70年代以來，國際金融市場上出現(xiàn)的金融衍生工具方興未艾，其發(fā)展規(guī)模和影響不僅引起各國金融機構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局的廣泛關(guān)注，而且對傳統(tǒng)財務(wù)會計理論和實務(wù)產(chǎn)生強烈的沖擊。隨著金融業(yè)的對外開放和金融市場的加速發(fā)育，金融衍生工具如國債、期貨已通過各種途徑涌入我國金融市場，致使我國會計界面臨前所未有的困惑。因此，對衍生金融工具的特點及其對會計理論和實務(wù)的影響顯得尤為重要。

　　一、 金融衍生工具的特點

　　金融衍生工具是一種運用債券、股票等金融資產(chǎn)交易中新的融資技術(shù)。從財務(wù)會計的觀點來看，所謂衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的合約，它是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來的一種投資工具。與其他融資工具不同的是，衍生工具本身并不具有價值，其價格是從可以運用衍生工具進(jìn)行買賣的股票、債券等有價證券的價值中衍生出來的。這種衍生性給予這種新的融資工具以廣泛的運用空間和靈活多樣的交易形式。目前，在國際金融市場上最為普遍應(yīng)用的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、金融期貨、期權(quán)、互換。這些衍生金融工具主要有如下特點
　　 
　　1、金融衍生工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)。合約雙方的權(quán)利和義務(wù)在簽訂合約之日起便基本確定，不需要或只需要少量初始凈投資，而交易卻要在將來某一時刻才能履行或完成。
　
　　2、金融衍生工具的收益具有較高的不確定性。金融衍生工具所產(chǎn)生的收益，來自于標(biāo)的物價值的變動，即約定價格與實際價格的差額，將隨著未來利率、證券價格、商品價格、匯率或相應(yīng)的指數(shù)變動而變動。
　 
　　3、強有力的財務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險形影相隨。在運用金融衍生工具進(jìn)行交易時，只需按規(guī)定交納較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只需動用少量的資金便能控制大量的資源，一旦實際的變動趨勢與交易者預(yù)測的相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨巨大收益的是巨大的風(fēng)險，一旦預(yù)測有誤，出現(xiàn)金融風(fēng)險，就可能使投資者遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至危及整個金融市場的穩(wěn)定。

　　4、產(chǎn)品設(shè)計高度靈活。金融衍生產(chǎn)品種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時間、金額、杠桿比率、價格、風(fēng)險級別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計，讓其達(dá)到充分保值避險等目的。然而，由此造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場上轉(zhuǎn)讓，故其流動性風(fēng)險也極大。

　　二、金融衍生工具對傳統(tǒng)財務(wù)會計的影響及對策：

　　金融衍生工具產(chǎn)生的效應(yīng)，不僅對各國金融管理機構(gòu)提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而且對傳統(tǒng)的財務(wù)會計也產(chǎn)生了很大的影響。
　　 
　　1、對會計要素定義的影響在傳統(tǒng)的會計理論中，資產(chǎn)是指“因過去發(fā)生的交易事項而由企業(yè)控制的、能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的資源”；負(fù)債則是指“因過去的交易事項而發(fā)生的企業(yè)現(xiàn)有義務(wù)，這種義務(wù)結(jié)算將會引起含有經(jīng)濟利益的企業(yè)資源的流出”。從這兩個定義中可以看出，傳統(tǒng)會計在定義資產(chǎn)和負(fù)債這兩種會計要素時，其立足點均在于：①過去發(fā)生的交易事項；②能夠帶來未來經(jīng)濟利益的增減。金融衍生工具顯然不符合上述定義標(biāo)準(zhǔn)。如前所述，金融衍生工具是指尚未履行或正在履行之中的合約，這種合約盡管也是被投資者所控制的，但其立足點不在于過去發(fā)生的交易事項，而在未來期間合約的履行情況，其內(nèi)涵著重強調(diào)的是：①未來期間契約的履行情況；②未來的經(jīng)濟利益。
　　 
　　2、對會計要素確認(rèn)的影響。傳統(tǒng)會計在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等會計要素時，強調(diào)過去發(fā)生的交易事項，并以交易發(fā)生的時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也即在交易發(fā)生時進(jìn)行一次性確認(rèn)。而衍生金融工具卻不是以交易發(fā)生的時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而是以合約的履行時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，除了合同締結(jié)時需要確認(rèn)以外，還將存在著“所謂再確認(rèn)”和“終止確認(rèn)”的問題，這顯然與傳統(tǒng)會計相悖。
　　
　　3、對會計計量的影響。傳統(tǒng)的會計模式是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)原則、以歷史成本為計量原則的會計模式。其顯著特征是：（1）以名義貨幣單位作為統(tǒng)一的會計計量單位；（2）以交易的發(fā)生作為記錄資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益的依據(jù)；（3）以交易發(fā)生的原始成本進(jìn)行計量，歷史成本一旦形成就將維持其屬性，一直到相應(yīng)的資產(chǎn)已耗用或銷售，或負(fù)債已經(jīng)清償為止。而金融衍生工具大多只是一種合約，它只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，實際的交易事項尚未發(fā)生，自然也就沒有歷史成本可循。從計量屬性來看，歷史成本計量原則強調(diào)并堅持純而又純的歷史成本計量屬性，而金融衍生工具計量屬性則呈現(xiàn)多樣化的景象。

