行。
1.分別采用搜索引擎Sohu、Yahoo China和《2000年中國上市公司速查手冊》提供的網(wǎng)址，對調(diào)查對象在線網(wǎng)站進(jìn)行檢測。
2.通過28項指標(biāo)對上述六方面調(diào)查內(nèi)容進(jìn)行分項檢測，指標(biāo)設(shè)計見文中調(diào)查表。
3.本次調(diào)查網(wǎng)上測試時間截至2000年7月25日，之后的情況可能發(fā)生變化。
三、調(diào)查結(jié)果及分析我們將調(diào)查結(jié)果匯總于“網(wǎng)上財務(wù)信息披露情況調(diào)查表”，并分析如下：
（一）基本條件在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，網(wǎng)址是信息提供者與使用者聯(lián)接、溝通最基本的前提。所以，我們首先通過“網(wǎng)址”與“進(jìn)入網(wǎng)站”兩項指標(biāo)的測試，說明公司使用互聯(lián)網(wǎng)的條件與水平。
1.網(wǎng)址。采用中國證券報《2000年上市公司速查手冊》中提供的網(wǎng)址，發(fā)現(xiàn)滬市最佳36家信息披露公司中，有同址的公司僅為30家，占83.33%；通過Sohu進(jìn)入“中國上市公司”網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)上證30指網(wǎng)頁中有網(wǎng)址公司僅11家，占36.67%；通過Yahoo China進(jìn)入大陸百強網(wǎng)頁，有網(wǎng)址公司僅24家，占24%.從總體上說，我國上市公司使用Internet的水平低于西方發(fā)達(dá)國家前23年的水平。如美國95%（Delletal，1998）、英國92%（Lymer，1997），除滬市36家最佳信息披露公司外，其他兩組調(diào)查對象還低于愛爾蘭37%（Nianih Brennan，1998）。
2.進(jìn)入網(wǎng)址。根據(jù)調(diào)查對象網(wǎng)址，測試能否順利進(jìn)入各公司網(wǎng)站。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：部分公司有網(wǎng)址，但無法進(jìn)入；部分公司有網(wǎng)址，卻無法找到公司網(wǎng)站（可能網(wǎng)址有錯）；能夠順利進(jìn)入的比例三組分別是：滬市最佳組75%；上證30指組33.33%；大陸百強組20%。
（二）重視程度我們通過設(shè)置“網(wǎng)上信息的主要類型”、“財務(wù)信息披露的醒目程度”兩類指標(biāo)，目的是要了解調(diào)查對象在自己的網(wǎng)站中主要披露了哪些信息？財務(wù)信息居于何地位？以反映公司對在互聯(lián)網(wǎng)上自愿披露財務(wù)信息的認(rèn)識和重視程度。調(diào)查結(jié)果顯示：1.各公司網(wǎng)站中提供了多種多樣的信息，如公司簡介。產(chǎn)品與服務(wù)、新聞發(fā)布、股票與投資、電子商務(wù)、市場動態(tài)、信息反饋、企業(yè)文化、人才招聘、網(wǎng)站圖、娛樂天地等等。比例最高的是公司背景（或簡介）、產(chǎn)品或服務(wù)介紹，位居第三或第四位的網(wǎng)上信息即為財務(wù)信息。已有半數(shù)以上的公司披露了財務(wù)信息，具體比例是：滬市最佳組55.56%，上證30指組80%，大陸百強組50%. 2.財務(wù)信息披露的醒目程度。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟是一種注意力經(jīng)濟，在信息極大豐富甚至泛濫的情況下，注意力成為稀缺資源。因而，醒目程度關(guān)系財務(wù)信息在“爭奪眼球”之戰(zhàn)中，能否有效地吸引人們注意力的關(guān)鍵之一。本次調(diào)查將在公司網(wǎng)站首頁中有獨立財務(wù)信息鏈接或經(jīng)1-2次點擊即可發(fā)現(xiàn)財務(wù)信息標(biāo)識的列為醒目。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：滬市最佳組為29.63%，上證30指組為30%，大陸百強組為30%.而不易發(fā)現(xiàn)或很難查找的多為網(wǎng)頁中沒有單獨體現(xiàn)財務(wù)鏈接，如海爾公司將所提供的有關(guān)財務(wù)指標(biāo)放在股票信息欄中，還有的公司包含在投資欄或新聞發(fā)布欄中。
