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2012年證券從業(yè)《證券交易》輔導之清算與交收的概念
（一）清算、交收的定義
清算與交收是整個證券交易過程中必不可少的兩個重要環(huán)節(jié)。
清算一般有三種解釋：
一是指一定經(jīng)濟行為引起的貨幣資金關系應收、應付的計算。
二是指公司、企業(yè)結束經(jīng)營活動、收回債務、處置分配財產(chǎn)等行為的總和。
三是銀行同業(yè)往來中應收或應付差額的軋抵。
證券交易的清算適用第一種解釋，具體指在每一營業(yè)日中每個結算參與人證券和資金的應收、應付數(shù)量或金額進行計算的處理過程。
證券交易的交收指根據(jù)清算的結果在事先約定的時間內(nèi)履行合約的行為，一般指買方支付一定款項以獲得所購證券，賣方交付一定證券以獲得相應價款。
交收的實質是依據(jù)清算結果實現(xiàn)證券與價款的收付，從而結束整個交易過程。
清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為結算。
（二）清算和交收的聯(lián)系和區(qū)別（熟悉）
1.清算與交收的聯(lián)系。從時間發(fā)生及運作的次序來看，清算是交收的基礎和保證，交收是清算的后續(xù)與完成。清算結果正確才能確保交收順利進行；而只有通過交收，才能最終完成證券或資金收付，結束整個交易過程。
2.清算與交收的區(qū)別。兩者最根本的區(qū)別在于：清算是對應收、應付證券及價款的計算，其結果是確定應收、應付數(shù)量或金額，并不發(fā)生財產(chǎn)實際轉移；交收則是根據(jù)清算結果辦理證券和價款的收付，發(fā)生財產(chǎn)實際轉移（雖然有時不是實物形式）。
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