進入加息周期后如何理財

　　距上次加息短短一個月之后，央行宣布再次加息，這已是今年4個月內(nèi)的第4次加息。與此同時，從8月15日起，存款利息稅將從20%降為5%.中國民生銀行大連分行理財師王寧告訴大家：對于已為加息做好準備的投資者，自然是穩(wěn)坐釣魚臺；而仍未調(diào)整策略的投資者，也不順利考試于恐慌。在許多市場分析人士看來，加息肯定不只是“過去時”，投資者現(xiàn)在采取措施，調(diào)整策略，仍為時未晚。

　　理財師王寧分析：投資單一、以定期存款為主的人，受本次調(diào)控影響最大。此次加息減稅，1萬元定期一年存款利息收入將增加71元，但客戶轉(zhuǎn)存不一定劃算。是否轉(zhuǎn)存，還是要計算存款天數(shù)，看是否能抵消提前支取的損失，尤其本次涉及8月15日之后減稅的問題，計算更為復雜。儲戶如果存款時間超過以下天數(shù)，轉(zhuǎn)存將得不償失：存期1年，已存38天；存期2年，已存61天；存期3年，已存75天；存期5年，已存110天。

　　這是僅從考慮本次加息減稅的結(jié)果，如果考慮到加息周期的因素，如果每次加息都去轉(zhuǎn)存，就變成了瞎折騰。今年央行已是4次加息，時間分別為3月18日、5月19日、7月20日和8月22日。假設(shè)客戶在今年1月1日存入一年期定期，如4次加息每次都轉(zhuǎn)存，提前支取只能按照存款的利息進行結(jié)算，則從1月1日~7月20日這大半年里，客戶只能享受活期0.72%（稅后0.56%）利率。這還不如一次都不轉(zhuǎn)存、享受2.52%（稅后2.01%）的利率。資產(chǎn)配置與其只做定期，加息時手忙腳亂，不如從根本上調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、合理配置資產(chǎn)，從容面對加息周期。

　　首先，把握流動性是第一原則。在加息周期里，投資的期限不宜過長，最好以1年以內(nèi)的短期投資為主。而像國債之類的投資最短也要3年，且免稅的優(yōu)勢進一步縮小，建議投資者不投或少投。

　　其次，理財產(chǎn)品1＋1.即客戶在做銀行的理財產(chǎn)品時，可以做一個固定收益類產(chǎn)品加上一個短期保本浮動收益產(chǎn)品的組合。這樣選擇理財產(chǎn)品的好處有三：一是投資期限相對較短，在加息環(huán)境下能及時轉(zhuǎn)換新產(chǎn)品；二是固定收益類較有保障，利率也相對高一些；三是保本浮動收益增值，這類產(chǎn)品一般是與某類指數(shù)（如股票）掛鉤的，如果達到預設(shè)條件，則可獲得較高收益；如果沒有達到預設(shè)條件，這些產(chǎn)品最終也能保本。

　　再次，客戶可考慮產(chǎn)品及付息方式多元化。產(chǎn)品多樣，建議在存款、理財之余，根據(jù)自身的情況適量配置基金，尤其是基金的定額定投，在震蕩上行的股市里會取得比較好的收益。收益的多樣，指客戶合理安排存款結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品期限、利息收入周期等，這對老年理財更為重要。比如，產(chǎn)品的到期日及付息日分設(shè)在不同的時間段，如3個月一次，那每3個月就能獲得穩(wěn)定的利息回報，補充養(yǎng)老金收入。