70年代以來，各國(guó)放松了對(duì)市場(chǎng)利率、外匯利率的管制，而加強(qiáng)了金融市場(chǎng)（指表內(nèi)反映的金融工具）的管制。為了轉(zhuǎn)移或消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及擺脫政府的金融管制，許多企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了種類繁多的新的金融工具，例如：票據(jù)發(fā)行變利、互換交易、外匯期權(quán)、外匯遠(yuǎn)期等�，F(xiàn)代科學(xué)技術(shù)又為創(chuàng)新金融工具的發(fā)展提供了技術(shù)條件。70年代末，創(chuàng)新金融工具的使用規(guī)模迅速擴(kuò)展，在金融市場(chǎng)上發(fā)揮了越來越重要的作用，一個(gè)所謂的“金融工程時(shí)代”到來了。 
　　
　　創(chuàng)新金融工具大都是表外業(yè)務(wù)，根據(jù)現(xiàn)行關(guān)于報(bào)表要素的定義，人們無法從財(cái)務(wù)報(bào)表上直接了解企業(yè)所從事的金融交易以及所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，大量確定的未實(shí)現(xiàn)損失和收益無法得到反映。創(chuàng)新金融交易不象傳統(tǒng)的金融交易那樣在一個(gè)時(shí)點(diǎn)即可完成，這種交易從合約簽訂到對(duì)沖再到交割或換回原資產(chǎn)，都要經(jīng)歷一段或長(zhǎng)或短的時(shí)間，其間創(chuàng)新金融工具的市場(chǎng)價(jià)格在不斷變化，這種變動(dòng)在以歷史成本為計(jì)量屬性的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告中根本無法反映出來，美國(guó)眾多金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)前的財(cái)務(wù)報(bào)表所報(bào)告的財(cái)務(wù)狀況與業(yè)績(jī)均良好的事實(shí)證明了這一點(diǎn)�？梢�，歷史成本必定不能成為創(chuàng)新金融工具的計(jì)量屬性，其最大優(yōu)點(diǎn)——可靠性已不復(fù)存在，這樣的財(cái)務(wù)報(bào)告是無法幫助使用者正確決策的。 
　　
　　那么，創(chuàng)新金融工具的計(jì)量屬性應(yīng)是什么呢？本文試從理論與現(xiàn)實(shí)這兩個(gè)角度加以論述。 
　　
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　　由于許多創(chuàng)新金融工具都具有所謂的“杠桿效應(yīng)”，即允許投資者以相對(duì)少的成本完成大于成本數(shù)倍的交易額。它給投資者帶來豐厚報(bào)酬的同時(shí)，也帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，例如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等�；�于此，決策者最需要的就是能使他們作出正確決策的信息，相關(guān)性在這里應(yīng)成為會(huì)計(jì)信息的首要質(zhì)量特征。因此，應(yīng)以決策有用性的計(jì)量觀來選擇創(chuàng)新金融工具的計(jì)量屬性，這是選擇計(jì)量屬性的最基本的理論前提。決策有用性的計(jì)量觀較傾向于以目的性基礎(chǔ)來確定計(jì)量屬性。它要求通過計(jì)量所生成的信息符合信息需求者的主觀需要。由于公允價(jià)值是指“熟悉情況并自愿的雙方在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額”，以它為計(jì)量屬性所提供的會(huì)計(jì)信息于使用者的需求較歷史成本更為相關(guān)，能為投資者和債權(quán)人提供預(yù)計(jì)、比較和評(píng)估未來現(xiàn)金流動(dòng)金額、時(shí)機(jī)和不確定性的信息。因此，從理論角度看，創(chuàng)新金融工具應(yīng)選擇公允價(jià)值尤其是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為其計(jì)量屬性。 
　　
　�。ǘ�）現(xiàn)實(shí)調(diào)和 
　　
　　在實(shí)務(wù)中，計(jì)量屬性不僅要從理論上找到依據(jù)，它的確定還應(yīng)考慮到諸多非理論因素，例如經(jīng)濟(jì)因素、政治法律因素、科技先進(jìn)程度、會(huì)計(jì)人員職業(yè)素質(zhì)等等。以下作具體分析： 
　　
　　1、經(jīng)濟(jì)因素。經(jīng)濟(jì)因素是影響計(jì)量屬性選擇的最重要的因素。一個(gè)國(guó)家、社會(huì)的經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、融資方式、物價(jià)穩(wěn)定程度等都會(huì)影響到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)所采用的計(jì)量屬性。例如，美國(guó)的資本、金融市場(chǎng)極為發(fā)達(dá)，投資者的利益受到高度重視，公允價(jià)值的采用也就有了現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)。但金融機(jī)構(gòu)因擔(dān)憂在表內(nèi)反映創(chuàng)新金融工具，采用公允價(jià)值為其計(jì)量屬性會(huì)引起政府的管制及影響其資本充足率，所以它們對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)并不持贊成態(tài)度。 
　　
　　2、政治法律因素。此因素對(duì)計(jì)量屬性的影響一般是間接的。高度集權(quán)的國(guó)家選用會(huì)計(jì)方法時(shí)，主要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，且多以法律形式固定下來；以企業(yè)權(quán)益為中心的國(guó)家則認(rèn)為會(huì)計(jì)的目的主要是為了滿足企業(yè)求生存、求發(fā)展、提高經(jīng)濟(jì)效益的信息需求，它們的會(huì)計(jì)規(guī)范主要由民間制訂。 
　　
　　3、現(xiàn)代科技的先進(jìn)程度�，F(xiàn)代科技尤其是電子計(jì)算機(jī)和信息處理技術(shù)的飛速發(fā)展，為公允價(jià)值應(yīng)用于創(chuàng)新金融工具提供了技術(shù)條件。技術(shù)手段落后的國(guó)家，是不可能在實(shí)務(wù)中采用對(duì)通訊條件和信息處理技術(shù)要求較高的公允價(jià)值會(huì)計(jì)的。 
　　
　　4、會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)。會(huì)計(jì)人員職業(yè)素質(zhì)的高低直接影響到難度較大的公允價(jià)值能否被選為創(chuàng)新金融工具的計(jì)量屬性。從目前來看，公允價(jià)值里較具操作性的是現(xiàn)行市價(jià)和類似信用風(fēng)險(xiǎn)與特征的其他金融工具的市價(jià)。 
　　
　　綜上所述，筆者認(rèn)為，公允價(jià)值這一計(jì)量屬性是創(chuàng)新金融工具的唯一選擇。其中，在理論上未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是最理想的計(jì)量屬性，因?yàn)樗�所提供的信息與決策者的需求最為相關(guān)。但是，基于可靠性和可操作性考慮，目前宜采用現(xiàn)行市價(jià)作為創(chuàng)新金融工具的計(jì)量屬性。 
　　
　　會(huì)計(jì)計(jì)量問題是會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)，它是無法也是不容回避的。我們相信，隨著金融工具的飛速發(fā)展，其交易量將會(huì)超過第一、二產(chǎn)業(yè)，到那時(shí)金融工具的計(jì)量將成為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的中心問題，再有了先進(jìn)的技術(shù)條件和會(huì)計(jì)人員職業(yè)素質(zhì)的顯著提高，公允價(jià)值將會(huì)無可爭(zhēng)議地成為金融工具的計(jì)量屬性。對(duì)此，我們拭目以待。