2011年證券從業(yè)資格考試《證券交易》第三章重點（2）

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　　股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理（*ST）和其他特別處理（ST）。

　　1.警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理

　　從2003年5月8日起實行退市風(fēng)險警示制度。所謂退市風(fēng)險警示制度，就是指由證券交易所對存在股票終止上市風(fēng)險的公司股票交易實行“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”。

　　退市風(fēng)險警示的處理措施

　　退市風(fēng)險警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。

　?。?）受到退市風(fēng)險警示的上市公司條件

　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示：

　?、僮罱?年連續(xù)虧損（以最近2年年度報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù)）。

　?、谝蜇攧?wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財務(wù)會計報告進行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。

　　③因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個月。

　?、茉诜ǘㄆ谙迌?nèi)未披露年度報告或者半年度報告，公司股票已停牌2個月。

　　⑤處于股票恢復(fù)上市交易日至其恢復(fù)上市后首個年度報告披露日期間。

　?、拊谑召徣伺渡鲜泄疽s收購情況報告至維持被收購公司上市地位的具體方案實施完畢之前，因要約收購導(dǎo)致被收購公司的股權(quán)分布不符合《公司法》規(guī)定的上市條件，且收購人持股比例未超過被收購公司總股本90%。

　?、叻ㄔ菏芾砉酒飘a(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。

　?、嘧C券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險的情形。

　　（2）上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實行退市風(fēng)險警示之前1個交易日發(fā)布公告。上市公司相關(guān)公告內(nèi)容（6項）。

　　2.其他特別處理

　　其他特別處理的處理措施

　　其他特別處理的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。

　　特別處理不是對上市公司的處罰，只是對上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險。

　　實行其他特別處理上市公司的條件

　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行其他特別處理：

　?。?）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。

　?。?）最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告。

　?。?）上市公司因2年連續(xù)虧損而實行退市風(fēng)險警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風(fēng)險警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值。

　　（4）由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。

　　（5）公司主要銀行賬號被凍結(jié)。

　　（6）公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議。

　?。?）中國證監(jiān)會根據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，要求證券交易所對公司的股票交易實行特別提示。

　?。?）中國證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形。

　?。ㄋ模┲行∑髽I(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定

　　為了促進中小企業(yè)板上市公司規(guī)范發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，深圳證券交易所根據(jù)相關(guān)法律和規(guī)章制度，于2006年11月制定了《中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定》。

　　1.退市風(fēng)險警示

　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示：

　?。?）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值；

　?。?）最近一個會計年度被注冊會計師出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的；

　?。?）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額（合并報表范圍內(nèi)的公司除外）超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上（主營業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外）；

　?。?）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上；

　?。?）公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)；

　?。?）連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值；

　?。?）連續(xù)120個交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于300萬股。

　　在公司股票交易實行退市風(fēng)險警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個交易日內(nèi)披露公司為撤銷退市風(fēng)險警示所采取的措施及有關(guān)工作進展情況。

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