（三）披露財務(wù)信息的形式和數(shù)量我們發(fā)現(xiàn)三組調(diào)查對象中，部分公司按現(xiàn)行會計規(guī)范要求全文披露財務(wù)報告，全文披露的比例：滬市最佳組7家，占46.67%；上證30指組4家，占50%；大陸百強組5家，占50%.其他公司則大大縮減披露信息的數(shù)量，對信息披露形式也進(jìn)行了重新選擇：一部分公司采用文字形式摘要說明財務(wù)狀況（多為原報載摘要文字部分的拷貝）；有的公司則重新選取部分主要財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行披露，如前述海爾公司僅在股票信息區(qū)列出主要財務(wù)指標(biāo)表，報告公司“主營業(yè)務(wù)收入”、“凈利潤”、“股東權(quán)益”“股本”、“每股收益”、“凈資產(chǎn)收益率”�！按尕浿苻D(zhuǎn)率”“應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率”。雖以往的研究均說明
財務(wù)報表的地位十分重要，它是企業(yè)財務(wù)報告的核心。但本次調(diào)查未見有公司單獨提供
資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表和
現(xiàn)金流量表來反映公司財務(wù)情況。許多采取摘要披露策略的公司反將報表略去，僅以文字摘要形式披露公司財務(wù)信息。這種在無強制要求和監(jiān)控狀況下進(jìn)行的網(wǎng)上報露，反映了企業(yè)披露財務(wù)信息的“自然心態(tài)”，但大大簡化或省略的做法究竟出于避免導(dǎo)致競爭劣勢的考慮，或單純簡化或便于下載之目的則有待進(jìn)一步研究。另外，還有不少公司同時提供中英文兩種版本的財務(wù)報告。
（四）網(wǎng)上財務(wù)信息的內(nèi)容和質(zhì)量。對現(xiàn)有網(wǎng)上財務(wù)信息的可理解性、相關(guān)性、可靠性和可比性，我們主要通過“披露是否充分”、“有否披露審計信息”、“有無信息安全說明”�！笆欠窨杀取钡戎笜�(biāo)進(jìn)行檢測。首先，披露信息的充分程度以會計規(guī)范要求為準(zhǔn)，我們認(rèn)為，大大簡化和省略的財務(wù)披露將有可能對用戶準(zhǔn)確理解和分析利用財務(wù)信息形成阻礙，導(dǎo)致理解上的誤差，或發(fā)生潛在問題。第二，“有否披露審計信息”和“有無信息安全說明”主要針對網(wǎng)上信息的可靠性而言。檢測結(jié)果，披露審計信息的公司在73%以上，其中：滬市最佳組11家，占73.33%；上證30指組6家，占75%；大陸百強組8家，占80%.信息安全說明在三組調(diào)查對象中均為零。這說明網(wǎng)上財務(wù)信息的可信度仍無保障，存在應(yīng)用財務(wù)信息的風(fēng)險。第三，有些公司提供了往年的財務(wù)信息，有的則沒有提供�？偟目磥恚罢咛峁┬畔⒌目趶交疽恢�，后者則部分地出于各公司建網(wǎng)時間不一之故，新建網(wǎng)站公司有些沒有以前年度信息。
（五）審計信息披露的方式本項檢測旨在了解公司提供審計信息的形式。分“全文披露審計報告”、“簡要說明”等指標(biāo)進(jìn)行檢測。結(jié)果發(fā)現(xiàn)多數(shù)公司采用全文披露審計報告的方式來披露審計信息，其中：滬市最佳組有7家，占63.64%；上證30指組有4家，占66.67%；大陸百強組有7家，占87.5%.其余公司則采用簡要說明或提示的方式說明所被露信息已經(jīng)經(jīng)過審計。另外，各組均未見有任何提示提請讀者關(guān)注信息傳送安全問題。
