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2012銀行從業(yè)《風(fēng)險管理》第四章知識點：市場風(fēng)險計量方法
第四章 市場風(fēng)險管理
第二節(jié) 市場風(fēng)險計量
二、市場風(fēng)險計量方法
?。ㄒ唬┤笨诜治觯?
1.用來衡量利率變動對當(dāng)前收益的影響。
2.具體操作
3.缺口分析的局限性：
●假設(shè)同一時間段內(nèi)的所有頭寸的到期時間或重新定價時間相同；
●只考慮了重新定價期限的不同帶來的利率風(fēng)險，未考慮基準(zhǔn)風(fēng)險；
●未考慮利率變動對非利息收入的影響；
●未考慮利率變動對銀行整體價值的影響。
?。ǘ┚闷诜治觯海ǔ掷m(xù)期分析、期限彈性分析）
1.衡量利率變動對銀行整體經(jīng)濟價值的影響。
2.具體而言，就是對各時段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對所有時段的加權(quán)缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅利率變動（通常小于l%）可能會對銀行經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。各時段的敏感性權(quán)重通常是由假定的利率變動乘以該時段頭寸的假定平均久期來確定。
3.與缺口分析相比較，久期分析是一種更為先進的利率風(fēng)險計量方法。
4.久期分析的局限性：
（1）標(biāo)準(zhǔn)久期分析法仍然只能反映定價風(fēng)險，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險及因利率和支付時間的不同而導(dǎo)致的頭寸實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險；
?。?）對于利率的大幅（通常大于l%）波動，結(jié)果不準(zhǔn)確。
?。ㄈ┩鈪R敞口分析：是衡量匯率變動對銀行當(dāng)期收益影響的一種方法。
1.在進行外匯敞口分析時，銀行應(yīng)當(dāng)分析單一幣種的外匯敞口，以及各幣種敞口折算成報告貨幣并加總軋差后形成的外匯總敞口；
2.對單一幣種的外匯敞口，銀行應(yīng)當(dāng)分析即期外匯敞口、遠期外匯敞口和即期、遠期加總軋差后的外匯敞口。銀行還應(yīng)當(dāng)對銀行賬戶和交易賬戶形成的外匯敞口加以區(qū)分；
3.對因外匯敞口而產(chǎn)生的匯率風(fēng)險，銀行通常采用套期保值和限額管理等方式進行控制；
4.外匯敞口限額包括對單一幣種的外匯敞口限額和外匯總敞口限額；
5.局限：忽略了各幣種匯率變動的相關(guān)性，難以揭示由各幣種匯率變動的相關(guān)性所帶來的匯率風(fēng)險。
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