1999年11月1日起施行的《對儲蓄存款利息所得征收個人所得稅的實施辦法》中明確指出，交納儲蓄存款利息稅的前提是從“儲蓄機構(gòu)”取得利息收入。另外國家稅務(wù)總局曾于1999年10月25日下發(fā)《關(guān)于加強個人股東賬戶資金利息所得個人所得稅征收管理工作的通知》（國稅函[1999]第697號），該《通知》要求，“個人從證券公司股東賬戶取得的利息所得，應(yīng)按照個人所得稅法規(guī)定的‘利息、股息、紅利所得’應(yīng)稅項目繳納個人所得稅，稅款由其開立股東賬戶的證券公司代扣代繳，征收管理工作由地方稅務(wù)局負責(zé)。”目前，股民的證券保證金賬戶雖然已實行第三方存管，但實際上股票賬戶的保證金仍統(tǒng)一由證券公司集中管理，在銀行以證券公司的名義開具專戶，券商按同業(yè)存款利率從銀行收取利息，而按居民活期存款利率支付給客戶，從而穩(wěn)定地獲得保證金的無風(fēng)險利差收入。對股民來說，由于保證金賬戶產(chǎn)生的活期利息是券商支付的，所以被稅務(wù)部門認定為不是個人的一般儲蓄賬戶，因此目前股民證券保證金賬戶產(chǎn)生的利息必須按20%的稅率征收。這在過去不存在任何問題，因為當(dāng)時保證金賬戶和儲蓄賬戶都是按20%征收利息所得稅。但2007年8月15日起，我國已將儲蓄存款利息所得個人所得稅的適用稅率由的20%調(diào)減為5%，如果仍繼續(xù)按20%的稅率征收證券保證金賬戶利息所得稅，我們認為會帶來以下問題：
一、不利于金融市場的穩(wěn)定和安全。知道自己的保證金賬戶的利息按20%征收利息稅后，資金量大的股民必然會采取如下措施，即頻繁地將資金在保證金賬戶和銀行的個人儲蓄賬戶之間劃轉(zhuǎn)，以合理避稅。這勢必造成銀行網(wǎng)絡(luò)資源的浪費，同時對股民來說資金頻繁劃轉(zhuǎn)，勢必增加人力成本，并且資金的安全性風(fēng)險大大增加。更為嚴重的是，資金頻繁劃轉(zhuǎn)直接影響到金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的準確性（資金頻繁劃轉(zhuǎn)造成虛增或虛減居民儲蓄存款、同業(yè)往來數(shù)據(jù)），這顯然不利于金融市場的規(guī)范和發(fā)展。
二、各地不統(tǒng)一，有失公允。據(jù)調(diào)查，由于對政策和法規(guī)的理解不一，全國各地稅務(wù)機關(guān)對證券保證金利息稅的征收也不統(tǒng)一。如有的地方就是按5%征收，有的地方仍按20%征收。同一個國家，同樣的稅制，各地執(zhí)行不統(tǒng)一，這就有失公允，同時也嚴重影響到稅務(wù)部門的公信力。
三、群眾難以理解，不利于和諧社會建設(shè)。股民在證券公司開立的保證金賬戶，起到股民將資金存入銀行后在證券公司買賣股票的一種橋梁作用，特別是該賬戶目前都由銀行作第三方托管，實質(zhì)是銀行存款的另一種形式。股民保證金賬戶與股民在銀行開立的個人儲蓄賬戶建立了一一對應(yīng)關(guān)系。現(xiàn)在股民在銀行的個人儲蓄賬戶的利息按5%繳納，而保證金賬戶的利息按20%征收，對股民來說，同樣的活期利息，為什么稅率差別如此之大？而券商又很難解釋清楚，這就容易引起股民與券商之間的矛盾。
因此建議國家稅務(wù)總局，在維護國家、券商利益的同時，充分考慮證券投資者的利益，對相關(guān)的文件和制度作進一步的完善和修訂，體現(xiàn)公平，實現(xiàn)共贏。