（六）利用情況網(wǎng)上財務(wù)信息的有用性可以從多方面進(jìn)行考察。在此主要從用戶能否方便地利用信息的角度考察。我們采用“便于瀏覽”、“便于分析”、“便于下載”、“便于反饋”等指標(biāo)進(jìn)行檢測：1.便于瀏覽。主要觀察財務(wù)信息有無明顯標(biāo)識、必要的鏈接、是否能在網(wǎng)上打開瀏覽等。從實際觀測看，三組中有60%-75%的公司所提供的財務(wù)信息基本便于瀏覽，但也還不同程度地存在這樣或那樣的技術(shù)性問題，如無醒目的路標(biāo)或網(wǎng)站圖；許多公司報告中缺乏必要的鏈接，因而在瀏覽報表時可能發(fā)生不便察看有關(guān)報表附注的情況；不能靈活地鏈接到相關(guān)站點；還有一些公司的財務(wù)報告須下載后方可打開閱讀等。2.便于分析。主要觀察信息披露的充分程度、有無在線分析工具、能否下載等。調(diào)查結(jié)果各組的比例是：滬市最佳組為40%；上證30指組為50%；大陸百強組為50%.那些不完整或經(jīng)過大量簡化的財務(wù)信息加上沒有提供任何在線分析工具，或不便下載，這樣的信息對使用者有多少價值值得探討。3.方便下載。我們發(fā)現(xiàn)調(diào)查對象的財務(wù)披露一般均能較方便地下載，只是全文披露公司的財務(wù)報告文件較大時，若不采用pdf文件，則須花費較長下載時間。4.便于反饋。滬市最佳組為60%，上證30指為62.5%，大陸百強組為90%.四、總結(jié)、啟示與建議本研究提供了中國部分上市公司財務(wù)信息網(wǎng)上披露現(xiàn)狀的實地研究結(jié)果。文中就調(diào)查內(nèi)容所實施的檢測攬括了財務(wù)信息網(wǎng)上披露的主要影響因素。調(diào)查表明：
1.目前許多中國上市公司已經(jīng)積極、大膽地在自己的網(wǎng)站中自愿披露財務(wù)信息。這使財務(wù)信息跨越地理限制，在一個更廣闊的空間中得以更迅捷、廣泛地傳播，使公司財務(wù)信息真正成為全球范圍的公共產(chǎn)品。Internet上的財務(wù)披露對改善信息提供者和信息消費者之間的信息流動，加強公司與信息使用者之間的信息交流，改變傳統(tǒng)紙質(zhì)報告僅限于在已要求和被要求收到財務(wù)信息各方中流動的狀況，進(jìn)一步拓寬財務(wù)信息的披露面，提高信息披露的及時性和大大降低財務(wù)信息的傳播成本等方面發(fā)揮著積極的作用。但是，從調(diào)查總體看，我國上市公司使用Internet的比例仍然偏低。
2.互聯(lián)網(wǎng)的特性導(dǎo)致網(wǎng)上財務(wù)報告產(chǎn)生了許多在傳統(tǒng)傳播媒體（印刷媒體）下不可能產(chǎn)生的問題，如網(wǎng)上財務(wù)信息的有用性不僅受所披露會計信息質(zhì)量本身的影響，還受到發(fā)現(xiàn)網(wǎng)址和進(jìn)入難易、披露信息的數(shù)量、信息傳送安全，以及使用者能否下載和分析數(shù)據(jù)等因素的制約。當(dāng)然，也受信息消費者“網(wǎng)上沖浪”知識與技能水平的影響（此項暫未列入本次調(diào)查）。據(jù)觀察，各調(diào)查對象的網(wǎng)站狀況、披露策略和披露結(jié)果很不一致。鑒于目前尚缺乏網(wǎng)上報告準(zhǔn)則，我們應(yīng)該提醒信息提供者，他們的網(wǎng)上發(fā)布仍應(yīng)遵守現(xiàn)存的會計準(zhǔn)則和制度，以免誤導(dǎo)讀者或發(fā)生潛在問題。同時，在衡量和評判網(wǎng)上報告優(yōu)劣之時還應(yīng)結(jié)合考慮網(wǎng)上報告的特殊性，對此英國倫敦證券交易所和投資者事務(wù)協(xié)會發(fā)布的《“最佳互聯(lián)網(wǎng)年度報告”指南及簡要說明》中列示的最佳實務(wù)要求值得借鑒。這份最佳實務(wù)的要點包括：（1）年度報告要能獨立且巧妙地集成于公司網(wǎng)站。