2011銀行從業(yè)考試復(fù)習(xí)指導(dǎo)：貸款項目評估(10)

　　四、項目清償能力分析

　　項目清償能力分析主要通過計算一些反映項目還款能力的指標(biāo)，分析判斷項目還款期間的財務(wù)狀況及還款能力，分析項目按時償還貸款的可能性。清償能力的分析可以通過以下指標(biāo)進行：

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率

　　資產(chǎn)負(fù)債率是反映項目各年負(fù)債水平、財務(wù)風(fēng)險及償債能力的指標(biāo)，計算公式為：

　　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債合計÷資產(chǎn)合計×100％

　　資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進行經(jīng)營活動的能力，表明企業(yè)每百元資產(chǎn)所需償付的債務(wù)。

　　銀行從債權(quán)安全的角度考慮，總希望借款人的負(fù)債水平低一點；而企業(yè)從加快發(fā)展考慮，會考慮維持一個較高的負(fù)債率。在分析中資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)必須結(jié)合其他指標(biāo)使用，只有對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況進行全面的分析，才能正確判斷借款人的還款能力，而不能簡單根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率進行判斷。

　　2.貸款償還期

　　項目歸還貸款所需的時間就是貸款償還期，貸款償還期一般用于計算項目償還固定資產(chǎn)貸款所需的時間，這個指標(biāo)的計算有兩個目的：

　?、?在還款時間及還款方式既定的情況下，計算項目能否滿足還款要求，這時可以采用綜合還貸的方式；

　　② 以最大能力法計算項目貸款償還期。最大能力法即以項目本身投產(chǎn)以后產(chǎn)生的可還款資金償還項目貸款所需的時間。

　　對銀行來說，計算貸款償還期的主要任務(wù)是了解項目償還貸款所需的時間，分析在還款方式和還款條件既定的情況下，項目能否在銀行要求的時間內(nèi)歸還貸款。

　　分析項目的還款能力時，除了進行還款指標(biāo)計算外，還必須把項目的還款資金來源分析作為評估的重點，主要分析項目有哪些還款資金來源，各種來源的可能性如何，項目本身的利潤是否已按規(guī)定提取了公積金和公益金后再拿來還款。

　　3.流動比率

　　流動比率（ Current Ratio，CR）也稱營運資金比率（Working Capital Rati-o）或真實比率（ Real Ratio），是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。流動比率反映了企業(yè)用來償還負(fù)債的能力，與流動比率相對應(yīng)的是速動比率，一般情況下都是一起對二者進行分析。

　　4.速動比率

　　速動比率（ Quick Ratio，QR），又稱“酸性測驗比率”（Acid - test Rati-o），是指速動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力。

　　速動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款項等，但存貨、預(yù)付賬款、待攤費用等則不應(yīng)計人。

　　速動比率計算公式為：

　　速動比率=（流動資產(chǎn)一存貨一預(yù)付賬款一待攤費用）/流動負(fù)債總額×100％

　　一般來說，流動比率和速動比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，短期償債能力越強；反之亦成立。一般認(rèn)為流動比率應(yīng)在2：1以上，速動比率應(yīng)在1：1以上。流動比率2：1，表示流動資產(chǎn)是流動負(fù)債的兩倍，即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動負(fù)債得到償還；速動比率1：1，表示現(xiàn)金等具有即時變現(xiàn)能力的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債相等，可以隨時償付全部流動負(fù)債。

　　流動比率過高，即流動資產(chǎn)相對于流動負(fù)債太多，可能是存貨積壓，也可能是持有現(xiàn)金太多，或者兩者兼而有之；速動比率過高，即速動資產(chǎn)相對于流動負(fù)債太多，說明現(xiàn)金持有太多。企業(yè)的存貨積壓，說明企業(yè)經(jīng)營不善，存貨可能存在問題；現(xiàn)金持有太多，說明企業(yè)理財不善，資金利用效率過低。