昨天，財(cái)政部發(fā)布了企業(yè)年金、每股收益、保險(xiǎn)合同、再保險(xiǎn)合同、職工薪酬和所得稅等六項(xiàng)新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿。其中《每股收益會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》提出的上市公司每股收益計(jì)算方法與證監(jiān)會(huì)公布的算法頗有出入。那么，不同在哪里呢？投資者又需注意哪些方面？記者就此采訪了業(yè)內(nèi)人士。

　　西南證券研發(fā)中心的張剛認(rèn)為，在每股收益計(jì)算方面，與在2001年1月19日證監(jiān)會(huì)公布的《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)-凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》相比，征求意見(jiàn)稿中最大的不同在于界定了潛在普通股。按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，潛在普通股是指可能賦予其持有者普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同。為增強(qiáng)對(duì)準(zhǔn)則的理解和應(yīng)用，征求意見(jiàn)稿從我國(guó)目前階段的實(shí)際情況出發(fā)，在潛在普通股的定義中僅列舉了可轉(zhuǎn)換債券、期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證等。

　　在稀釋的每股收益的計(jì)算中，即股本可能發(fā)生變化的每股收益的計(jì)算中也重點(diǎn)介紹了這三種潛在普通股的計(jì)算方法。由于在股改過(guò)程中，上市公司開(kāi)始引入認(rèn)股權(quán)證、期權(quán)等金融衍生品種，而可轉(zhuǎn)債則早已存在，這些都是潛在普通股，而現(xiàn)行的相關(guān)規(guī)定則并未涉及此領(lǐng)域。從世界各主要資本市場(chǎng)情況看，無(wú)論是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是美國(guó)、英國(guó)等一些國(guó)家關(guān)于“每股收益”的準(zhǔn)則均要求計(jì)算基本每股收益和稀釋的每股收益。所謂“基本每股收益”的計(jì)算，就是企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)除以當(dāng)期發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)計(jì)算基本每股收益，屬于目前通行的計(jì)算方法，《征求意見(jiàn)稿》對(duì)此并無(wú)根本性的變化。

　　而新引入的“稀釋的每股收益”的計(jì)算，則需要企業(yè)在具有稀釋性的潛在普通股的情況下，考慮其影響，來(lái)計(jì)算普通股加權(quán)平均數(shù)。具有稀釋性的潛在普通股就包括前面提到的可轉(zhuǎn)換債券、期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證等。因?yàn)檫@三個(gè)證券品種存在使總股本變化的可能性，因而被納入到調(diào)整計(jì)算范圍。

　　例如，具有可轉(zhuǎn)債的A股上市公司在計(jì)算分母-普通股加權(quán)平均數(shù)時(shí)，需要先計(jì)算基本每股收益的普通股加權(quán)平均數(shù)，再加上假設(shè)可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)為A股時(shí)形成的新增股數(shù)。假設(shè)一家10000萬(wàn)股總股本的A股公司，同時(shí)有10000萬(wàn)元的可轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)股價(jià)10元。計(jì)算稀釋的每股收益時(shí)，分子為凈利潤(rùn)1000萬(wàn)元，分母為10000萬(wàn)股加上假設(shè)可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)為A股的新增的1000萬(wàn)股，共計(jì)11000萬(wàn)股。這樣該公司基本每股收益為0.10元，稀釋的每股收益為0.09元。不過(guò)這只是為了便利讀者理解的簡(jiǎn)單算法。實(shí)際上在計(jì)算時(shí)還要考慮是本期發(fā)行的還是以前發(fā)行的。以前發(fā)行的視為期初轉(zhuǎn)換為A股，當(dāng)期發(fā)行的視為發(fā)行日轉(zhuǎn)為A股，兩者有不同的權(quán)數(shù)。至于認(rèn)股權(quán)證和期權(quán)，在行權(quán)價(jià)格低于平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，因具有稀釋性（即股本可能發(fā)生變化），也需要調(diào)整分母，分子仍為凈利潤(rùn)是不影響的。假設(shè)一家10000萬(wàn)股總股本的A股公司，同時(shí)在外發(fā)行有1000萬(wàn)張1：1的認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)為5元，平均市場(chǎng)價(jià)為 10元。調(diào)整后，分母新增的股數(shù)＝1000萬(wàn)股－5元×1000萬(wàn)股/10元，結(jié)果為500萬(wàn)股。另外，該準(zhǔn)則僅適用于已上市或擬上市的企業(yè)，其他企業(yè)一般不涉及每股收益的計(jì)算。

　　張剛認(rèn)為，在配股計(jì)算方面，征求意見(jiàn)稿采用了簡(jiǎn)化的計(jì)算方法，不對(duì)股數(shù)進(jìn)行調(diào)整，將配股視同新發(fā)行的股票，按照發(fā)行在外時(shí)間計(jì)入股數(shù)平均數(shù)中�？傊�，《征求意見(jiàn)稿》中每股收益的計(jì)算更趨國(guó)際化，同時(shí)為了適應(yīng)股改的新環(huán)境，新增了金融衍生品種作為調(diào)整范圍，便于投資者在進(jìn)行每股收益的評(píng)估對(duì)比時(shí)作為參考的依據(jù)。

　　新聞內(nèi)存

　　2001年1月19日證監(jiān)會(huì)公布的《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)-凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》規(guī)定，當(dāng)期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0.其中：P為報(bào)告期利潤(rùn)；S0為期初股份總數(shù)；S1為報(bào)告期因公積金轉(zhuǎn)增股本或股票股利分配等增加股份數(shù)；Si為報(bào)告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)；Sj為報(bào)告期因回購(gòu)或縮股等減少股份數(shù)；M0為報(bào)告期月份數(shù)；Mi為增加股份下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)；Mj為減少股份下一月份起至報(bào)告期期末的月份數(shù)。

　　新發(fā)布征求意見(jiàn)的《每股收益會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)除以當(dāng)期發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)計(jì)算基本每股收益。當(dāng)期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)計(jì)算公式為：當(dāng)期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×發(fā)行在外時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間－當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×回購(gòu)時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間。

　　同時(shí)還規(guī)定，發(fā)行在外時(shí)間、報(bào)告期時(shí)間和回購(gòu)時(shí)間一般按照天數(shù)計(jì)算，也可以按月份計(jì)算。按月計(jì)算的，發(fā)行在外時(shí)間是指普通股發(fā)行的次月份起至報(bào)告期末的月數(shù)，回購(gòu)時(shí)間是指普通股回購(gòu)的次月至報(bào)告期末的月數(shù)。