2012銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》第二章知識(shí)點(diǎn)：客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)屬性

第二章 銀行個(gè)人理財(cái)理論與實(shí)務(wù)基礎(chǔ)

第二節(jié) 銀行理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)務(wù)基礎(chǔ)

　　三、客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)屬性

　　不同客戶(hù)具有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估是理財(cái)業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容。

　?。ㄒ唬┛蛻?hù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是理財(cái)人員對(duì)客戶(hù)在理財(cái)活動(dòng)中所面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的歸類(lèi)和鑒別的過(guò)程。

　　在理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，客戶(hù)需要對(duì)自己面臨的現(xiàn)實(shí)的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估才能制定出正確的理財(cái)需求。因此，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)務(wù)基礎(chǔ)之一。

　　（二）影響客戶(hù)投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素

　　1.年齡：

　　一般客戶(hù)年齡越大，能承受的投資風(fēng)險(xiǎn)越低。

　　2.受教育情況（學(xué)歷和知識(shí)水平）

　　一般來(lái)說(shuō)，高學(xué)歷、投資知識(shí)豐富的人，風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)，往往能從事高風(fēng)險(xiǎn)投資。

　　3.收入、職業(yè)和財(cái)富規(guī)模

　　（1）收入：收入水平?jīng)Q定了個(gè)人及家庭的消費(fèi)和積累，決定了個(gè)人對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。一般情況下，收入水平與風(fēng)險(xiǎn)承受能力正相關(guān)。

　　（2）職業(yè)：職業(yè)與收入密切相關(guān)，高收入者通常無(wú)暇理財(cái)，但理財(cái)需求強(qiáng)；中收入者，收入穩(wěn)定，對(duì)消費(fèi)理財(cái)和投資理財(cái)有需求，但厭惡風(fēng)險(xiǎn)；低收入者，注重合理安排收支，對(duì)儲(chǔ)蓄存款的搭配較感興趣。

　　（3）財(cái)富規(guī)模： 一般情況下，絕對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)承受能力隨著財(cái)富增加而增加。但須注意相對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力與財(cái)富多寡無(wú)直接聯(lián)系。

　　4.資金的投資年限：

　　影響投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素：

　?。?）經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)，投資時(shí)間越長(zhǎng)，時(shí)機(jī)選擇越容易；

　?。?）復(fù)利效應(yīng)，投資時(shí)間越長(zhǎng)，復(fù)利效應(yīng)越明顯；

　?。?）投資期限，一般情況下，投資期限越長(zhǎng)，平均投資的報(bào)酬率越穩(wěn)定，可承受風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。

　　5.理財(cái)目標(biāo)的彈性：理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，承受風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，通常，理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)時(shí)間要求越短，理財(cái)目標(biāo)彈性越小。

　　6.投資者的主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好：

　　個(gè)人的性格、閱歷、膽識(shí)、意愿等主觀因素決定個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好，直接決定了投資者對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)程度的產(chǎn)品的選擇與決策。

　　7.其他影響因素

　　（1）不同性別投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力不同

　?。?）家庭中的收入來(lái)源、家庭負(fù)擔(dān)等不同

　?。?）就業(yè)狀況，通常，工作是多數(shù)人經(jīng)濟(jì)收入的重要來(lái)源，因此工作的安全性與風(fēng)險(xiǎn)承受能力有很大的關(guān)系。通常，專(zhuān)業(yè)人員職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小，風(fēng)險(xiǎn)承受能力比非專(zhuān)業(yè)人員的大。

　?。ㄈ╋L(fēng)險(xiǎn)偏好和投資風(fēng)格分類(lèi)

　　1.客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度分類(lèi)

　　根據(jù)客戶(hù)對(duì)待其投資中風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同態(tài)度，將客戶(hù)分為三種類(lèi)型：

　?。?）風(fēng)險(xiǎn)厭惡型：

　?、亠L(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極、不愿意為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。

　　②客戶(hù)多為缺少時(shí)間和專(zhuān)業(yè)知識(shí)打理投資事務(wù)的人；

　?、弁顿Y工具選擇：多選擇儲(chǔ)蓄存款和政府債券

　?。?）風(fēng)險(xiǎn)偏愛(ài)型：

　?、亠L(fēng)險(xiǎn)偏愛(ài)型投資者喜愛(ài)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度較為積極、愿意為高收益而承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，重視風(fēng)險(xiǎn)分析和回避，不因風(fēng)險(xiǎn)存在而放棄投資機(jī)會(huì)。其目標(biāo)是高收益。

　　②客戶(hù)一般具有雄厚資金、冒險(xiǎn)精神、樂(lè)觀心態(tài)、熟練的投資技巧、無(wú)后顧之憂的家庭；

　?、弁顿Y工具選擇：多選擇風(fēng)險(xiǎn)大、收益高、投機(jī)成分重，如股票、期貨等投資工具。

　?。?）風(fēng)險(xiǎn)中立型：

　?、亠L(fēng)險(xiǎn)中立型投資者介于風(fēng)險(xiǎn)偏愛(ài)型和風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者中間。

　?、趯?duì)待資金安全上，收回金額要大于等于投入的本金數(shù)額；價(jià)值穩(wěn)定上要求保值；

　?、埏L(fēng)險(xiǎn)態(tài)度上，有一定冒險(xiǎn)精神，不滿(mǎn)足于平均收益，如有機(jī)會(huì)，不放過(guò)高收益機(jī)會(huì)，但不會(huì)冒太高風(fēng)險(xiǎn)。

　?、茉擃?lèi)客戶(hù)通常會(huì)把一部分資金投資高風(fēng)險(xiǎn)高收益項(xiàng)目，即使失敗，也不至于影響家庭生活。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶(hù)分級(jí)

　　根據(jù)投資者的直觀風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型和程度將投資者的理財(cái)風(fēng)格分為五類(lèi)：

　?。?）進(jìn)取型。

　?、偬攸c(diǎn)：是相對(duì)比較年輕、有專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士；

　?、谕顿Y對(duì)象：他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽；

　　③風(fēng)險(xiǎn)承受能力：他們對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力

　?。?）成長(zhǎng)型。

　　①特點(diǎn)：成長(zhǎng)型的客戶(hù)一般是有一定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的人士，他們?cè)敢獬惺芤欢ǖ娘L(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益，但是又不會(huì)像進(jìn)取型的人士過(guò)度冒險(xiǎn)投資那些具有高度風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。

　?、谕顿Y對(duì)象：他們往往選擇開(kāi)放式股票基金、大型藍(lán)籌股票等適合長(zhǎng)期持有，既可以有較高收益、風(fēng)險(xiǎn)也較低的產(chǎn)品。

　?。?）平衡型。

　　①特點(diǎn)：平衡型的客戶(hù)既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)任何投資都比較理性，往往會(huì)仔細(xì)分析不同的投資市場(chǎng)、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會(huì)平均水平的收益，同時(shí)承受社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)；

　　②投資對(duì)象：這一類(lèi)型的客戶(hù)往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。

　?。?）穩(wěn)健型。

　　①特點(diǎn)：穩(wěn)健型的客戶(hù)總體來(lái)說(shuō)已經(jīng)偏向保守，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，往往以臨近退休的中老年人士為主。

　?、谕顿Y對(duì)象：更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

　?。?）保守型。

　　①特點(diǎn)：步入退休階段的老年人群，低收入家庭，家庭成員較多、社會(huì)負(fù)擔(dān)較重的大家庭以及性格保守的客戶(hù)，往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。

　?、谕顿Y對(duì)象：這類(lèi)客戶(hù)往往選擇國(guó)債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。