海航會計丑聞　監(jiān)管風暴令人們對其過去刮目相看

    農(nóng)歷新年前夕的這場外部監(jiān)管風暴，令人們對海航的過去刮目相看

    陳曄在2005年農(nóng)歷新年前夕，一直被市場質(zhì)疑利潤超常規(guī)增長的海航股份（600221）爆出會計丑聞。海航股份是中國第四大航空公司海航集團旗下重要上市公司。

    這間公司在1月30日發(fā)布公告稱，在中國證監(jiān)會近期對其的一次專項檢查中，發(fā)現(xiàn)公司無論在會計核算、還是在治理結構等方面都存在很大的問題。

    其中在會計核算方面被證監(jiān)會提出整改的問題達4個，如果把這些問題調(diào)整后，海航股份1998年-2002年有4000多萬元的利潤“水分”。這多通過不當計提修理費用和壞賬的調(diào)節(jié)實現(xiàn)。

    這紙整改通知驗證了此前人們的諸項懷疑：2003年是海航股份虧損額最大的一年，近13億元，當時很多分析人士都認為，海航已經(jīng)把多年的利潤“水分”一次性擠壓出來，但是海航方面一直矢口否認這一事實。

    整改通知說，原應在1998年—2002年期間核算的4000多萬元成本，并沒有在上市公司的年報中體現(xiàn)，而在2003年，這些費用被一次性計算，這也是為什么同樣處于非典等因素影響，只有海航的虧損超乎人們想象。

    從1000萬元起步，到如今200多億元資產(chǎn)規(guī)模，海航創(chuàng)造了連續(xù)8年的盈利，被市場稱為海航神話。然而市場一直有質(zhì)疑的聲音，但是并沒有證據(jù)。

    雖然，此次的整改通知指出了海航的問題，但市場擔心，由于在會計核算、會計基礎等諸多方面存在問題，整改通知中所指，是否僅是海航財務問題的冰山一角？海航之所以飽受資金鏈之苦的背后，我們再次看到一個短融長投的案例。公司大量投資飛機等回收期很長的固定資產(chǎn)，而所用的資金大多來自銀行的中短期貸款。

    在不斷膨脹的投資沖動的推動下，公司如何支撐巨額的資金需求？兩種調(diào)節(jié)利潤的手段據(jù)稱，中國證監(jiān)會海南證監(jiān)局于2004年底開始對海南進行專項檢查，隨后就向海航下發(fā)了《關于對海南航空<行情資訊論壇點評>股份有限公司專項檢查中發(fā)現(xiàn)問題限期整改的通知》。

    整改通知指出，海航在包括影響上市公司利潤方面、關聯(lián)方資金往來方面、公司治理方面和審計報告及會計基礎方面存在問題。

    2002年度，海航以預提的修理費沖減當期營業(yè)成本，虛增2002年度利潤2685.43萬元，當年海航的凈利潤也不超過2億元，而在2003年，這一成本被計入，增加了2003年度虧損2685.43萬元。

    同樣的方法也被用在壞賬的計提問題中，在1998年—2002年發(fā)生的合計超過1400萬元的應收賬款，卻在2003年的時候被一次性轉為壞賬，雖然海航解釋為在2003年其在對所有往來款進行清理的時候，確定其中有約1400萬元的應收類賬款實際不能收回，所以才全額計提壞賬。

    但是，這一解釋并沒有說服證監(jiān)會的檢查人士。因為在會計準則中明確要求公司至少每年對應收賬款進行清查。

    專業(yè)人士指出，一般超過3年并且回收無望的應收賬款應全額計提壞賬，而海航在1998年發(fā)生的應收賬款賬齡在2000年就已經(jīng)達到了要求，公司沒有采取任何處理，而在2003年全額計提顯然不妥。

    還有一類控制利潤的手段就是通過子公司層面進行操作，這樣顯然更加具有隱蔽性。

    海航子公司長安航空通過在2003年預提78.48萬元修理費，從而增加海航2003年度虧損57.69萬元。這并不符合規(guī)定。

    另一例子是，2003年7月，海航持有50%股權的新華航空以資產(chǎn)評估增值為由調(diào)增其北京基地的賬面價值，同時也調(diào)增資本公積，金額為1.7億元。并用其中的1.53億元，彌補以前年度虧損8565.74萬元，用于2002年度利潤分配6753.57萬元。