（2）提供及時的信息。（3）能發(fā)揮電子媒體的杠桿作用，而不僅僅是復(fù)制報告的印刷版本。（4）應(yīng)考慮電腦的屏面效果，而非頁面效果。（5）靈活地使用pdf文件，使報告易于下載。（6）規(guī)定醒目的標(biāo)志（路標(biāo)）和網(wǎng)站圖。（7）適當(dāng)?shù)奶崾灸苡行У貙?dǎo)航。（8）保存歷史記錄，增加透明度，便于使用者對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向?qū)Ρ�。�?）具有反饋機制。（10）與其他相關(guān)領(lǐng)域相結(jié)合，如投資者協(xié)會。（11）使用多幣種和多語言，增加財務(wù)信息的使用價值。（12）提供價格信息，反映當(dāng)前和過去的趨勢。（13）靈活地鏈接到相關(guān)站點。另外，西方發(fā)達(dá)國家一些公司的網(wǎng)上報告實踐也為我們作了較好的示范：英特爾、微軟等在網(wǎng)站中留給使用者公司財務(wù)部分的清晰的提示；他們的網(wǎng)址中提供各種可下載的格式、采用各種不同語言的報告、反映以不同國家公認(rèn)會計準(zhǔn)則表述的財務(wù)報表，并均給予明示；還有豐富的在線分析工具，通過互聯(lián)網(wǎng)提高財務(wù)信息相關(guān)性的努力等，這些經(jīng)驗值得我們學(xué)習(xí)。相比之下，我們的網(wǎng)上報告在披露技術(shù)和報告內(nèi)容等方面都還有待改進(jìn)。
3.關(guān)于網(wǎng)上財務(wù)信息的完整與安全。由于目前網(wǎng)上財務(wù)信息的發(fā)布本實施管制者監(jiān)控，且網(wǎng)址中的內(nèi)容又可以經(jīng)常變換。信息提供者似有可能發(fā)布偏離會計準(zhǔn)則要求的信息，或增減原按法定要求進(jìn)行的披露。因而，對信息發(fā)布者應(yīng)進(jìn)一步明確其提供信息的責(zé)任；使用者應(yīng)關(guān)注所讀信息的可靠性；監(jiān)管者應(yīng)考慮可能的控制措施，如開展網(wǎng)上審計；建立一個可在監(jiān)管部門控制下的服務(wù)性財務(wù)報告網(wǎng)站，這是一個帶有強制性質(zhì)的存檔性財務(wù)信息網(wǎng)點，以牽制公司網(wǎng)站中的財務(wù)披露。我們的目的是要使信息使用者在分享技術(shù)進(jìn)步帶來的好處時不致于承擔(dān)太大的犧牲財務(wù)信息可靠性的風(fēng)險。
4.關(guān)于網(wǎng)絡(luò)會計研究。網(wǎng)上財務(wù)報告實踐發(fā)展很快，已經(jīng)給我們提出了一系列的問題。看來網(wǎng)絡(luò)會計的研究和對網(wǎng)上財務(wù)披露管理的研究已滯后于實務(wù)，現(xiàn)應(yīng)大力鼓勵開展相關(guān)研究，以有效地引導(dǎo)和促進(jìn)實務(wù)健康發(fā)展。
主要參考文獻(xiàn)1 中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心。中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告。2000年2 《電子發(fā)展與決策》第1期第5頁3 J Figg.Study Urges Online Reporting Standards， The Internal Anditor， Feb.2000 4 中國證監(jiān)會。關(guān)于做好上市公司1999年年度報告的通告。1999.12.28 5 上海證券報。2000.6.29 6 上交所/深交所。滬深證券交易所關(guān)于做好上市公司2000年中期報告有關(guān)工作的通知。2000.6.27 7 中國證券的。2000年上市公司速查手冊。北京：新華出版社2000.5
（作者單位：福州大學(xué)管理學(xué)院350002）
摘自《會計研究》2000年第9期，總第155期