　　三、 會計改革的幾點建議：

　　金融衍生工具的蓬勃發(fā)展已突破了傳統(tǒng)會計理論和會計原則的約束，因此會計改革已勢在必行，否則將無法適應(yīng)新的環(huán)境。在上述分析的基礎(chǔ)上，筆者提出以下幾點改革建議：

　　1、對會計要素定義的必要修正。對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的定義，應(yīng)當(dāng)繞開“過去的交易和事項”的約束，著眼于“未來的經(jīng)濟利益和損失”，這樣將有效掃除定義金融資產(chǎn)和負(fù)債時所面臨的困惑。

　　2、會計確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的重新制定。在金融衍生工具交易的情況下，如何進(jìn)行會計確認(rèn)，是一個非常棘手的難題，其相關(guān)的風(fēng)險與報酬是否以及其轉(zhuǎn)移的程度也存在著高度的不確定性，因此決定了衍生金融工具確認(rèn)的復(fù)雜性：（1）在締結(jié)合同時，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行金融資產(chǎn)負(fù)債的初次確認(rèn)。（2）已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)負(fù)債，到未來交易發(fā)生之前這段時間內(nèi)，盡管其風(fēng)險，報酬既定，并且也無“實質(zhì)性”變化，但由于匯率價格相關(guān)方面發(fā)生了變化從而引起其公允價值的相應(yīng)變化，故須要進(jìn)行再次確認(rèn)。（3）當(dāng)合同約定的未來交易發(fā)生時，企業(yè)也即喪失相應(yīng)的權(quán)利及義務(wù)，這時應(yīng)當(dāng)確認(rèn)金融資產(chǎn)與負(fù)債，即所謂的終止確認(rèn)，并將帳面與實際金額之差計入當(dāng)期損益。

　　3、會計計量原則的相應(yīng)變動。眾所周知，金融衍生工具總是與金融市場緊密相聯(lián)，其價值也往往隨市場行情的變化而不斷地變化。因此，會計界認(rèn)為，用公允價值雙方自愿，公平交易中交易資產(chǎn)或償債的金額來代替歷史成本，進(jìn)而反映和監(jiān)督金融衍生工具交易業(yè)務(wù)和事項，在目前的條件下也許是較為合適的。金融衍生工具的公允價值相當(dāng)于其現(xiàn)有的現(xiàn)金等價量，它的取得途徑也比較多樣化：①市場價格；②類似工具的市場價格；③通過定價模式計算。

　　由此可見，對財務(wù)會計的發(fā)展趨勢可以作出這樣的預(yù)測：（1）歷史成本與公允價值將在財務(wù)報表中長期并存；（2）對于會計計量屬性的選擇，將不再象傳統(tǒng)會計那樣完全依據(jù)財務(wù)報表的項目分類，而應(yīng)當(dāng)以報表項目的具體特殊性為根據(jù)。