    而根據(jù)有關會計原則的規(guī)定，由于該資本公積實系評估增值形成，該項增值不應調(diào)整賬務，也不能用于彌補虧損及利潤分配。

    4.4億元違規(guī)關聯(lián)資金經(jīng)過海南證監(jiān)局的檢查，發(fā)現(xiàn)自2003年起，陜西信遠工貿(mào)有限公司與海南航空資金往來的單據(jù)達4.4億元，海南航空既未對上述關聯(lián)關系進行披露，也未對上述關聯(lián)往來進行披露。

    而據(jù)海南證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)，截至2003年12月底，海航航空租賃有限公司控股陜西信遠工貿(mào)有限公司達83.3%，海南航空租賃有限公司現(xiàn)已更名為長江租賃有限公司，其5名股東中的前4名廣州建運投資有限公司、海航集團有限公司、海口美蘭機場有限責任公司、山西航空有限責任公司，均系海南航空的關聯(lián)公司，他們合計持有長江租賃有限公司股份達97%.因此，陜西信遠工貿(mào)有限公司理應屬于海南航空的關聯(lián)公司。

    海航董事會相關人士承認，公司確實存在信息披露違規(guī)的行為。

    海航方面進一步表示，該筆關聯(lián)交易是公司2003年所發(fā)生，金額為2.2億元，償還款項后形成的合計往來金額為4.4億元。公司在2003年已全部收回往來款項，不存在對上市公司的資金安全構成影響，也沒有給公司造成經(jīng)濟損失。

    但據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，由于海南航空此前并沒有就此事發(fā)布過公告，因此，這部分應收款是否已經(jīng)收回根本無從考證。

    而分析人士認為，以前聽說海南航空確實有一些與關聯(lián)公司的資金往來，但是沒想到金額會如此巨大。這部分資金一旦出現(xiàn)問題，最終受到損失的還是廣大投資者。

    不規(guī)范的管理此外令人擔心的是，一家在1999年就上市的公司竟然沒有自己的證券部門，海航股份證券部實際是海航集團有限公司證券部，同樣的機構、人員和辦公地點。

    母子公司之間的資金往來向來都是剪不斷理還亂，發(fā)生巨額違規(guī)資金往來也就不足為奇了。

    而更加與這家中國第四大航空公司不相匹配的，還有內(nèi)部漏洞百出的會計制度——海航部分記賬憑證未附原始憑證，公司前、后期提供的同一業(yè)務（航油、起降費的期后支付數(shù)）的數(shù)據(jù)資料不盡相符，對另行保管的各種重要合同、文件等原始單證未在有關記賬憑證和原始憑證上相互注明日期和編號，登記本的會計核算原則都沒有全部做到。

    而作為這些報表的審計師也存在問題。整改通知指出，2003年海航審計報告所附報表中缺少應交增值稅明細表；股東權益及其變動表；業(yè)務分部報表；地區(qū)分部報表。在財務報告“附注八”中關聯(lián)方的披露與《關聯(lián)方及其交易的披露》準則的要求不盡相符。

    一個值得深思的問題，作為海航年報的審計單位——信永中和會計事務所不知對此做何解釋？海航董事會人士透露，公司在接到整改報告之后就對相關的問題加以整改，并在短時期內(nèi)制定了相關的整改措施，公司已經(jīng)與2005年1月27日將初步制定的整改措施上報至證監(jiān)會海南證監(jiān)局。

    資金壓力求解在航空業(yè)，航空公司的資產(chǎn)負債率一般都會很高，這是由于購買飛機等資產(chǎn)的高額支出，一般都是通過銀行貸款來完成的。

    海航2003年的資產(chǎn)負債率高達91.45%，已經(jīng)沒有多少借款空間了，況且借款還要增加財務費用，而這部分費用的增長也是影響海航盈利的頭疼問題。

    與此矛盾的是，由于沒有國航、南航等老牌航空公司的優(yōu)勢，海航大多是發(fā)展其他航空公司不愿開展的中小城市支線，這無疑需要不斷地投入。

    由于2003年的巨虧，對于海航來講，至少要推延到2006年才可能有資格配股。雖然海航曾希望通過收購西安民生<行情資訊論壇點評>（000564）、開源證券，增持西部證券的股權，來開拓其融資渠道。但是，在去年限制非金融類上市公司投資證券公司的政策背景下，海航的這種融資渠道看來并未成行。

    即使在資金十分緊張的情況下，海航的投資沖動并沒有削減。據(jù)稱，海航目前正在醞釀一個“大動作”，即把海航集團旗下的海南航空股份有限公司、中國新華航空公司、山西航空、長安航空四家航空運輸企業(yè)進行重組，成立中國新華航空集團，并會增加支線的開拓。