2011銀行從業(yè)考試復(fù)習(xí)指導(dǎo)：貸款項(xiàng)目評(píng)估(10)

　　四、項(xiàng)目清償能力分析

　　項(xiàng)目清償能力分析主要通過計(jì)算一些反映項(xiàng)目還款能力的指標(biāo)，分析判斷項(xiàng)目還款期間的財(cái)務(wù)狀況及還款能力，分析項(xiàng)目按時(shí)償還貸款的可能性。清償能力的分析可以通過以下指標(biāo)進(jìn)行：

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率

　　資產(chǎn)負(fù)債率是反映項(xiàng)目各年負(fù)債水平、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及償債能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為：

　　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債合計(jì)÷資產(chǎn)合計(jì)×100％

　　資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，表明企業(yè)每百元資產(chǎn)所需償付的債務(wù)。

　　銀行從債權(quán)安全的角度考慮，總希望借款人的負(fù)債水平低一點(diǎn)；而企業(yè)從加快發(fā)展考慮，會(huì)考慮維持一個(gè)較高的負(fù)債率。在分析中資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)必須結(jié)合其他指標(biāo)使用，只有對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行全面的分析，才能正確判斷借款人的還款能力，而不能簡(jiǎn)單根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行判斷。

　　2.貸款償還期

　　項(xiàng)目歸還貸款所需的時(shí)間就是貸款償還期，貸款償還期一般用于計(jì)算項(xiàng)目?jī)斶€固定資產(chǎn)貸款所需的時(shí)間，這個(gè)指標(biāo)的計(jì)算有兩個(gè)目的：

　?、?在還款時(shí)間及還款方式既定的情況下，計(jì)算項(xiàng)目能否滿足還款要求，這時(shí)可以采用綜合還貸的方式；

　?、?以最大能力法計(jì)算項(xiàng)目貸款償還期。最大能力法即以項(xiàng)目本身投產(chǎn)以后產(chǎn)生的可還款資金償還項(xiàng)目貸款所需的時(shí)間。

　　對(duì)銀行來說，計(jì)算貸款償還期的主要任務(wù)是了解項(xiàng)目?jī)斶€貸款所需的時(shí)間，分析在還款方式和還款條件既定的情況下，項(xiàng)目能否在銀行要求的時(shí)間內(nèi)歸還貸款。

　　分析項(xiàng)目的還款能力時(shí)，除了進(jìn)行還款指標(biāo)計(jì)算外，還必須把項(xiàng)目的還款資金來源分析作為評(píng)估的重點(diǎn)，主要分析項(xiàng)目有哪些還款資金來源，各種來源的可能性如何，項(xiàng)目本身的利潤(rùn)是否已按規(guī)定提取了公積金和公益金后再拿來還款。

　　3.流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率（ Current Ratio，CR）也稱營(yíng)運(yùn)資金比率（Working Capital Rati-o）或真實(shí)比率（ Real Ratio），是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率反映了企業(yè)用來償還負(fù)債的能力，與流動(dòng)比率相對(duì)應(yīng)的是速動(dòng)比率，一般情況下都是一起對(duì)二者進(jìn)行分析。

　　4.速動(dòng)比率

　　速動(dòng)比率（ Quick Ratio，QR），又稱“酸性測(cè)驗(yàn)比率”（Acid - test Rati-o），是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。

　　速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款項(xiàng)等，但存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用等則不應(yīng)計(jì)人。

　　速動(dòng)比率計(jì)算公式為：

　　速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)一存貨一預(yù)付賬款一待攤費(fèi)用）/流動(dòng)負(fù)債總額×100％

　　一般來說，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)；反之亦成立。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)在2：1以上，速動(dòng)比率應(yīng)在1：1以上。流動(dòng)比率2：1，表示流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的兩倍，即使流動(dòng)資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動(dòng)負(fù)債得到償還；速動(dòng)比率1：1，表示現(xiàn)金等具有即時(shí)變現(xiàn)能力的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債相等，可以隨時(shí)償付全部流動(dòng)負(fù)債。

　　流動(dòng)比率過高，即流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)于流動(dòng)負(fù)債太多，可能是存貨積壓，也可能是持有現(xiàn)金太多，或者兩者兼而有之；速動(dòng)比率過高，即速動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)于流動(dòng)負(fù)債太多，說明現(xiàn)金持有太多。企業(yè)的存貨積壓，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，存貨可能存在問題；現(xiàn)金持有太多，說明企業(yè)理財(cái)不善，資金利用效率過低。